蓋特納呼吁各國規(guī)范衍生品交易

　　北京時間周二，美國財政部長蓋特納在亞特蘭大召開的國際金融會議上呼吁，全球各國應(yīng)該建立統(tǒng)一最低全球金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)來規(guī)范現(xiàn)有市場上的衍生品交易，警告各海外市場不要*比美國更寬松的金融法規(guī)來爭搶業(yè)務(wù)，指出這只會重蹈美國金融危機(jī)覆轍。

　　呼吁建立衍生品全球協(xié)定

　　美國近年來飽受次債風(fēng)波、金融危機(jī)等影響，經(jīng)濟(jì)衰退已是不爭的事實，很多美國學(xué)者、官員都已經(jīng)認(rèn)識到監(jiān)管本身存在問題。身為財長的蓋特納更是直言不諱地指出美國在一系列國際監(jiān)管問題上的立場，呼吁各國應(yīng)該達(dá)成類似“巴塞爾協(xié)議”的關(guān)于衍生品交易的全球協(xié)定，并贊同各大銀行應(yīng)持有更多股權(quán)資本。

　　蓋特納表示，由于香港和新加坡的金融市場近年來發(fā)展非常迅疾，充裕的現(xiàn)金流使融資量和交易量一度超過紐約和倫敦，一些官員表示懷疑，認(rèn)為在激烈的金融市場競爭下，新加坡和香港可能試圖*更寬松的法規(guī)招攬業(yè)務(wù)。

　　提到由于英國幫助倫敦從紐約和法蘭克福搶走業(yè)務(wù)而實施寬松的監(jiān)管機(jī)制，最終導(dǎo)致的金融悲劇，蓋特納的講話意圖提醒各國，自顧自的自利監(jiān)管體系可能會導(dǎo)致同樣的嚴(yán)重后果，而當(dāng)前經(jīng)濟(jì)全球化使資本流動性更便捷，風(fēng)險會傳導(dǎo)至其他國家，甚至殃及全球。

　　“我們不想看到又一輪的全球經(jīng)濟(jì)觸底，而我們現(xiàn)在在美國做的一切風(fēng)險控制，都是為了盡量減小風(fēng)險傳導(dǎo)到其他市場�！鄙w特納在國際金融會議上公開表示，如果沒有一個國際共識，就將存在一個更廣泛的引發(fā)集中性金融衍生品結(jié)算的風(fēng)險。

　　統(tǒng)一全球保證金要求做起來難

　　目前，控制衍生品交易風(fēng)險的手法往往是提高擔(dān)保金或“保證金”，此前二十國集團(tuán)(G20)已經(jīng)達(dá)成協(xié)議，在2012年底時，標(biāo)準(zhǔn)場外衍生品交易應(yīng)使用獨立清算行，以實現(xiàn)提高這些被指為加劇金融危機(jī)之罪魁禍?zhǔn)椎慕鹑诠ぞ叩耐该鞫群桶踩�性�?/P>

　　蓋特納表示，全球監(jiān)管機(jī)構(gòu)也應(yīng)該適當(dāng)提高衍生品交易市場擁有足夠資本，避免可能出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，各國需要對未結(jié)算金融衍生品交易的保證金達(dá)成一個最低標(biāo)準(zhǔn)。

　　“就像巴塞爾協(xié)議Ⅲ提高對全球銀行資本金及杠桿率一樣，各國也應(yīng)該對金融衍生品交易的保證金問題建立統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)�！鄙w特納表示，如果監(jiān)管力度不夠，那么金融衍生品交易的所有風(fēng)險將可能集中釋放在那些“生意好但監(jiān)管松懈”的地區(qū)，這或許將會導(dǎo)致另一次危機(jī)。

　　市場分析認(rèn)為，蓋特納的觀點固然有道理，但執(zhí)行起來卻有難度。目前全球金融市場發(fā)展并不平衡，國家和地區(qū)之間差異本身就很大，無論是衍生品交易品種，還是涉及資金量，很難在短期內(nèi)和金融市場非常發(fā)達(dá)的美國達(dá)成一致，而當(dāng)前衍生品交易市場又是利潤豐厚、各家交易所爭搶的“香餑餑”，達(dá)成全球統(tǒng)一的具體監(jiān)管措施，并不容易。