金價周四(8月25日)上漲，因美元從近期高點回落，而投資者則在等待杰克遜霍爾研討會，以尋找美聯(lián)儲貨幣政策的線索。 美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報1758.38美元/盎司，上漲7.21美元或0.41%，日內(nèi)最高觸及1765.41美元/盎司，最低觸及1749.79美元/盎司。 COMEX 12月黃金期貨收漲9.9美元，漲幅0.56%，報1771.40美元/盎司，連續(xù)三日收漲。 數(shù)據(jù)顯示漂亮國經(jīng)濟第二季萎縮速度較最初預(yù)期更為溫和，緩解了對經(jīng)濟衰退的擔憂。 漂亮國第二季度實際GDP年化季率較初值上修0.3%至-0.6%，預(yù)期-0.8%，前值-0.9%。 同時公布的另一項數(shù)據(jù)顯示，漂亮國至8月20日當周初請失業(yè)金人數(shù)為24.3萬人，預(yù)期25.3萬人，前值25萬人。 與此同時，多位美聯(lián)儲官員發(fā)表了鷹派言論。堪薩斯聯(lián)儲主席喬治表示，現(xiàn)在預(yù)測美聯(lián)儲下個月將升息多少還為時過早，通脹和勞動力市場的關(guān)鍵報告仍有待出爐。 她表示，盡管較高利率可能導(dǎo)致失業(yè)率走高，并且已經(jīng)開始抑制家庭和企業(yè)支出，但央行不會就此退縮，聯(lián)邦基金利率最終可能需要超過4%且保持高位一段時間，才能達到預(yù)期效果。 她還指出，盡管經(jīng)濟需求正在降溫，目前尚不清楚高通脹可能觸頂放緩的跡象能否持續(xù)，也不認為美聯(lián)儲會在明年開始降息，反而會持續(xù)加息直到基準利率超過4%。 亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克表示，美聯(lián)儲在今年仍有一段時間要提高利率，并警告稱現(xiàn)在說通脹飆升已經(jīng)見頂還為時過早，不過他指出，在結(jié)束通脹飆升上出現(xiàn)一些好跡象。他說，“作為政策制定者，我們都明白，通脹是一個大問題，也是一個挑戰(zhàn)，我們將盡一切努力來應(yīng)對�！� 博斯蒂克說還沒有決定美聯(lián)儲是應(yīng)該在下個月的政策會議上加息50個基點還是75個基點。他說：“在這一點上，我會在這兩者之間拋硬幣決定�！辈┧沟倏酥赋�，在會議召開之前，仍有一些關(guān)鍵的就業(yè)和通脹報告即將出爐，如果數(shù)據(jù)依然強勁，通脹沒有明顯放緩，“那么，你知道，這可能會讓美聯(lián)儲再加息75個基點�！� “鷹王”布拉德周四重申，支持今年底之前將基準利率提高至3.75%-4%，稱這是“把加息前置化”的舉動，不過不愿意談及2023年的利率政策。他表示，不確定漂亮國經(jīng)濟是否會出現(xiàn)衰退，但市場可能低估了高通脹更為持久的風(fēng)險。 費城聯(lián)儲主席哈克語氣更為溫和，但也稱希望看到基準利率抬升至3.4%以上，即6月美聯(lián)儲SEP經(jīng)濟預(yù)測給出的中性水平。 盡管數(shù)據(jù)好于預(yù)期且美聯(lián)儲官員的言論偏鷹派，但衡量美元指數(shù)日內(nèi)下跌0.2%，10年期漂亮國國債收益率下跌7個基點，至3.0416%。 分析師稱，美元溫和回落以及長期漂亮國公債收益率從近期高位回落，幫助金價收復(fù)部分近期跌幅。 “黃金只是在近期的拋售壓力下出現(xiàn)了修正性反彈。美元匯率已從高點回落，在鮑威爾發(fā)表講話之前，人們進行了一些倉位調(diào)整，”Kitco Metals高級分析師Jim Wyckoff表示。 “近期來看，黃金圖表仍看空。但從長期來看，黃金仍有上漲潛力，因為每當經(jīng)濟出現(xiàn)波動時，都會有一些避險需求�！� 眼下，市場焦點轉(zhuǎn)向美聯(lián)儲主席鮑威爾周五在懷俄明州央行會議上的講話，以尋找美聯(lián)儲升息策略的暗示。 投資者將于美東時間周五上午10點(北京時間周五晚上10點)聆聽美聯(lián)儲主席鮑威爾的講話。他可能會提供有關(guān)漂亮國利率計劃的線索。 