6月6日,今日整體觀點(diǎn):ECB助力金價(jià)反彈，多頭難過非農(nóng)關(guān)

　　現(xiàn)貨黃金昨日收盤價(jià)1253.10元/盎司，盤中最高1257.52美元/盎司，最低1240.75美元/盎司；現(xiàn)貨白銀昨日收盤價(jià)19.02元/盎司，盤中最高19.13美元/盎司，最低18.69美元/盎司。
　　
　　備受市場(chǎng)關(guān)注的歐洲央行利率決議在昨天終于塵埃落定，引發(fā)金價(jià)展開觸底反彈行情。晚間19:45歐洲央行行長德拉吉宣布，歐洲央行將存款利率降至負(fù)0.1%，基準(zhǔn)再融資利率下調(diào)至0.15%，邊際貸款利率大幅下調(diào)35個(gè)基點(diǎn)至0.4%。這將是整個(gè)貨幣史上值得記錄的一天，歐洲央行成為首個(gè)實(shí)施負(fù)利率的世界主要央行，決議一出來外匯市場(chǎng)當(dāng)即反應(yīng)強(qiáng)烈，黃金醞釀一會(huì)之后行情發(fā)酵，資本市場(chǎng)則溫和上漲，但是更多的分析和關(guān)注則聚焦到政策的后續(xù)影響上。上次歐洲央行降息還要追溯到去年11月，而自2008年10月金融危機(jī)爆發(fā)以來，除了2011年兩次加息行動(dòng)外歐洲央行幾乎都在降息周期中度過，降息也成為歐洲央行對(duì)抗經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)常用的政策之一。此次將存款利率降至零水準(zhǔn)以下，就是要銀行業(yè)為存入歐洲央行的隔夜存款付錢，此舉旨在激勵(lì)銀行出借資金，從而提振經(jīng)濟(jì)。但國際清算銀行行長卡魯阿納表示，“歐洲央行將存款利率降至負(fù)值可能駛向未知領(lǐng)域，此舉可能不會(huì)刺激銀行加大放貸。整個(gè)金融市場(chǎng)的構(gòu)架是基于正利率，這是常態(tài)，采取負(fù)利率的后果無從知曉。比如，如果銀行業(yè)在央行的存款利率為負(fù)，我不認(rèn)為銀行就會(huì)增加放貸，他們可能只會(huì)決定縮減資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模�！背�降息舉措之外，德拉基還宣布了非傳統(tǒng)的貨幣政策以刺激對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貸款。德拉基在新聞發(fā)布會(huì)上稱，預(yù)期歐洲央行主要利率將維持在當(dāng)前水準(zhǔn)一段較長的時(shí)間。他同時(shí)宣布了一系列新的刺激舉措，包括定向LTRO、停止證券市場(chǎng)計(jì)劃(SMP)購債沖銷操作以及購買資產(chǎn)擔(dān)保證券(ABS)，另外不排除在必要時(shí)使用非常規(guī)工具措施包括量化寬松(QE)購債行動(dòng)。歐洲央行所采取的措施將削弱歐元，但鑒于銀行必須在今年接受歐洲央行的壓力測(cè)試，且留意各自的資產(chǎn)負(fù)債表，短期內(nèi)很難看到銀行自由放貸，因此歐洲央行宣布的措施可能很難產(chǎn)生立竿見影的效果。歐洲央行希望通脹率能維持在接近但低于2%的水平，但自去年10月以來區(qū)域內(nèi)的通脹率一直低于1%，上個(gè)月甚至下滑到0.5%，而且一季度GDP環(huán)比僅增長0.2%，低于修訂后的前一季度0.3%的增幅，低通脹對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的拖累越來越明顯也越來越嚴(yán)重。歐洲央行5日做出的最新預(yù)測(cè)，歐元區(qū)2014年GDP增長率將為1.0%，低于3月時(shí)所預(yù)測(cè)的1.2%；2014年通脹率預(yù)計(jì)為0.7%，同樣低于3月時(shí)預(yù)測(cè)的1.0%。兩大目標(biāo)的下調(diào)顯示了歐洲央行對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇過程并不急于求成，這是一場(chǎng)可能駛向未知領(lǐng)域的歷史性博弈，負(fù)存款利率的具體影響將取決于這項(xiàng)舉措的設(shè)計(jì)及配套措施。
　　
