8分鐘引發(fā)的“血案”！鮑威爾果真露出“鷹爪” 黃金大跌逾20美元、道指狂瀉逾千點(diǎn)、美元急漲逾100點(diǎn)

　　周五(8月26日)，金價(jià)大幅下跌，原因是美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在杰克遜霍爾央行行長(zhǎng)會(huì)議上的講話強(qiáng)調(diào)了降低通脹的必要性，支持了加息的前景。

　　美市尾盤(pán)，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1737.30美元/盎司，下跌21.08美元或1.20%，日內(nèi)最高觸及1758.80美元/盎司，最低觸及1734.02美元/盎司。本周，現(xiàn)貨黃金下跌9.58美元或0.55%。

　　COMEX 12月黃金期貨收跌21.6美元，跌幅1.22%，報(bào)1749.80美元/盎司。

　　整個(gè)星期，市場(chǎng)都在對(duì)鮑威爾講話的預(yù)期中緊張不安，人們希望近期的積極數(shù)據(jù)可能會(huì)改變過(guò)去幾個(gè)月大幅加息的基調(diào)。鮑威爾對(duì)數(shù)據(jù)的改善表示贊同，但全面粉碎了對(duì)更鴿派立場(chǎng)的希望。

　　鮑威爾在周五的講話中直言不諱地說(shuō)，美聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)努力降低通貨膨脹，直到它完成為止，而這場(chǎng)斗爭(zhēng)將給家庭和企業(yè)帶來(lái)痛苦。

　　鮑威爾的講話幾乎向市場(chǎng)保證，美聯(lián)儲(chǔ)將在9月的下次會(huì)議上加息至少50個(gè)基點(diǎn)，再加息75個(gè)基點(diǎn)的可能性很大。

　　鮑威爾表示，“在下一次會(huì)議上，再次不同尋常的大幅加息可能是合適的”，但他指出，未來(lái)任何加息的確切規(guī)模取決于即將公布的數(shù)據(jù)，“隨著貨幣政策立場(chǎng)進(jìn)一步收緊，放緩加息步伐可能會(huì)變得合適�！�

　　值得注意的是，這次演講異乎尋常地簡(jiǎn)短。

　　盡管包括鮑威爾在內(nèi)的美聯(lián)儲(chǔ)領(lǐng)導(dǎo)人經(jīng)常將杰克遜霍爾研討會(huì)作為概述總體政策轉(zhuǎn)變的機(jī)會(huì)，但鮑威爾周五的講話只有八分鐘左右。

　　他在開(kāi)場(chǎng)白中指出，他的“講話將更簡(jiǎn)短，我的重點(diǎn)將更狹窄，我要傳達(dá)的信息將更直接。”

　　他說(shuō):“物價(jià)穩(wěn)定是美聯(lián)儲(chǔ)的責(zé)任，也是我們經(jīng)濟(jì)的基石。”“沒(méi)有價(jià)格穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)對(duì)任何人都不起作用�！�

　　聯(lián)邦基金期貨交易員預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)在9月議息會(huì)議上再次加息75個(gè)基點(diǎn)的可能性為56%，鮑威爾發(fā)表上述言論前這一幾率為45%，加息50個(gè)基點(diǎn)的可能性為44%。

　　美元指數(shù)周五上漲，此前鮑威爾對(duì)對(duì)抗通脹采取強(qiáng)硬態(tài)度，但并未平息市場(chǎng)就美聯(lián)儲(chǔ)9月議息會(huì)議升息規(guī)模的爭(zhēng)論。

　　美元指數(shù)在周五早些時(shí)候跌至107.59后自低位回升，收盤(pán)上漲0.40%，最后報(bào)108.85。該指數(shù)已從周二觸及的五周高點(diǎn)109.27回落，并低于7月14日觸及的20年高點(diǎn)109.29。

　　“我認(rèn)為，總體而言，鮑威爾的立場(chǎng)確實(shí)很鷹派，但并未超出市場(chǎng)預(yù)期，我認(rèn)為下個(gè)月美聯(lián)儲(chǔ)是否會(huì)升息50或75個(gè)基點(diǎn)仍有待判斷，”Convera資深市場(chǎng)分析師Joe Manimbo表示。

