周二(11月28日)，美聯(lián)儲理事、排名第三的鷹派官員沃勒意外發(fā)表鴿派言論，稱他“越來越相信”美聯(lián)儲利率政策高到足以讓漂亮國通脹朝著FOMC既定的2%通脹目標(biāo)回落。債券交易員們加大對美聯(lián)儲明年將降息的押注。10年期漂亮國國債收益率聞訊下降4個基點，至4.35%，美元指數(shù)下跌近0.6%，現(xiàn)貨黃金自低位暴拉超30美元至2040美元上方，美油布油雙雙上漲超2%，比特幣突破3.8萬美元關(guān)口。 美聯(lián)儲上演鴿鷹大戰(zhàn) 大鷹派意外發(fā)表鴿派言論 美聯(lián)儲兩位理事周二分別發(fā)表講話，提出了降低通脹的不同方法，反映出美聯(lián)儲內(nèi)部在是否需要提高利率的問題上存在分歧。 美聯(lián)儲理事鮑曼(Michelle Bowman)表示，她認為美聯(lián)儲將不得不進一步加息，以“及時地將通脹降至2%的目標(biāo)”。 但美聯(lián)儲理事沃勒(Christopher Waller)表示，他對利率處于正確水平越來越有信心，盡管他需要更多數(shù)據(jù)來確定。 沃勒在華盛頓的漂亮國企業(yè)研究所之前說:“我越來越相信，目前的政策能夠很好地減緩經(jīng)濟增長，使通貨膨脹率回到2%�！� 美聯(lián)儲聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)在上次會議結(jié)束時決定將利率維持在5.25%-5.50%的22年高點不變。今年最后一次會議將于12月12日至13日舉行。 投資者預(yù)計美聯(lián)儲官員不會投票支持進一步加息，但該利率制定委員會在9月份公布預(yù)測時，多數(shù)委員預(yù)計今年還會加息一次，因此12月中旬仍有可能進行最后一次加息。 鮑曼周二在猶他州銀行家協(xié)會和鹽湖城商會銀行家和商業(yè)領(lǐng)袖早餐會上說，通貨膨脹水平仍然很高，最近的進展并不均衡。 鮑曼說，她認為迄今為止通脹的改善在很大程度上要歸功于供應(yīng)鏈瓶頸的解決，目前尚不清楚這是否會繼續(xù)降低通脹。她還認為，就業(yè)人數(shù)過少可能會給通脹帶來上行壓力，她還表示，漂亮國政府出*的《芯片法案》和《削減通脹法案》等政策可能會導(dǎo)致通脹。 她說:“我的基本經(jīng)濟前景仍然是，我們需要進一步提高聯(lián)邦基金利率，以保持足夠的政策限制，及時將通貨膨脹率降至2%的目標(biāo)。” 沃勒還一度擔(dān)心，如果經(jīng)濟增長勢頭持續(xù)下去，可能會阻礙通脹下降的進程。 但他說，數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟正在降溫，通貨膨脹正在逐漸下降，這讓他感到鼓舞。他指出，10月零售銷售數(shù)據(jù)顯示，與第三季的強勁增長相比，消費者支出有所放緩。 但他補充說，通貨膨脹率仍然太高，要說經(jīng)濟放緩能否持續(xù)下去，使通貨膨脹率回到央行2%的目標(biāo)還為時過早。 “未來活動的步伐仍然存在很大的不確定性，因此我不能肯定地說，聯(lián)邦公開市場委員會是否為實現(xiàn)價格穩(wěn)定做了足夠的工作。希望我們在未來幾個月收到的數(shù)據(jù)將有助于回答這個問題�！� 10月份的消費者價格指數(shù)(CPI)顯示，剔除波動較大的食品和天然氣成本的“核心”通脹比去年同期上升了4%，低于9月份的4.1%，為2021年9月以來的最低水平。盡管如此，這一數(shù)據(jù)仍是美聯(lián)儲2%通脹目標(biāo)的兩倍。 沃勒說，10月份的消費者價格指數(shù)是他希望看到的。這個月沒有通貨膨脹，物價基本持平，而且與早些時候集中在某些商品和服務(wù)方面的改善不同，通貨膨脹的緩和是廣泛分布的。 數(shù)據(jù)方面，日內(nèi)公布的數(shù)據(jù)顯示：漂亮國房價繼續(xù)攀升，再創(chuàng)歷史新高。漂亮國9月S&P/CS20座大城市房價季調(diào)數(shù)據(jù)顯示，9月份全國房價指數(shù)較8月份上漲0.7%。這是該指數(shù)連續(xù)第八個月上漲。漂亮國9月S&P/CS20座大城市房價指數(shù)年率錄得3.92%，為2022年12月以來新高。 自1月份觸底以來，持續(xù)的庫存緊張推動了價格的上漲。盡管今年抵押貸款利率的上升抑制了房屋銷售量，但待售庫存的相對短缺一直是價格的堅實支撐，數(shù)據(jù)顯示，漂亮國西部地區(qū)房市仍然是最疲弱的。最近新屋數(shù)量一直在增加，抵押貸款利率在本月初達到峰值后有所下降，這表明購房者面臨的情況正在改善。 