3月27日,今日整體觀點:資金或?qū)⑥D(zhuǎn)向,金市錢途光明
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國際金價周三亞太盤初繼續(xù)*穩(wěn)于1600美元整數(shù)關(guān)口附近盤旋,市場已逐漸消化塞浦路斯事件以及其對歐元區(qū)造成的潛在影響,但美國再次傳出積極經(jīng)濟數(shù)據(jù)提振風險偏好情緒。短期內(nèi),預計黃金多空勢力或暫趨平衡,等待新的消息面進行指引。 美國商務部周二公布數(shù)據(jù)顯示,美國2月耐用品訂單較1月大幅反彈,增長128億美元,月率上升5.7%,超過市場預期升幅3.8%。同時,2月耐用品訂單為過去6個月內(nèi)第5次錄得增長,盡管高于預期的數(shù)據(jù)多因波動因素意外走高所致。 目前來看,在即將到來的四月,金融市場出現(xiàn)資金輪回的概率正在迅速增加。美股指數(shù)不斷創(chuàng)出歷史新高,向投資者展示了這樣一個定律--當人們害怕時,指數(shù)就如退潮;當人們貪婪時,指數(shù)就如漲潮。而現(xiàn)在,很明顯正處在漲潮期!皻v史不會簡單的重復,但歷史總是驚人的相似”,眼下的黃金走勢與2006年7月存在奇妙的相似性。 假如歷史重演,那么現(xiàn)在就是重返金市的良機。過去幾個交易里,現(xiàn)貨銅價已跌破三年上行趨勢線,且銅價與美國股市之間反向走勢越來越明顯,而銅價的破位下行或表明美國股市已處于自2012年11月低點以來的一波上漲行情的最后階段。在對沖基金方面,上述觀點也正在得到印證。由于全球銅庫存升至九年高點,而與此同時,對沖基金對銅的看空程度也達到自有記錄以來最大。另一方面,由于擔憂歐債危機蔓延,對黃金的看多程度以2008年以來最快速度上升。美國商品期貨交易委員會(CFTC)數(shù)據(jù)顯示,截至3月19日當周,投機者們增持銅期貨和期權(quán)凈空頭倉位53%,至25719手,這是自2006年有記錄以來最高。 同時,CFTC數(shù)據(jù)顯示,3月19日當周投資者增持黃金多頭倉位63%,至70193手,這一增持幅度是自2008年9月以來最大。另外,投機者還大量增持黃金、玉米和天然氣多頭倉位。其中:持有的天然氣多頭倉位升至46148手;石油多頭倉位增加3.2%至172268手;汽油增加1.4%至77801手;玉米多頭倉位增加66%至145535手,為2010年7月以來的最大增幅。 不過值得注意的是,金市依舊在被廣泛地唱空過程之中,不時聽到有大行加入下調(diào)金價預期的行列之中。但是這些所謂的報告不應該被當做跟進操作的信號,相反是晃點小散們進行錯誤判斷的“毒藥”,因完全暴露給市場的多倉等于自尋死路。用一句話總結(jié):對沖基金從未考慮離開金市,只是需要在某些時候利用消息面來洗盤,以求在更低的位置建立新頭寸罷了?蓱z的小散們此番若再度淪為犧牲品也屬正常,畢竟金融市場與人類社會原理相同,正所謂“弱肉強食,物競天擇”。 當小散們普遍認同“財富>金錢>紙幣”之時,也就是基金和小散合力推動金價達到某個階段性最高位置之時,當然也會成為金市大戶抽身的最佳時機。直到“財富=金錢=信用紙幣”這個被誤導的觀點重新令小散堅信,基金才會發(fā)動新的上漲行情。對于黃金持有者而言,并不會繼續(xù)用所持的黃金換取美元,特別是當天量的美元正在涌向金融市場的時候。 道理很簡單:如果天量的美元涌入,包括貿(mào)易盈余國央行或是富有的家族企業(yè)會更傾向于儲蓄黃金作為一種儲備,同時會選擇避開美元的報價。原因系誰也不會放棄保值的機會而去換取不斷貶值的美元,故金價續(xù)創(chuàng)新高根本不需要大量美元涌入,美聯(lián)儲QE3也只是炒作金市的題材罷了。只需要眼下黃金持有者抽離可供出售的黃金,當實物黃金都被隱藏起來,市場利用美元對黃金報價的需求越來越多,金價勢必順其自然地同比上升。 換句話說,黃金是用于定價的獨特資產(chǎn)或是定價貨幣的獨特資產(chǎn)。不是美元報價購買黃金,而是黃金報價購買美元。如果投資者能夠理解這個概念,那么未來數(shù)年內(nèi)的投資配置就會有個全新的規(guī)劃。請記。盒碌馁I家(小散)只能令金市呈現(xiàn)慢牛,而現(xiàn)在的黃金持有者(基金)卻可以使得金價一夜暴漲。從具體價位來說,過去十年里,除了金價大跌的2008年以外,金價均不曾跌穿55周移動平均線(最新為1655美元)下方3%--5%的區(qū)間,這顯示出1575--1605美元是良好的買入?yún)^(qū)間。 黃金周K線圖顯示,金價自2008年10月份700美元/盎司筑底以來,延續(xù)漲勢至2012年初,期間曾創(chuàng)下1920美元/盎司的歷史高位。金價于2012年4月份跌破上升趨勢,就此后金價開始整固,且逐步形成了上升旗形。市場修正一般有兩種情況,其一就是價格暫時下跌;其二就是價格長時間高位整理且消化漲勢,而黃金明顯屬于后者。黃金處于上升旗形當中,等待市場勢力由空頭再次轉(zhuǎn)向多頭。金價在該旗形區(qū)間的下限支撐位在1560美元,如果該位置有效守住,預計后市將重新有望測試1770美元的壓力位。當然,一旦金價徘徊該價格下方長達數(shù)周,黃金熊市將至恐將很難避免。 國際現(xiàn)貨黃金操作建議 1.建議考慮在1593--1595美元區(qū)間做多,有效跌破1590美元止損,1608--1610美元區(qū)間止盈。 2.也可考慮在1615--1617元區(qū)間做空,有效突破1620美元止損,1601--1603美元區(qū)間止盈。
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