面對疾風(fēng)吧！黃金急劇上漲證明“真相只有一個”：老美無力對抗通脹

　　漂亮國經(jīng)濟(jì)正徘徊在噩夢般的場景邊緣，黃金的急劇上漲，證明出一個真相，老美在對抗通脹方面束手無策。全球央行今年以1967年以來未見的速度積累了黃金儲備，只要美聯(lián)儲通過美元和利率變動之間的冷戰(zhàn)繼續(xù)下去，黃金不太會失去光澤。

　　通貨膨脹這個詞恰好是貨幣貶值的常用、且巧妙偽裝的術(shù)語。簡而言之，市場在通貨膨脹時期的購買力較低，西方正在大規(guī)模目睹這種情況。當(dāng)美聯(lián)儲持續(xù)向經(jīng)濟(jì)注入過多的貨幣供應(yīng)時，最終的結(jié)果就是通貨膨脹。沒錯，Inflation還是新時代不變的焦點。

　　但是，通貨膨脹的催化劑首先是什么？

　　答案似乎很明顯，但實際上，它比國會或美聯(lián)儲的官員似乎掌握的要復(fù)雜一些。

　　主流媒體的敘述讓大眾相信通貨膨脹是由公司將普通家庭用品的價格提高1倍，甚至是3倍造成的。幾乎每天，媒體似乎都會將另一個“惡棍”浮出水面，作為當(dāng)前通貨膨脹狀況的原因。

　　同樣，大多數(shù)都欺騙我們相信應(yīng)該歸咎于地緣政治的戰(zhàn)爭。放心，他們永遠(yuǎn)不會追究自己的責(zé)任。他們希望我們相信這種幻想多久？

　　漂亮國通貨膨脹的真正原因，直接指向美聯(lián)儲50多年來24/7全天候運行印刷機(jī)。別忘了，紙幣，也就是法定貨幣，是由政府發(fā)行的法定貨幣，由稀薄的空氣支持。在漂亮國的美好歲月里，貨幣得到了最堅硬的資產(chǎn)，即黃金的支持。

　　直到尼克松將美元從臭名昭著的金本位制中解放出來，漂亮國的“黃金”時代才開始結(jié)束。

　　雖然半個世紀(jì)的過度印鈔可能是明顯的罪魁禍?zhǔn)祝�但�?dāng)前通脹的另一個巨大催化劑是全球供應(yīng)鏈嚴(yán)重短缺。新冠大流行經(jīng)濟(jì)停擺顯然加劇了這個問題，快進(jìn)到2022年第三季度，我們看到不僅關(guān)鍵商品、柴油和天然氣，而且熟練勞動力都迫在眉睫。

　　雪上加霜的是，漂亮國國稅局向漂亮國公眾發(fā)放超過9000億美元的刺激支票，以點燃通貨膨脹之火，以緩解大流行病。聯(lián)邦政府中有沒有人有先見之明，看到經(jīng)濟(jì)低迷時期的經(jīng)濟(jì)刺激措施會導(dǎo)致供應(yīng)鏈短缺和通貨膨脹？

　　當(dāng)然不是，相反，漂亮國政府決定繼續(xù)維持該國的生命。

　　現(xiàn)在，美聯(lián)儲發(fā)現(xiàn)自己正忙于抑制通貨膨脹。但老實說，有點太晚了。

　　不幸的是，美聯(lián)儲主席鮑威爾從他的前任那里繼承了數(shù)十年來糟糕的財政政策。盡管如此，鮑威爾仍需采取行動。除了提高利率，這次不會降低通貨膨脹。

　　有些人可能會爭辯說，沃爾克早在1979年就通過提高利率，實現(xiàn)了控制通貨膨脹的不可逾越的任務(wù)，從而在1980年至1982年之間造成了嚴(yán)重的痛苦衰退。然而40年后，經(jīng)濟(jì)競爭環(huán)境完全不同了無數(shù)不同的玩家。

　　這就是為什么在這個扭曲的經(jīng)濟(jì)噩夢中，通過加息來抑制通貨膨脹根本行不通的原因。

　　半個世紀(jì)以來，微量的毫無價值的法定貨幣充斥著經(jīng)濟(jì)，再加上滯脹時期的經(jīng)濟(jì)刺激，以及隨后存在的全球資源稀缺等同于惡性通貨膨脹。

　　貨幣政策的負(fù)反饋循環(huán)