　　本周重磅數(shù)據(jù)就剩下美國5月非農(nóng)數(shù)據(jù)和失業(yè)率數(shù)據(jù)，具體表現(xiàn)會(huì)如何還要從之前的一些數(shù)據(jù)中尋找線索。作為就業(yè)報(bào)告的前瞻指標(biāo)之一，周四公布的美國5月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員人數(shù)較前月再度飆升，美國5月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員月率上升31.4%，前值增長17.15%，美國5月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員人數(shù)增加至5.30萬，錄得2013年3月以來的新高。挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員報(bào)告是反映勞動(dòng)力市場(chǎng)活躍程度的指標(biāo)，結(jié)合此前的就業(yè)相關(guān)指標(biāo)來看，5月ADP就業(yè)人數(shù)增加17.9萬人為四個(gè)月以來新低，5月ISM非制造業(yè)就業(yè)分項(xiàng)指數(shù)攀升至52.4，美國5月31日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)升至31.2萬人，5月24日當(dāng)周季調(diào)后續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)跌至260.3萬人續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)已連續(xù)五周下滑，暗示一些長期失業(yè)者正在找工作。目前勞動(dòng)力市場(chǎng)受經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇加快的影響，求職者人數(shù)正在增加，企業(yè)聘用雇員人數(shù)也開始實(shí)現(xiàn)反彈，5月非農(nóng)數(shù)據(jù)預(yù)期在21.8萬，雖然較前值28.8萬下調(diào)較大，但預(yù)計(jì)表現(xiàn)不會(huì)太差。金價(jià)依然承壓下跌的態(tài)勢(shì)并未改變，并在且周四實(shí)現(xiàn)下跌后的反彈修正，如果此次非農(nóng)數(shù)據(jù)低于市場(chǎng)預(yù)期，那么金價(jià)反彈修正將會(huì)更深并繼續(xù)維持整理形態(tài)一段時(shí)間，再等待機(jī)會(huì)下跌測(cè)試前期支撐。若非農(nóng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)中規(guī)中矩甚至意外向好，金價(jià)承壓回落的將比預(yù)期來得更快迅速。在行情沒有發(fā)出逆轉(zhuǎn)信號(hào)之前，依然保持現(xiàn)有的看法和操作策略不變，給市場(chǎng)一段時(shí)間來走出該有的走勢(shì)。
　　
　　今日后市數(shù)據(jù)不多但影響較大，可關(guān)注英國4月貿(mào)易帳，晚間重點(diǎn)關(guān)注美國5月非農(nóng)就業(yè)人口變動(dòng)和5月失業(yè)率。
　　
　　全球最大的黃金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust截至6月5日黃金持倉不變，凈持倉量為787.08噸。全球最大的iShares Silver Trust白銀ETF截至6月5日白銀減倉4.51噸，凈持倉量為10354.58噸。
　　
　　現(xiàn)貨黃金方面，日線圖上昨日金價(jià)上破前期震蕩區(qū)間錄得較大漲幅，回踩5日均線上方，MACD快線拐頭向上空頭能量柱開始衰減，受昨日歐洲央行利率決議美元指數(shù)沖高下跌，金價(jià)底部支撐多次測(cè)試不破之后展開反彈符合市場(chǎng)預(yù)期，日線圖上技術(shù)面金價(jià)站穩(wěn)下跌行情的23.6%回調(diào)位置，RSI震蕩指標(biāo)從底部迅速拉升后接近50多空分界值，stoch指標(biāo)底部金*后上升勢(shì)頭尚未衰竭開口還在放大，表明反彈還有一定空間或者高位盤整還將持續(xù)一段時(shí)間。4小時(shí)圖上，金價(jià)再度進(jìn)入震蕩區(qū)間，震蕩指標(biāo)在超買區(qū)域放緩走平，MACD指標(biāo)快線觸及零軸位置，鑒于今晚數(shù)據(jù)影響較大，沖高幅度料將增大以較大價(jià)格空間換取較短盤整時(shí)間。
　　
　　國際現(xiàn)貨黃金操作建議
　　
　　交易策略：穩(wěn)健者保持高空策略，短線在1258-1261區(qū)間介入空單，止損1263美元，目標(biāo)暫看1248美元快速下破可繼續(xù)持有下看1243美元。