漂亮國11月諮商會消費者信心指數(shù)錄得102，為2022年11月以來新低，高于10月向下修正的99.1。盡管本月情況有所改善，但預(yù)期指數(shù)仍連續(xù)第三個月低于80，這一水平從歷史角度表明明年將出現(xiàn)衰退。盡管消費者對即將到來的經(jīng)濟衰退的擔(dān)憂略有減弱，但在11月接受調(diào)查的消費者中，仍有大約三分之二的人認為，未來12個月經(jīng)濟將出現(xiàn)“略微”衰退或“非常有可能”衰退。 市場反應(yīng) 美股三大股指上漲 漂亮國股市周二上漲，恢復(fù)了11月的漲勢。美聯(lián)儲一位官員的講話增加了人們對美聯(lián)儲可能不需要進一步加息的希望。 道瓊斯工業(yè)股票平均價格指數(shù)上漲近180點或0.5%，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲超0.3%。與此同時，以科技股為主的納斯達克綜合指數(shù)上漲超0.3%。 美聯(lián)儲理事沃勒周二早些時候表示，他相信目前的政策能夠使經(jīng)濟放緩，使通貨膨脹率回到2%。他是FOMC將于12月12日至13日召開政策會議之前發(fā)表上述評論的。市場普遍預(yù)期該委員會將維持其關(guān)鍵貸款利率不變。 股市本月有所回升。道瓊斯指數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)本月迄今分別上漲7.4%和8.9%。以科技股為主的納斯達克指數(shù)11月份迄今上漲了11.3%。 由于貨幣政策仍是投資者最關(guān)心的問題，周四公布的美聯(lián)儲青睞的10月份通脹報告可能也促使交易員保持沉默。 Hargreaves Lansdown的貨幣和市場主管Susannah Streeter表示:“低迷的情緒仍在持續(xù)，投資者在漂亮國關(guān)鍵的通脹報告出爐前保持儲備，而加息對經(jīng)濟的影響仍在評估中。” 此外，美聯(lián)儲主席鮑威爾定于周五發(fā)表的講話也將受到關(guān)注。 芝加哥商業(yè)交易所的美聯(lián)儲觀察工具顯示，交易員目前預(yù)計美聯(lián)儲將基準(zhǔn)利率維持在當(dāng)前水平的可能性為96%。下一次利率決定定于12月14日宣布。 美元下破103關(guān)口、歐元/美元突破1.1水平 美元兌一籃子貨幣周二觸及三個月低點，隨后企穩(wěn)，交易商在本周漂亮國和歐元區(qū)通脹數(shù)據(jù)出爐前繼續(xù)出清美元多頭倉位。 衡量美元兌六種主要貨幣匯率的美元指數(shù)盤中下跌至102.61，為至少8月31日以來的最低水平。 該指數(shù)11月份的跌幅有望超過3%，為一年來的最差表現(xiàn)。 Monex歐洲外匯分析主管Simon Harvey表示:“市場一直希望趕在下一個重大主題——貨幣寬松、風(fēng)險資產(chǎn)環(huán)境好轉(zhuǎn)和美元走軟——之前走高，但正如我們今天上午看到的那樣，這種勢頭開始減弱�！� 他說:“短期內(nèi)，我們將密切關(guān)注市場的總體情緒，這個月的主要交易是做多股票，做空美元，然后是這些心理水平，歐元兌1.0960美元，過去一周在這個水平上的每一次波動都被挫敗了�！� 歐元/美元上漲至1.10088，英鎊/美元上漲至1.2715，兩者都在大約三個月來的高點附近。 市場預(yù)期美聯(lián)儲的加息周期終于結(jié)束，這也給美元帶來了下行壓力。美聯(lián)儲觀察工具顯示，漂亮國利率期貨顯示，美聯(lián)儲最早在明年3月份開始降息的可能性約為25%，5月份降息的概率進一步升至近45%。 交易商正密切關(guān)注本周公布的漂亮國核心個人消費支出(PCE)物價指數(shù)，以進一步確認漂亮國通脹正在放緩。 黃金狂飆超30美元擊穿2040關(guān)口 受助于美元走軟，以及市場預(yù)期美聯(lián)儲已結(jié)束升息，金價周二連續(xù)第四個交易日上漲，觸及逾六個月高位。 美市盤中，現(xiàn)貨黃金上漲約1.4%，至2043.04美元/盎司高點，為5月以來的最高水平。 Kitco Metals高級分析師Jim Wyckoff表示，隨著市場預(yù)期美聯(lián)儲將不再加息，甚至可能在明年春季前降息，黃金近期繼續(xù)走強，美元指數(shù)處于下行趨勢。 然而，“如果(漂亮國)GDP數(shù)據(jù)和通脹指標(biāo)強于預(yù)期，這將削弱交易商對黃金的熱情，”Wyckoff補充道。 美聯(lián)儲利率掉期顯示，對美聯(lián)儲明年底的降息幅度定價較此前預(yù)期擴大了5個基點。 