　　美聯(lián)儲已將利率上調(diào)至遠(yuǎn)高于其他主要經(jīng)濟(jì)體的水平，同時從長期債務(wù)的買家轉(zhuǎn)變?yōu)橘u家。這相當(dāng)于貨幣政策的歷史性收緊，導(dǎo)致美元飆升。

　　歐元和日元處于多年低位。

　　人民幣也已走弱，但足以保持其高度競爭力的出口國地位。

　　作為資源重要性的證據(jù)，盡管俄羅斯降息，但盧布仍是為數(shù)不多的表現(xiàn)優(yōu)于美元的貨幣之一。

　　再加上漂亮國所有部門創(chuàng)紀(jì)錄的債務(wù)，目前的情況代表了一連串可能削弱經(jīng)濟(jì)的潛在惡性循環(huán)。歐洲面臨的更棘手的問題極大地放大了漂亮國經(jīng)濟(jì)格局中的問題。例如，歐元的急劇貶值使得從漂亮國進(jìn)口關(guān)鍵物品幾乎無力承擔(dān)。

　　最近，歐洲人抱怨說，他們購買的液化天然氣價格是購買俄羅斯天然氣價格的許多倍。隨著外國投資者出售債券以獲得急需的美元，流動性危機(jī)的威脅持續(xù)存在，涉及漂亮國債券不受控制的下跌和收益率的相應(yīng)上漲。

　　這里還存在負(fù)反饋循環(huán)的風(fēng)險，使經(jīng)濟(jì)陷入螺旋式上升，就像2008年房價暴跌時發(fā)生的那樣。而且總是有一些未知的問題，似乎是突然出現(xiàn)的。

　　真相只有一個：老美無力對抗通脹

　　唯一看起來非常清楚的是，當(dāng)美聯(lián)儲變得過于緊縮時，它肯定會導(dǎo)致一場重大的經(jīng)濟(jì)災(zāi)難。一定程度的利率將導(dǎo)致漂亮國債券不受控制地拋售，多米諾骨牌效應(yīng)逐漸滲透到房地產(chǎn)市場的大規(guī)模下跌中，或者誰知道會發(fā)生什么經(jīng)濟(jì)異常。

　　任何試圖將通貨膨脹率恢復(fù)到本世紀(jì)大部分時間的水平的真正嘗試都是災(zāi)難的根源。我經(jīng)常說，當(dāng)前時期可能會變得類似于1970年代。盡管在70年代發(fā)生了一些具體事件，如石油輸出國組織及其盟友(OPEC )抵制和伊朗與伊拉克之間的戰(zhàn)爭都是短暫的。但是，今天的短缺并不是短暫的。

　　為了每個人的利益，這包括漂亮國和世界其他地區(qū)，唯一有意義的解決方案是改變世界儲備貨幣。由硬資產(chǎn)支持的貨幣體系改革要求全球經(jīng)濟(jì)迫切需要的那種財政紀(jì)律。

　　一個以法定貨幣運作50多年而沒有金融紀(jì)律的漂亮國，是一個走向災(zāi)難的國家。這一直是漂亮國權(quán)力下放的根本原因，從也許是有史以來最偉大的國家衰落到一個沒有任何停泊點的國家。

　　新時代不會以標(biāo)題為“災(zāi)難”的方式開始，而是悄悄悄悄降臨。

　　黃金價格的急劇上漲預(yù)示著這一點，這不是會不會的問題，而是何時的問題。事實上，當(dāng)美聯(lián)儲和中央銀行失去對黃金的控制時，這將標(biāo)志著新的世界秩序已經(jīng)開始。

　　全球在塑造怎么樣的經(jīng)濟(jì)未來？

　　美聯(lián)儲在2016年最后一個季度開始溫和加息，但在2018年底停止。美聯(lián)儲的轉(zhuǎn)向為黃金提供了巨大的提振，央行在2018年累計購買656.2噸黃金，2019年累計購買605.4噸黃金。

　　未來金價走勢取決于美聯(lián)儲何時轉(zhuǎn)向并停止加息，與任何其他商品一樣，黃金取決于供求博弈，但作為中央銀行儲備(戰(zhàn)爭基金)的一部分，黃金價格在很大程度上取決于這些貨幣組織的購買傾向。

　　看著俄羅斯通過大宗商品，以及美聯(lián)儲通過美元和利率變動之間的冷戰(zhàn)繼續(xù)下去，黃金不太可能失去光澤。