揭秘30年代華爾街莊家的股票操縱術(shù)

　　北京時(shí)間3月20日消息，理查德-威科夫（Richard Wyckoff）是20世紀(jì)初期的著名投資者。他有很多理論依然影響著當(dāng)今的投資界，很多現(xiàn)代投資大師仍將其作為仿效的典范。他同時(shí)還采訪了很多著名的投資者，包括杰西-利弗莫爾（JesseLivermore），并寫了一本名為《杰西-利弗莫爾操盤術(shù)》的著作。
　　
　　威科夫從1911年就開(kāi)始對(duì)華爾街大莊家操縱市場(chǎng)牟利的行為作了詳盡的描述，并指出對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的判斷應(yīng)該基于市場(chǎng)本身，而不應(yīng)該受市場(chǎng)之外的因素影響，他甚至聲稱“不要看任何財(cái)經(jīng)新聞”，不要關(guān)注公司分紅，不用研究宏觀形勢(shì)、行業(yè)基本面，忽略各種充斥在華爾街的謠言以及所謂的內(nèi)幕，因?yàn)椤凹夹g(shù)走勢(shì)反映了所有信息”。他在1931年曾經(jīng)出版《威科夫股票技術(shù)分析方法導(dǎo)論》（The Richard D. Wyckoff Method of Trading and Investing in Stocks – A Course of Instruction in Stock Market Science and Technique）。
　　
　　威科夫認(rèn)為要想在股票投資中取得成功，必須識(shí)破那些大作手的操盤方法，然后跟著他們走。他曾經(jīng)指出：”除非預(yù)見(jiàn)到10-50個(gè)點(diǎn)的行情，一般大作手不會(huì)參與到行情中來(lái)。利弗莫爾曾經(jīng)告訴我，除非某只股票根據(jù)他的測(cè)算至少有10個(gè)點(diǎn)的行情，他根本不會(huì)去碰。“
　　
　　威科夫幫我們梳理了當(dāng)年華爾街那些大作手是如何操盤的：
　　
　　1. 首先，交易與做生意一樣，流動(dòng)性非常重要�！肮善笔袌�(chǎng)與做生意是一樣的，理解了這一點(diǎn)的人只會(huì)在低位買進(jìn)，打算在高位賣出，而且只參與可以快速進(jìn)出的股票或商品，確保獲得最高的存貨周轉(zhuǎn)率。”
　　
　　2. 在大行情啟動(dòng)前，莊家需要花一段時(shí)間來(lái)吸籌，一次買入太多股票會(huì)導(dǎo)致價(jià)格上漲過(guò)快�！扒f家可能需要數(shù)天、數(shù)周甚至數(shù)月來(lái)收集籌碼”。
　　
　　3. 莊家吸籌前會(huì)先把小散震出去，打壓股票以獲得更好的入場(chǎng)價(jià)格。“他通常會(huì)在市場(chǎng)看起來(lái)很低迷的時(shí)候突襲市場(chǎng)，通過(guò)大量不同券商的賬戶拋售，造成強(qiáng)勁拋盤的假象�！�
　　
　　4. 然后他會(huì)根據(jù)某條他可能早已知道的“利好消息”估算價(jià)格上漲的頂部。“你經(jīng)常發(fā)現(xiàn)某只股票數(shù)月行情的最高點(diǎn)剛好發(fā)生在派息或其他重大利好消息公布的時(shí)候。這并非巧合。整輪行情都是精心策劃好的�！�
　　
　　5. 我們可以看看一個(gè)典型的股票操縱案例，比如某一個(gè)股票在30-35美元的區(qū)間運(yùn)行，莊家預(yù)計(jì)它很快就可以漲到60美元。
　　
　　6. 他打算買5萬(wàn)股，但一次買不完，所以他會(huì)開(kāi)始在30-35美元的區(qū)間盡量收集更多的籌碼。
　　
