金融大機(jī)構(gòu)買(mǎi)進(jìn)黃金,成為世界黃金協(xié)會(huì)(WGC)的主軸,強(qiáng)調(diào)所有的資產(chǎn)經(jīng)理都應(yīng)該開(kāi)始考慮,在投資組合中加入5-10%的黃金占比。他們?cè)?022年10月就推出稱(chēng)為Gold 247的計(jì)劃,推動(dòng)建立黃金供應(yīng)數(shù)據(jù)庫(kù),還有創(chuàng)建一個(gè)可交易的黃金單位。 黃金在2022年結(jié)束時(shí)幾乎與開(kāi)始時(shí)持平,約為1800美元/盎司。這可能看起來(lái)平淡無(wú)奇,但與其他資產(chǎn)類(lèi)別相比,黃金確實(shí)做了黃金應(yīng)該做的事情:保值。 高盛在去年年末指出,他們認(rèn)為黃金與金融狀況的低相關(guān)性意味著,它將成為一種有用的投資組合多元化工具。 但是,如果黃金能夠保留其保存特性,并變得更容易交易呢? 這就是前瑞銀銀行家戴維·泰特(David Tait)大約兩年前成為世界黃金協(xié)會(huì)首席執(zhí)行官而設(shè)定的挑戰(zhàn)。 他認(rèn)為,將黃金備受推崇的財(cái)富保值特性與現(xiàn)代貿(mào)易便利性相結(jié)合,它將對(duì)機(jī)構(gòu)更具吸引力。他也提出觀點(diǎn),大機(jī)構(gòu)可能會(huì)尋求以不同方式對(duì)黃金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán),從而為金屬帶來(lái)潛在的巨大利益。 “我無(wú)法確定時(shí)間表,但我預(yù)計(jì)從現(xiàn)在起3到5年內(nèi)會(huì)看到真正的變化,我真的這樣覺(jué)得,”泰特談到他在世界黃金協(xié)會(huì)2022年10月份推出的名為Gold 247的黃金計(jì)劃時(shí)說(shuō)。 該計(jì)劃非常簡(jiǎn)單,目的是讓大型銀行更容易交易黃金。要做到這一點(diǎn),需要做很多事情。首先,必須建立一個(gè)黃金供應(yīng)數(shù)據(jù)庫(kù),使黃金的來(lái)源無(wú)可挑剔地統(tǒng)一。其次,必須創(chuàng)建一個(gè)可交易的黃金“單位”,賦予黃金目前不具備的可替代性。 泰特不是黃金行業(yè)的狂熱愛(ài)好者;事實(shí)上,他將自己描述為一個(gè)有點(diǎn)困惑的局外人。 他似乎在問(wèn),這些與精煉黃金一起出現(xiàn)的黃金產(chǎn)品、重量和純度有什么關(guān)系?為什么黃金在伴隨著所有安全風(fēng)險(xiǎn)的飛機(jī)上花費(fèi)如此多的時(shí)間,為什么機(jī)構(gòu)之間的黃金交易需要超過(guò)一個(gè)工作周的時(shí)間來(lái)結(jié)算? 在這方面,泰特將黃金描述為“資本重”,而貨幣市場(chǎng)是“資本輕”。通俗地說(shuō),黃金的包袱太多;這就像噩夢(mèng)般的機(jī)場(chǎng)乘客被困在辦理登機(jī)手續(xù)時(shí),遇到不遵守旅行規(guī)則的人。 他解釋說(shuō):“如果你想到這一點(diǎn),并想象我們的目標(biāo)是解決這個(gè)問(wèn)題,我們正試圖鼓勵(lì)所有資產(chǎn)經(jīng)理在任何投資組合中考慮5%或10%的黃金,這就是我的目標(biāo)! 渣打國(guó)際商業(yè)銀行4日舉辦2023年投資展望說(shuō)明會(huì),財(cái)富管理處投資策略部主管劉家豪剖析市場(chǎng)前景與投資展望,他建議民眾資產(chǎn)配置50%放在債市、30%放在股市,20%擺現(xiàn)金,現(xiàn)金20%中的5%可考慮買(mǎi)一點(diǎn)黃金,看好美元見(jiàn)頂反轉(zhuǎn)后,黃金有望上看每盎司1890美元。 渣打銀行財(cái)富管理團(tuán)隊(duì)預(yù)估黃金在第一季將維持橫盤(pán)走勢(shì),不過(guò)隨著美聯(lián)儲(chǔ)可能結(jié)束加息,且焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)之際,黃金的避險(xiǎn)特性有機(jī)會(huì)再度受到市場(chǎng)青睞,預(yù)期未來(lái)12個(gè)月金價(jià)可能向上挑戰(zhàn)每盎司1890美元。 渣打銀行財(cái)富管理團(tuán)隊(duì)預(yù)期各國(guó)央行在2023年上半年將維持緊縮政策對(duì)抗通脹,美聯(lián)儲(chǔ)最終利率可能會(huì)來(lái)到5.25%;不過(guò),隨著高利率導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退壓力浮現(xiàn),美聯(lián)儲(chǔ)可能轉(zhuǎn)向?qū)捤烧,基?zhǔn)利率回落到4.5%。 “美元走弱,黃金反彈速度很快,現(xiàn)在來(lái)到每盎司1800美元,未來(lái)仍有機(jī)會(huì)測(cè)試上看1890或更高的價(jià)位,抗通脹穩(wěn)健概念下,黃金可配置5%資產(chǎn),尤其是現(xiàn)在環(huán)境下防御型抬頭,黃金可當(dāng)壓倉(cāng)石!
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