6月3日,今日整體觀點:市場預(yù)期極度利空 金價再現(xiàn)五連陰

　　現(xiàn)貨黃金上周收盤價1249.41元/盎司，盤中最高1295.13美元/盎司，最低1242.09美元/盎司；現(xiàn)貨白銀上周收盤價18.80元/盎司，盤中最高19.47美元/盎司，最低18.63美元/盎司。
　　
　　昨日歐元區(qū)制造業(yè)PMI表現(xiàn)不佳，Markit昨天公布的調(diào)查顯示，因德國的強(qiáng)勁數(shù)據(jù)未能蓋過法國行業(yè)活動萎縮的影響，歐元區(qū)5月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)下滑至六個月低點52.2，低于初值的52.5，也低于4月終值53.4。歐洲PMI數(shù)據(jù)普遍不及預(yù)期，同時德國CPI創(chuàng)近四年來最低水平，歐元區(qū)5月制造業(yè)活動放緩，強(qiáng)化了歐洲央行在6月5日政策會議上祭出新寬松舉措的預(yù)期，為刺激成長、提振放款、并推高通脹率，外界普遍預(yù)期歐洲央行會在周四的會議把存款利率調(diào)降至負(fù)值、調(diào)降指標(biāo)利率、并推出針對企業(yè)的在融資操作。與此預(yù)期呼應(yīng)的是上周五，歐洲央行及英國央行發(fā)布的一份聯(lián)合聲明中提出要限制證券化債務(wù)集中于重要金融機(jī)構(gòu)的趨勢，以減少證券化債務(wù)的風(fēng)險，聲明表示，改進(jìn)后的規(guī)則適用于貸款打包，一系列新規(guī)可以提高貸款的透明度，增強(qiáng)貸款數(shù)據(jù)，這將有助于為類似證券營造一個更具深度的市場。解讀認(rèn)為，該份復(fù)興歐盟資產(chǎn)抵押證券市場的聲明，旨在恢復(fù)該市場活力，為中小私企提供更多貸款。此前因金融危機(jī)，歐洲的ABS市場規(guī)模及活躍度大幅萎縮，而重新煥發(fā)活力的ABS市場也將為央行的資產(chǎn)購買提供更好的廣度和深度。
　　
　　與歐洲放緩相反，美國的制造業(yè)再傳佳音。美國供應(yīng)管理協(xié)會(ISM)昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國5月ISM制造業(yè)PMI從54.9升至55.4，報告顯示新訂單、產(chǎn)量和客戶庫存增加，但制造業(yè)就業(yè)崗位增長放緩。這暗示，周五備受關(guān)注的月度就業(yè)報告可能顯示，在4月猛增28.8萬個后，5月非農(nóng)就業(yè)崗位僅溫和增長。ISM制造業(yè)數(shù)據(jù)還暗示，通脹壓力加大，制造商報告原材料價格上漲。與此相映，上周末的美國4月個人消費支出(PCE)物價指數(shù)上漲0.2%，增幅與3月相同，4月PCE物價指數(shù)較上年同期上漲1.6%，為2012年11月以來最大漲幅，3月為上漲1.1%。大摩認(rèn)為這將標(biāo)志著(通脹率)在未來一年半逐步升向美聯(lián)儲目標(biāo)水平的開始。另外，Markit此前的報告也顯示美國5月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)終值增至56.4，4月為55.4。美國制造業(yè)活動5月加速擴(kuò)張，建筑業(yè)支出4月也連續(xù)第三個月增長，顯示經(jīng)濟(jì)成長在第二季重拾動能。道明證券預(yù)計美國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增速在本季度大大加快，增幅在4.0%左右。
　　
　　受助于德國通脹數(shù)據(jù)低迷，以及歐美制造業(yè)增長速度的反差，加之歐洲央行將在本周放寬政策的壓力，令歐美匯率持續(xù)承壓，而美元指數(shù)的上漲已觸及三個半月高位，美元近期強(qiáng)勢而穩(wěn)步的上行也是近期金價最終跌入下行滑梯的推手。昨天，金價連續(xù)第五日下跌，錄得近七個月來最長跌勢,并最終收在四個月低位附近。美元指數(shù)漲至兩個高位，同時美股道指和標(biāo)普500指數(shù)盤中創(chuàng)下紀(jì)錄高位。德意志銀行也認(rèn)為考慮到歐洲央行可能會進(jìn)一步放寬貨幣政策以緩解整個歐元區(qū)的金融狀況，預(yù)計接下來黃金市場將面臨進(jìn)一步下行風(fēng)險，如果美元指數(shù)在未來幾年更為顯著的走高的話，黃金將進(jìn)一步承壓。美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周末發(fā)布的報告顯示，截至5月27日，投機(jī)性空頭持倉大幅增加21,317手，投機(jī)者持有的黃金期貨凈多頭減少至73,391手，創(chuàng)今年2月18日以來最低值，這顯示市場活躍度并未降低，并表明以對沖基金為主的投機(jī)者對做空金價的意愿增強(qiáng)。當(dāng)然，目前市場的焦點仍維系在周四的歐洲央行政策會議和周五的美國5月非農(nóng)就業(yè)報告。
　　
　　今日后市可關(guān)注意大利4月失業(yè)率，重點關(guān)注歐元區(qū)5月CPI初值年率和歐元區(qū)4月失業(yè)率，晚間可關(guān)注美國6月IBD消費者信心指數(shù)和重頭的美國4月工業(yè)訂單月率。
　　
　　全球最大的黃金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust截至6月2日黃金持倉不變，凈持倉量為785.28噸。全球最大的iShares Silver Trust白銀ETF截至6月2日白銀持倉增加近75噸，凈持倉量為10359.09噸。
　　
　　現(xiàn)貨黃金方面，上周作為五月的最后一周，金價創(chuàng)下兩個月來最大單周跌幅，在跌破1280美元后結(jié)束了超2個月的收斂盤整，開啟了走勢明確的下跌，截止昨日，連續(xù)日線5連陰。周線在跌破布林中軌后，在1200美元的布林下軌間只存有微弱支撐，MACD空頭能量加大，日線布林持續(xù)開口，各日線指標(biāo)指示空頭，雖然隨機(jī)指標(biāo)進(jìn)入超賣但尚未有明顯筑底跡象；短線觀察，小時級別跌勢趨緩并有背離產(chǎn)生，目前在1242美元附近企穩(wěn)，有短線反彈需求，如能成功站上1248美元反彈空間將進(jìn)一步打開。今日交易方向，短線陷入橫盤整理或弱勢反彈。
　　
　　國際現(xiàn)貨黃金操作建議
　　
　　交易策略：前期空單繼續(xù)持有，穩(wěn)健者仍維持高空策略，如金價反彈至1259美元附近受阻可介入空單，止損1263美元，目標(biāo)暫先看1242美元或繼續(xù)持有；日內(nèi)短線在1242美元附近企穩(wěn)可介入輕倉短多，上看1248-1251美元，快速上行可持有至1256美元，止損1238美元。