　　7. 當(dāng)股價(jià)來(lái)到交易區(qū)間頂部，他會(huì)把價(jià)格壓下去，這樣他就能在更低價(jià)格買入更多股票�！八麜�(huì)拋售大量股票，把價(jià)格打壓到30美元附近，誘使場(chǎng)內(nèi)交易者和其他人賣出手中的多頭或做空，因?yàn)檫@只股票看起來(lái)很弱。他可能賣出1萬(wàn)股把價(jià)格打下去，然后買入2萬(wàn)股。這樣他就在吸籌區(qū)間的底部?jī)糍I入了1萬(wàn)股。通過(guò)將股價(jià)維持在非常低的水平，他實(shí)際上打消了其他人買入的積極性，同時(shí)誘使更多人去做空。他可能通過(guò)各種手段散布利空消息。所有這些都有助于他吸籌。當(dāng)莊家通過(guò)先賣后買的手法來(lái)吸籌，通常會(huì)造成價(jià)格劇烈波動(dòng)，形成大家熟知的交易區(qū)間或籌碼密集區(qū)。這種形態(tài)在圖形上經(jīng)常出現(xiàn)。”
　　
　　8. 采用這種方法，莊家可以搜集到足夠龐大的籌碼，幾乎將市場(chǎng)上所有可能的賣家全部清除�！白罱K他完成了全部吸籌動(dòng)作，此時(shí)股價(jià)在35美元，而他在這一價(jià)位之下吸入了5萬(wàn)股。其他作手已經(jīng)觀察到他的吸籌，自己也買入了不少股份�，F(xiàn)在這只股票在35美元以下基本上已經(jīng)沒(méi)有什么流動(dòng)籌碼。到36美元，這只股票已經(jīng)準(zhǔn)備起飛，只要莊家愿意這么做�！�
　　
　　9. 然后，莊家開(kāi)始發(fā)動(dòng)行情，買入更多股份，將價(jià)格拉升到60美元。莊家知道，“利好消息”幾天之內(nèi)就會(huì)公布了。
　　
　　現(xiàn)在，莊家已經(jīng)持有這只股票大量頭寸，需要找到人在60美元接盤。此時(shí)，大家看到了這只股票迅猛的攻勢(shì)，認(rèn)為可能有利好要出來(lái)�！芭砂l(fā)籌碼需要有大量散戶參與，所以要引起公眾對(duì)這只股票的關(guān)注。價(jià)格上漲到50美元已經(jīng)伴隨著各種謠傳。那些與銀行家或公司管理層比較熟的券商會(huì)試圖搞清楚是什么事情讓這只股票這么強(qiáng)。內(nèi)部人會(huì)模糊地暗示‘有利好出來(lái)’。券商不知道利好消息是什么，但會(huì)透露給他的客戶。大量跟風(fēng)的散戶在股價(jià)上漲過(guò)程中都獲得了盈利。此時(shí)這只股票的參與面已經(jīng)大大拓寬�！�
　　
　　11. 然后，消息出來(lái)了，大家蜂擁買入，莊家立即拋售2-3萬(wàn)股。
　　
　　12. 要徹底鎖定所有利潤(rùn)，莊家需要采取與底部時(shí)剛好相反的做法——將股價(jià)維持在一個(gè)交易區(qū)間，直到他全部賣出�！按撕蠊蓛r(jià)已經(jīng)下跌了幾個(gè)點(diǎn)，但他賣出很大一部分頭寸之后，將會(huì)在57-56美元的區(qū)間再買回一小部分。完成這個(gè)動(dòng)作之后，股價(jià)波動(dòng)性已經(jīng)變得很低，然后他會(huì)再次將價(jià)格拉升到60或61美元。此時(shí)他可能轉(zhuǎn)為賣家，在市場(chǎng)下跌過(guò)程中賣出剩余頭寸，或者讓股價(jià)在頂部附近形成一個(gè)幾個(gè)點(diǎn)的震蕩區(qū)間，直到他全部清倉(cāng)。”
　　
　　現(xiàn)在股票都到那些在價(jià)格已經(jīng)上漲30美元之后、根據(jù)利好消息追高買入的“弱手”手中。
　　
　　14. 所以，現(xiàn)在是在60美元做空的時(shí)候了！莊家會(huì)開(kāi)一個(gè)巨大的空倉(cāng)，但在56美元掛一大筆買單支撐股價(jià)，誘使人們繼續(xù)買入。
　　
　　15. 最后，莊家撤銷所有買單，造成股價(jià)狂瀉。
　　
　　30年代華爾街莊家如何同時(shí)通過(guò)做多和做空進(jìn)行市場(chǎng)操縱獲利的全過(guò)程，這些手法在今天某些國(guó)家的市場(chǎng)中依然存在。如果你能夠識(shí)別他們的陰謀，就能避免成為受害者，甚至還能夠從中獲利。