投行稱迪拜世界249億美元債務(wù)重組活動(dòng)可供仿效

　　北京時(shí)間1月18日凌晨消息，投資銀行莫里斯公司(Moelis & Co)首席執(zhí)行官肯尼斯-莫里斯(Kenneth Moelis)稱，迪拜世界集團(tuán)(Dubai World)在去年9月份完成的249億美元債務(wù)重組活動(dòng)是該地區(qū)其他公司能仿效的一種模式。

　　莫里斯在昨天于迪拜接受采訪時(shí)表示，這是一種“模板，能教人如何完成一項(xiàng)復(fù)雜的雙方都自愿的重組活動(dòng)”。他還表示：“我們沒(méi)有參與迪拜控股的債務(wù)重組活動(dòng)，但我們得知，這家公司也正在追隨一種類似的模式”。作為重組計(jì)劃的一部分內(nèi)容，迪拜世界集團(tuán)將在5年內(nèi)償還44億美元貸款，并在8年內(nèi)償還100億美元貸款。

　　莫里斯指出，迪拜世界集團(tuán)的財(cái)務(wù)危機(jī)所帶來(lái)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)是，公司應(yīng)提高透明度，這將有助于避免公司借下過(guò)多的債務(wù)；此外，公司還應(yīng)避免使用短期貸款來(lái)為較長(zhǎng)期的項(xiàng)目提供融資。

　　迪拜世界集團(tuán)是迪拜酋長(zhǎng)國(guó)三家主要的國(guó)有控股公司之一，該集團(tuán)已經(jīng)與70多家債權(quán)銀行達(dá)成了一項(xiàng)協(xié)議，內(nèi)容是推遲貸款的還款時(shí)間，原因是迪拜房地產(chǎn)價(jià)格大幅下跌，導(dǎo)致信貸市場(chǎng)陷入凍結(jié)狀況，從而使迪拜世界集團(tuán)無(wú)法籌集新貸款來(lái)償還原有的貸款。在迪拜世界的重組過(guò)程中，莫里斯公司是迪拜政府的顧問(wèn)公司之一。

　　自迪拜世界集團(tuán)達(dá)成這項(xiàng)交易以來(lái)，迪拜其他國(guó)有公司也都已經(jīng)達(dá)成了貸款相關(guān)協(xié)議。其中，迪拜控股商業(yè)運(yùn)營(yíng)集團(tuán)公司(Dubai Holding Commercial Operations Group LLC)一筆5.55億美元貸款的到期時(shí)間得以延長(zhǎng)，迪拜國(guó)際資本公司(Dubai International Capital LLC)25億美元債務(wù)的還款時(shí)間也已被推遲。

　　迪拜世界集團(tuán)在2009年11月25日宣布，該集團(tuán)將尋求達(dá)成一項(xiàng)“暫停還款協(xié)議”，在至少2010年5月30日以前凍結(jié)或推遲債務(wù)償還時(shí)間。此后，迪拜世界集團(tuán)在去年10月份宣布已與最后一家債權(quán)人簽署了總額230億美元的債務(wù)重組協(xié)議，這意味著該集團(tuán)不必等待冗長(zhǎng)的法庭裁決程序就可完成債務(wù)重組協(xié)議。

　　所謂“暫停還款協(xié)議”(Standstill Agreement)，是指一項(xiàng)借貸安排，借款人在這項(xiàng)安排中同意貸款者毋須償還債項(xiàng)，直至雙方確認(rèn)一項(xiàng)新的償還安排。這種協(xié)議通常是在貸款者破產(chǎn)，即無(wú)法按原先預(yù)定的還款安排償還債務(wù)的情況下，與借款人達(dá)成新的信貸安排以前的過(guò)渡性協(xié)議。