在新冠疫情嚴(yán)重肆虐的市場上,幾乎沒有買家前來購買即期交割的原油,美國原油價(jià)格周一(4月20日)出現(xiàn)歷史上的首次負(fù)值:美國WTI原油5月期貨暴跌55.9美元,或305.97%,收于-37.63美元/桶。自1983年4月WTI期貨在紐交所開始交易以來,這一美國原油基準(zhǔn)在此之前的最低價(jià)格是1986年4月的9.75美元/桶;布倫特原油6月期貨報(bào)25.54美元/桶。布倫特油價(jià)上周下跌了9%,上月和第一季度分別下跌48%和61%。 針對周一油價(jià)的暴跌,有消息人士指,WTI原油期貨需要在庫欣市交割,油價(jià)的暴跌是因?yàn)槌钟蠾TI原油5月期貨合約的交易者無法賣出合約且沒有空間可以儲存應(yīng)交割的原油。這可以表明庫欣地區(qū)所有的原油倉庫均已被預(yù)定,儲油市場狀況不佳,庫存接近滿負(fù)荷,所以6月WTI原油期貨合約能否避免暴跌仍是問題。原油價(jià)格繼續(xù)下跌可能導(dǎo)致更多產(chǎn)油商停止運(yùn)作。若5月中旬前需求不能抬頭,WTI原油6月合約或?qū)⒚媾R同樣的厄運(yùn)。 瑞穗期貨主管Bob Yawger表示,WTI原油期貨暴跌至負(fù)值,這是歷史性的一天。這表明沒有空間儲存原油,以及做多5月合約的交易者急于平倉,F(xiàn)在的狀況是是輸油管道和庫存都是滿載,EIA數(shù)據(jù)并沒有顯示當(dāng)前庫存原油達(dá)到最大儲能。 基本面利好因素: 市場消息稱,美國總統(tǒng)特朗普稱將填補(bǔ)戰(zhàn)略石油儲備(SPR),將儲備高達(dá)7500萬桶石油。油價(jià)下跌是非常短時(shí)期的,負(fù)油價(jià)反映了金融方面的問題,并非原油局勢。在減產(chǎn)方面,產(chǎn)油商需要采取更多措施,F(xiàn)在是購買原油的大好時(shí)機(jī),他希望國會(huì)能夠給予支持。他已經(jīng)著手開始研究將至多7500萬桶石油納入戰(zhàn)略石油儲備,并將考慮有關(guān)停止進(jìn)口沙特石油的意見。在被問及歐佩克+是否將加大減產(chǎn)時(shí)他表示:“我們已經(jīng)在這么做了”。 上周四晚間,白宮公布了指導(dǎo)方針,美國50個(gè)州的州長可以利用這些指導(dǎo)方針,重新開放已經(jīng)關(guān)閉了四周的企業(yè)。與此同時(shí),沙特阿拉伯和俄羅斯準(zhǔn)備采取更多措施幫助穩(wěn)定全球石油市場。利雅得和莫斯科的能源部長諾瓦克(Alexander Novak)和薩勒曼(Abdulaziz bin Salman)在一份聯(lián)合聲明中表示,他們將“繼續(xù)密切監(jiān)控石油市場,并準(zhǔn)備在必要時(shí)與歐佩克及其它產(chǎn)油國共同采取進(jìn)一步措施”。 美國能源信息署(EIA)上周三公布報(bào)告顯示,美國上周EIA汽油庫存增加491.4萬桶,遠(yuǎn)低于其1512.5萬桶的預(yù)期以及此前一周的1049.7萬桶,這推動(dòng)了汽油期貨上漲,并限制了WTI原油價(jià)格在此前一交易日的下跌。 基本面利空因素: 6月份布倫特原油的期貨溢價(jià)(即折價(jià))較7月份布倫特原油高出4美元以上。更重要的是,它與WTI的價(jià)差達(dá)到了63美元。IBW Daily Oil Brief的Igor Windisch周一在一份報(bào)告中稱:“我擔(dān)心WTI和布倫特原油價(jià)差的錯(cuò)位。令人擔(dān)憂的是,布倫特原油沒有任何支撐線。” 紐約能源對沖基金Again Capital的創(chuàng)始合伙人John Kilduff稱:“這表明,石油供過于求。事實(shí)上,我們在存儲方面面臨著一個(gè)大問題,油庫正在滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn),煉油商和駕車者都不買,所以整個(gè)系統(tǒng)中有大量的原油儲備,如果你想要?jiǎng)e人把它從你手中拿走,你現(xiàn)在就得付出高昂的代價(jià)! 由于新冠危機(jī)對石油需求的破壞速度超過了生產(chǎn)商的削減速度,市場一直高度關(guān)注全球原油庫存的剩余量以及庫存是否會(huì)很快用完。根據(jù)已知數(shù)據(jù),存儲在俄克拉荷馬州庫欣。截至4月10日,WTI交付中心的工作能力達(dá)到了71%,比兩周前增加了15%。分析師表示,按照庫欣過去三周平均每周增加1,600萬桶的速度,該中心最遲可能在5月中旬或6月的頭幾周就會(huì)達(dá)到產(chǎn)能極限。 與此同時(shí),海上石油儲藏也在增長。據(jù)估計(jì),全球原油運(yùn)輸量將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1.6億桶,是兩周前的兩倍。挪威Rystad Energy此前曾估計(jì),美國4月底前的紙上庫存可能降至2億桶,但實(shí)際上可用的原油產(chǎn)能可能接近1.5億桶。 加拿大皇家銀行全球能源戰(zhàn)略董事總經(jīng)理Michael Tran表示:“幾乎沒有什么可以阻止原油現(xiàn)貨市場在短期內(nèi)進(jìn)一步走低。煉油企業(yè)正在以歷史性的速度拒絕接收原油,隨著美國的庫存迅速升至極限,市場力量將造成進(jìn)一步的痛苦,直到要么市場跌至谷底,要么疫情過去,看起來前者會(huì)首先到來!
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