　　Manimbo補(bǔ)充說(shuō)，將在美聯(lián)儲(chǔ)9月20-21日議息會(huì)議前公布的8月份就業(yè)和通脹數(shù)據(jù)，現(xiàn)在將成為美聯(lián)儲(chǔ)下一次加息規(guī)模的關(guān)鍵。

　　鮑威爾在杰克遜霍爾的講話中表示，央行不會(huì)在對(duì)抗快速通脹的斗爭(zhēng)中后退，股市聞聲暴跌。

　　道瓊斯指數(shù)收盤(pán)下跌1008.38點(diǎn)，或3.03%，收于32283.40點(diǎn)，尾盤(pán)跌勢(shì)加速；標(biāo)普500指數(shù)下跌3.37%，至4057.66點(diǎn)；納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌3.94%，至12141.71點(diǎn)。標(biāo)普500指數(shù)和納斯達(dá)克100指數(shù)創(chuàng)6月13日以來(lái)最大單日跌幅。

　　主要股指連續(xù)第二周下跌。道指暴跌4.2%，標(biāo)普500指數(shù)和納斯達(dá)克綜合指數(shù)分別下跌約4%和4.4%。

　　“我們確實(shí)相信美聯(lián)儲(chǔ)，”Horizon Investments投資組合管理主管Zach Hill表示�！拔覀兿嘈潘麄兯�說(shuō)的利率將在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持較高水平，我們已經(jīng)看到了2023年削減利率的一些重新定價(jià)。我們認(rèn)為，在這方面還有更多事情要做，它可能從現(xiàn)在開(kāi)始繼續(xù)加劇股市波動(dòng)�！�

　　Gold Newsletter編輯Brien Lundin表示，似乎所有人都對(duì)鮑威爾的講話做出了“更緊縮更持久”的解讀，“引發(fā)了所有市場(chǎng)的全面深度拋售。”“黃金和白銀當(dāng)然也不能幸免�！�

　　鮑威爾“傾向于未來(lái)積極收緊政策，直到通脹得到控制，”Wolfpack Capital首席投資官Jeff Wright對(duì)MarketWatch表示�！皩�(duì)于黃金來(lái)說(shuō)，這將導(dǎo)致它的價(jià)格走低，因?yàn)殡S著漂亮國(guó)國(guó)債收益率上升它無(wú)法與其爭(zhēng)奪無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資本”。

　　他補(bǔ)充說(shuō)，美元走強(qiáng)是利率上升的副產(chǎn)品，黃金也將受到影響。

　　“金價(jià)很容易回到1700美元或更低的水平，”Wright說(shuō)。他說(shuō)，短期內(nèi)沒(méi)有太多理由出手購(gòu)買黃金或支撐這個(gè)市場(chǎng)。他說(shuō)，他“不認(rèn)為1700美元是底部”，而在9月初，1600至1650美元的價(jià)格區(qū)間更有可能出現(xiàn)。

　　“限制性貨幣政策對(duì)黃金不利，”Wright說(shuō)。

　　在周五的交易中，10年期漂亮國(guó)國(guó)債收益率攀升1個(gè)基點(diǎn)，至3.0418%，而衡量美元兌一籃子貨幣走強(qiáng)程度的洲際交易所(ICE)美元指數(shù)上漲0.3%。

　　BullionVault研究主管Adrian Ash對(duì)MarketWatch表示:“鮑威爾的言論一開(kāi)始令以所有貨幣計(jì)價(jià)的金價(jià)都大幅下跌，因?yàn)樗�承諾冒著經(jīng)濟(jì)衰退和失業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)降低通脹，這意味著世界其他國(guó)家也需要在短期內(nèi)加速更激進(jìn)的加息�！�

　　他說(shuō):“但在美聯(lián)儲(chǔ)今天發(fā)表講話之前，黃金本周一直在反映美元的走勢(shì)，以歐元計(jì)價(jià)的黃金堅(jiān)挺在2022年區(qū)間的高端附近，盡管金價(jià)對(duì)漂亮國(guó)投資者來(lái)說(shuō)在回落。”