道明證券(TD Securities)分析師周四在一份研究報告中寫道，貴金屬交易商不相信“轉(zhuǎn)向美聯(lián)儲”的說法，即美聯(lián)儲將很快放慢加息步伐的說法。 該團隊寫道:“面對上世紀80年代以來最鷹派的央行機制，整個貴金屬行業(yè)目前處于熊市機制之中，盡管衰退風(fēng)險不斷上升�！� “如果市場對鮑威爾的言論做出鴿派解讀，這應(yīng)會推高通脹預(yù)期，美元和收益率料將回落，這都將對黃金有利�！盨evens Report Research分析師在周四的通訊中表示�！叭欢椗珊汀畬υ鲩L不敏感’的鮑威爾可能會在周五收盤前將金價推低至1700美元。” 在經(jīng)濟動蕩時期，黃金被認為是一種安全的投資。然而，加息增加了持有黃金的機會成本。 在現(xiàn)貨市場，最大消費國中國內(nèi)地7月份通過香港的黃金凈進口量創(chuàng)下九個月來新高。 其他貴金屬也紛紛上揚：現(xiàn)貨白銀上漲0.72%，至19.239美元；現(xiàn)貨鉑金上漲0.76%，至883.33美元；現(xiàn)貨鈀金大幅反彈5.73%，至2149.16美元。 瑞銀(UBS)上調(diào)了對鈀金的預(yù)期，原因是“中國進口恢復(fù)強勁”，預(yù)計12月鈀價將達到1900美元，但由于歐洲和北美經(jīng)濟增長放緩，對鈀價保持消極預(yù)期。 后市預(yù)測 1.道富環(huán)球投資顧問公司首席黃金策略師George Milling-Stanley表示，美元兌其他貨幣的異常強勁表現(xiàn)提升了投資者對美元避險作用的信心，“這是以犧牲黃金為代價的”。 即便如此，他認為投資者“夸大了加息對黃金價格的潛在不利影響”。他指出，在美聯(lián)儲持續(xù)收緊政策的最后兩個時期，金價實際上強勁上漲，“這與認為加息會損害黃金投資的傳統(tǒng)觀點相反，因為傳統(tǒng)觀點認為加息會提高投資黃金的機會成本”。舉例來說，從2004年6月到2006年7月的兩年間，美聯(lián)儲加息17次，金價上漲了42%。 雖然他不排除金價進一步測試1700美元附近的支撐位，但他指出道富銀行的基本情況是預(yù)計今年金價將在1800-2000美元區(qū)間內(nèi)交投�！爱斍昂暧^經(jīng)濟和地緣政治方面的不確定性，可能導(dǎo)致價格在年底前回到這一交易區(qū)間，”Milling-Stanley表示。 2.Capital.com首席市場策略師David Jones表示，至少在短期內(nèi)，黃金仍容易受到拋售的影響，而美元顯然是黃金需要關(guān)注的一個因素。 Jones補充稱，在鮑威爾周五在杰克遜霍爾經(jīng)濟政策研討會上發(fā)表講話前，市場有一些謹慎情緒，一旦講話結(jié)束，投資者應(yīng)該對黃金前景有更好的了解。 3.Exinity Group首席市場分析師Han Tan在一份最新市場報告中表示：“如果鮑威爾的評論迫使市場進一步消化美聯(lián)儲更大規(guī)模加息的影響，這可能會引發(fā)股市和金價的進一步下跌，而美元將繼續(xù)在(外匯)領(lǐng)域發(fā)揮主導(dǎo)作用�！� 不過，Tan表示，“如果鮑威爾表現(xiàn)得比預(yù)期更為鴿派，對漂亮國經(jīng)濟前景采取更為謹慎的態(tài)度，這可能表明美聯(lián)儲將放棄更大規(guī)模的升息，使得風(fēng)險資產(chǎn)恢復(fù)夏季漲勢�！� 下一交易日重點關(guān)注 06:30 新西蘭聯(lián)儲主席奧爾接受采訪 08:00 杰克遜霍爾全球央行年會舉行 14:00 德國9月Gfk消費者信心指數(shù) 20:30 漂亮國7月核心PCE物價指數(shù)年率 20:30 漂亮國7月個人支出月率 20:30 漂亮國7月核心PCE物價指數(shù)月率 22:00 漂亮國8月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)終值 22:00 美聯(lián)儲主席鮑威爾發(fā)表講話
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