太瘋狂！美國CPI狂飆8.6%創(chuàng)逾40年新高 黃金8分鐘成交38億美元

　　周五(6月10日)，金價在劇烈波動中小幅下跌，此前美國通貨膨脹率飆升，提振了美聯(lián)儲將繼續(xù)積極加息的預(yù)期，進(jìn)而推高了提振美元和美債收益率。

　　美國5月消費者物價指數(shù)加速上漲，因汽油價格觸及紀(jì)錄高位，且服務(wù)成本進(jìn)一步上升，暗示美聯(lián)儲可能在9月前繼續(xù)升息50個基點。

　　美國勞工部周五公布的數(shù)據(jù)顯示，美國5月CPI較去年同期增長8.6%。廣受關(guān)注的通脹指標(biāo)較上月上升1%，超市場預(yù)期。住宿、食物和汽油是最大的貢獻(xiàn)項。剔除波動性較大的食品和能源成分的核心CPI較上月上漲0.6%，較去年同期上漲6%，也高于預(yù)期。

　　在通脹數(shù)據(jù)高于預(yù)期之后，交易員加大了對美聯(lián)儲加息的押注。互換合約顯示市場預(yù)期美聯(lián)儲在6月、7月和9月政策會議上每次都加息50基點，并且存在著9月加息75基點的一些可能性。

　　美國5月CPI年率加速上漲，因汽油價格觸及紀(jì)錄高位，且服務(wù)成本進(jìn)一步上升，暗示美聯(lián)儲可能在9月前繼續(xù)加息50個基點，以對抗通脹。根據(jù)美國汽車協(xié)會的數(shù)據(jù)，5月份汽油價格飆升，平均每加侖4.37美元左右。上周五，汽油價格徘徊在每加侖5美元的水平，這表明6月份月度CPI仍將保持高位。5月份通脹也受到食品等其他商品價格上漲的推動；租金、酒店住宿和航空旅行等服務(wù)的價格也走高。

　　花旗集團(tuán)經(jīng)濟(jì)學(xué)家VeronicaClark表示，持續(xù)強(qiáng)勁的月度通脹可能表明，美聯(lián)儲需要更明確地引導(dǎo)政策利率繼續(xù)上調(diào)50個基點或更多，直到實際通脹增速令人信服地放緩。

　　數(shù)據(jù)公布后，美元上漲，令海外買家購買黃金的成本更高，而美國國債收益率也走高。高利率會增加持有無收益黃金的機(jī)會成本。

　　短期美國國債收益率飆升至2018年11月以來的最高水平，引發(fā)收益率曲線崩潰。兩年期國債收益率一度上漲12個基點至2.93%，為2018年以來的最高水平。10年期國債收益率上漲4個基點至3.08%。2年期和10年期國債收益率之差縮小至僅11.2個基點。5年期和30年期國債收益率之差短暫跌破零，是5月4日以來首次倒掛。

　　隨著美元和美債收益率攀升，金價一度大跌逾20美元，觸及5月19日以來最低1824.88美元，但隨后在劇烈的波動中收復(fù)CPI數(shù)據(jù)公布后的全部失地，并刷新日高至1859.42美元。

　　數(shù)據(jù)顯示，美國CPI出爐之后，黃金市場多空雙方展開了激烈的較量：

　　COMEX最活躍黃金期貨合約北京時間6月10日20:30一分鐘內(nèi)買賣盤面瞬間成交3106手，交易合約總價值5.69億美元；

　　COMEX最活躍黃金期貨合約北京時間6月10日20:32一分鐘內(nèi)買賣盤面瞬間成交2594手，交易合約總價值4.74億美元；

　　COMEX最活躍黃金期貨合約北京時間6月10日20:39一分鐘內(nèi)買賣盤面瞬間成交2826手，交易合約總價值5.20億美元；

　　COMEX最活躍黃金期貨合約北京時間6月10日20:41一分鐘內(nèi)買賣盤面瞬間成交2302手，交易合約總價值4.24億美元；

　　COMEX最活躍黃金期貨合約北京時間6月10日22:30一分鐘內(nèi)買賣盤面瞬間成交2583手，交易合約總價值4.77億美元；

　　COMEX最活躍黃金期貨合約北京時間6月10日22:32一分鐘內(nèi)買賣盤面瞬間成交2194手，交易合約總價值4.05億美元；

　　COMEX最活躍黃金期貨合約北京時間6月10日22:49一分鐘內(nèi)買賣盤面瞬間成交2990手，交易合約總價值5.55億美元；

　　COMEX最活躍黃金期貨合約北京時間6月10日22:56一分鐘內(nèi)買賣盤面瞬間成交2365手，交易合約總價值4.39億美元。

　　盡管黃金傳統(tǒng)上被視為通脹對沖工具，但價格壓力加速的跡象已成為黃金的夢魘，因為它們會促使投資者將美聯(lián)儲加息的預(yù)期納入價格之中。AvaTrade首席市場分析師Naeem Aslam表示，相比之下，這使得美元和美國國債更具吸引力。

　　“金價走勢變得更加有趣，這是因為一方面，黃金起到了對沖通脹的作用，但與此同時，主要因素是美元指數(shù)。通脹上升意味著美聯(lián)儲將采取更鷹派的貨幣政策，這是貴金屬交易商關(guān)注的焦點。”

　　High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示：“一方面，我們看到CPI數(shù)據(jù)高于預(yù)期，這令黃金市場感到擔(dān)憂，因為美聯(lián)儲可能需要更積極地應(yīng)對通脹壓力�！薄傲硪环矫�，很明顯，通脹在市場上仍然頑固，而黃金作為對沖通脹壓力的典型工具，確實在潛在的通脹環(huán)境中繼續(xù)發(fā)揮支撐作用�！�

　　渣打銀行分析師Suki Cooper則表示，在通脹可能超過加息速度的擔(dān)憂下，現(xiàn)貨市場走軟，許多地區(qū)的金價跌至折價水平，但黃金價格整體上仍“一直非常有彈性”。

　　印度現(xiàn)貨黃金折扣本周創(chuàng)下7周來新高，而中國的新冠肺炎限購令買家望而卻步。