較低的利率降低了持有無息黃金的機會成本。 美聯(lián)儲理事沃勒表示，他“越來越相信”當(dāng)前的政策是正確的。 美元指數(shù)觸及8月中旬以來的最低水平，令海外買家的黃金價格下降。 投資者將關(guān)注周四公布的漂亮國個人消費支出數(shù)據(jù)，這是美聯(lián)儲青睞的通脹指標(biāo)。市場的焦點還在于定于周三公布的經(jīng)修正的漂亮國第三季GDP數(shù)據(jù)。 “在全球金融市場迎來又一個繁忙的一周之前，市場的謹慎意識也為黃金提供了支撐。鑒于2000美元是一個極其難以突破的阻力位，金價最終可能在沒有強有力的基本面催化劑的情況下下跌，”富拓高級研究分析師Lukman Otunuga表示。 其他貴金屬方面，現(xiàn)貨白銀上漲1.3%，至24.994美元/盎司；現(xiàn)貨鉑金上漲超3%，至950.91美元/盎司；現(xiàn)貨鈀金一度下跌約3%，至1038.46美元/盎司。 比特幣再次突破3.8萬美元 美聯(lián)儲理事沃勒在華盛頓舉行的一次活動上說，近期數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟放緩，通脹持續(xù)溫和，這意味著美聯(lián)儲的政策處于正確的位置。 沃勒稱，“有些東西似乎正在減弱，那就是經(jīng)濟的步伐。”他指出，10月數(shù)據(jù)和當(dāng)前對第四季剩余時間的預(yù)估顯示經(jīng)濟活動有所放緩。他說，通脹數(shù)據(jù)也在朝著正確的方向發(fā)展。 沃勒在準(zhǔn)備好的講話后回答問題時還表示，如果通脹繼續(xù)下降，那么在幾個月內(nèi)降息是有充分理由的。 沃勒被InTouch Capital Markets評為FOMC第三大鷹派成員，因此他的任何鴿派傾向都非常重要。 在沃勒發(fā)表上述言論后，比特幣向上突破38000美元/枚，日內(nèi)漲超2.6%。 漂亮國最終將推出現(xiàn)貨比特幣ETF的預(yù)期升溫，促使資金連續(xù)第9周流入數(shù)字資產(chǎn)投資產(chǎn)品，這是自2021年底加密貨幣牛市以來的最大資金流入量。根據(jù)CoinShares的數(shù)據(jù)，這些產(chǎn)品，如信托和交易所交易產(chǎn)品，上周流入了3.46億美元，其中加拿大和德國貢獻了總額的87%。CoinShares報告稱，只有3000萬美元來自漂亮國，表明漂亮國投資者的參與度仍然很低。 自10月初以來，隨著貝萊德等傳統(tǒng)資產(chǎn)管理公司準(zhǔn)備推出現(xiàn)貨比特幣ETF，加密市場大幅飆升，這可能會吸引更多投資者入場。任何ETF申請必須獲得漂亮國證券交易委員會(SEC)的批準(zhǔn)。 CoinShares報告稱：“價格上漲加上資金流入，目前已將管理的總資產(chǎn)推高至453億美元，為逾一年半以來最高�！� 原油上漲超2% 由于擔(dān)心全球需求疲軟，市場預(yù)期歐佩克(OPEC )可能會深化并延長減產(chǎn)，油價周二上漲超過2%。 由歐佩克和俄羅斯等盟國組成的“歐佩克 ”將于28日舉行在線部長級會議，討論2024年的產(chǎn)量目標(biāo)。 布倫特原油期貨最高觸及82.05美元/桶，漲幅2.59%。漂亮國西德克薩斯中質(zhì)原油(WTI)期貨價格上漲至77.02美元/桶，漲幅超2.8%。 石油經(jīng)紀(jì)公司PVM的Tamas Varga在談到歐佩克 會議時表示:“除非出現(xiàn)任何負面意外，否則最近的價格下跌可能會被視為買入機會，尤其是如果各方同意進一步減產(chǎn)的話�！� 上周，當(dāng)歐佩克和包括俄羅斯在內(nèi)的盟國將部長級會議推遲到11月30日，以消除非洲生產(chǎn)商在生產(chǎn)目標(biāo)上的分歧時，市場暴跌。 四位歐佩克 消息人士上周五對路透社表示，該組織已朝著妥協(xié)方向發(fā)展，這可能有助于該組織事實上的領(lǐng)導(dǎo)者沙特阿拉伯就深化減產(chǎn)的必要性達成共識。 “沙特阿拉伯可能會對漂亮國汽油價格連續(xù)60天下跌感到欣慰。這可能會軟化漂亮國對任何收緊石油市場和支撐價格的行動的反對，”澳新銀行研究在周二的一份報告中表示。 美元走軟也對油價提供了支撐。美元走軟令持有其他貨幣的人覺得油價更便宜，而且往往反映出投資者更大的風(fēng)險偏好。此外，上周漂亮國原油庫存預(yù)期也有所下降。 路透調(diào)查的四位分析師平均預(yù)計，最新一輪漂亮國供應(yīng)報告將顯示原油庫存減少約200萬桶。
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