　　長(zhǎng)期而言，Ash對(duì)黃金前景更為樂(lè)觀。

　　他說(shuō):“經(jīng)濟(jì)衰退的威脅意味著債券市場(chǎng)將看到利率回落。”“再加上排燈節(jié)和中國(guó)春節(jié)期間，亞洲消費(fèi)市場(chǎng)普遍逢低吸納，這表明，即便美聯(lián)儲(chǔ)加息，金價(jià)也遲早會(huì)觸底�！�

　　周五公布的數(shù)據(jù)顯示，由于汽油價(jià)格下跌，漂亮國(guó)7月份一項(xiàng)關(guān)鍵通脹指標(biāo)下降了0.1%。

　　漂亮國(guó)7月核心PCE物價(jià)指數(shù)月率錄得0.1%，為2021年2月以來(lái)最小增幅；漂亮國(guó)7月核心PCE物價(jià)指數(shù)年率錄得4.6%，為2021年10月以來(lái)最小增幅。

　　有機(jī)構(gòu)點(diǎn)評(píng)稱，漂亮國(guó)7月消費(fèi)者支出幾乎沒(méi)有增長(zhǎng)，但通脹大幅放緩，這可能給美聯(lián)儲(chǔ)放緩加息步伐提供空間。根據(jù)漂亮國(guó)汽車協(xié)會(huì)AAA的數(shù)據(jù)，全美汽油平均價(jià)格在7月最后一周降至每加侖4.27美元左右，6月中旬曾觸及略高于5美元的歷史高位，這可能為其他支出騰出了資金。服裝以及航空旅行、酒店和汽車旅館住宿等服務(wù)的價(jià)格在7月份也有所下降，抑制了通脹。第二季消費(fèi)者支出溫和，有助于緩解供應(yīng)鏈瓶頸導(dǎo)致庫(kù)存累積大幅放緩對(duì)經(jīng)濟(jì)的拖累。漂亮國(guó)經(jīng)濟(jì)并沒(méi)有陷入衰退，隨著美聯(lián)儲(chǔ)積極收緊貨幣政策以控制通脹，經(jīng)濟(jì)下滑的風(fēng)險(xiǎn)依然存在。

　　財(cái)經(jīng)網(wǎng)站Forexlive撰文稱，消費(fèi)疲軟，但所有焦點(diǎn)都集中在核心通脹和總體通脹的降低上。這和CPI數(shù)據(jù)一起進(jìn)一步證明，7月份的物價(jià)沒(méi)有那么高。8月份還會(huì)有更多這樣的事情發(fā)生。

　　后市預(yù)測(cè)

　　1.“鮑威爾直截了當(dāng)?shù)奶嵝蚜罟墒泻徒饘俟墒艿接绊�，鮑威爾表示，利率需要維持更長(zhǎng)時(shí)間，除非整體數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，否則9月可能會(huì)加息75個(gè)基點(diǎn)，”Heraeus Precious metals駐紐約高級(jí)交易員Tai Wong表示。

　　黃金被認(rèn)為是對(duì)沖經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的工具，但利率上升削弱了這種非收益資產(chǎn)的吸引力。

　　2.Blue Line Futures首席市場(chǎng)策略師Philip Streible表示，由于鮑威爾的表態(tài)沒(méi)有轉(zhuǎn)向鴿派立場(chǎng)，金價(jià)將繼續(xù)面臨壓力，因其將不得不應(yīng)對(duì)利率上升。

　　3.渣打銀行分析師Suki Cooper在一份報(bào)告中稱，盡管金價(jià)可能在未來(lái)幾個(gè)月下跌，但大部分下跌風(fēng)險(xiǎn)已被市場(chǎng)消化。

　　Cooper補(bǔ)充稱，黃金還可能受益于“經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格敏感的現(xiàn)貨市場(chǎng)、已經(jīng)縮減的倉(cāng)位以及通脹上升等因素”。

　　下一交易日重點(diǎn)關(guān)注

　　英國(guó)夏季銀行假期休市

　　22:30 8月達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)

　　21:00 歐洲央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連恩發(fā)表講話

　　次日02:15 美聯(lián)儲(chǔ)副主席布雷納德在FedNow研討會(huì)上發(fā)表講話