從今日開始，投資者將迎來8000元低保證金和80倍高杠桿的投資新品種——人民幣期貨。對于全球首只離岸人民幣期貨，期貨公司負(fù)責(zé)人表示，只要開立香港銀行賬戶，內(nèi)地投資者就可以參與交易。除了個人投資者外，人民幣期貨的上線，也意味著企業(yè)尤其是外貿(mào)企業(yè)將迎來對沖匯率波動的利器。
8000元入場 80倍杠桿
全球首只可交收人民幣的期貨品種將于9月17日(本周一)開始上線交易。根據(jù)聯(lián)交所在官方網(wǎng)站上公布的人民幣合約相關(guān)細(xì)則，人民幣期貨合約將以美元兌人民幣匯價為參考；每張合約價值10萬美元，只需支付1.24%的保證金，即每張合約保證金約為8000元人民幣；合約的保證金、結(jié)算交易費(fèi)用均會以人民幣計價。按照上述規(guī)則，人民幣期貨對投資者設(shè)置的入圍門檻并不高，只要8000元即可入場交易，而且投資者可以用近80倍的杠桿撬動資金。
相比國內(nèi)商品期貨和股指期貨來說，人民幣期貨的低門檻和高杠桿，除了可以吸引金融機(jī)構(gòu)、進(jìn)出口企業(yè)外，個人投資者也可以入手，那么投資者是否可以方便地參與其中呢？中國國際期貨廣州營業(yè)部總經(jīng)理許來倉告訴記者，人民幣貨幣期貨交易主要面向在港人民幣資金，只要開立了香港銀行賬戶(可通過香港銀行或內(nèi)地銀行辦理)，公司便會派境外專員上門為投資者辦理開戶手續(xù)，然后進(jìn)行網(wǎng)上交易。從今天開始，投資者可以在期貨交易軟件上看到人民幣期貨合約的報價。
金瑞期貨(香港)的負(fù)責(zé)人表示，近期前來咨詢人民幣期貨的投資者不少，既有散戶也有企業(yè)，市場對這樣一個可以降低人民幣匯率風(fēng)險、增加投資回報的工具需求很大。
QE3推出助人民幣短期升值
80倍的杠桿對投資者來說無疑很有吸引力，對于想?yún)⑴c這個新品種的投資者來說，除了開香港銀行賬戶、辦理人民期貨交易手續(xù)外，還要把握好人民幣匯率的走勢。
上周五，人民幣即期匯價大漲151個基點(diǎn)，收市創(chuàng)逾4個月新高，而中間價也連續(xù)第三日小幅上漲，對美國QE3(第三輪量化寬松)“出爐”作出了反應(yīng)，也改變了今年5月以來的階段性貶值走向。
縱觀多家機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)，他們認(rèn)為匯市對QE3還需消化一段時間，QE3推出令美元走弱，從而支撐人民幣匯率短期沖高。但從中長期來看，乏力的外貿(mào)態(tài)勢和經(jīng)濟(jì)情況將令人民幣中間價升幅有限，人民幣小幅貶值的趨勢并未因QE3逆轉(zhuǎn)。
對于人民幣期貨推出初期的活躍程度，南華期貨(香港)副總經(jīng)理余振洲預(yù)計，初期成交量并不會很大，投資者可能會先觀望一段時間，看看人民幣期貨的成交情況，以及離、在岸市場人民幣報價與期貨市場報價的價差風(fēng)險如何規(guī)避等，相信這個市場會越來越活躍。
匯率風(fēng)險添對沖利器
人民幣期貨的上線，意味著市場將迎來對沖匯率波動的利器，對于外貿(mào)企業(yè)而言，人民幣期貨意義重大。分析認(rèn)為，由于缺少匯率風(fēng)險對沖工具，企業(yè)在國際貿(mào)易中經(jīng)常會面臨著匯率大幅波動的風(fēng)險。人民幣期貨推出之后，有助于外貿(mào)企業(yè)提前鎖定人民幣與國際貨幣美元間的匯兌成本，大幅提高外貿(mào)企業(yè)的抗風(fēng)險能力。
港交所衍生產(chǎn)品市場總監(jiān)黃栢中舉例說，很多內(nèi)地制造商的收入是美元，成本支出為人民幣，近年深受人民幣升值之苦，中小企業(yè)之前的應(yīng)對策略不多，但現(xiàn)在可通過人民幣期貨抵消升值帶來的潛在損失。相反，若持有大量人民幣資產(chǎn)，擔(dān)心未來會貶值，也可通過人民幣期貨來對沖。
同時，人民幣期貨的推出，也將給中國企業(yè)海外并購與投資以及外商來華直接投資提供便利，因為上述交易同樣需要對沖人民幣匯率波動風(fēng)險。
人民幣期貨走勢圖http://2m0wy.cn/rmb/
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