又見(jiàn)大行情！美通脹終現(xiàn)見(jiàn)頂跡象 美元“飛流直下”、黃金“一柱擎天”

　　周二 ( 9 月 14 日 ) ，美國(guó)勞工部最新報(bào)告顯示，美國(guó) 8 月 CPI 年率增長(zhǎng) 5.3%，低于預(yù)期和前值；核心 CPI 年率增長(zhǎng) 4.0%，也低于預(yù)期和前值。數(shù)據(jù)在某種程度上支持了通脹暫時(shí)說(shuō)，或使得美聯(lián)儲(chǔ)有理由推遲宣布縮減購(gòu)債規(guī)模時(shí)點(diǎn)。受此影響，美元指數(shù)承壓下跌，觸及 92.33 低點(diǎn)；隨著美元回落，現(xiàn)貨黃金自低點(diǎn)大幅拉升 27 美元，刷新日高至 1807.23 美元 / 盎司；美股高開(kāi)低走，道瓊斯指數(shù)一度下跌逾 180 點(diǎn)或 0.5%。

　　美國(guó) 8 月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù) ( CPI ) 升幅低于預(yù)期，結(jié)束了一連串的大幅上漲，暗示通脹的部分上行壓力正開(kāi)始消退。

　　美國(guó)勞工部周二公布的數(shù)據(jù)顯示，8 月份消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)較 7 月份上漲 0.3%，為七個(gè)月來(lái)最小漲幅。與去年同期相比，CPI 上漲了 5.3%。

　　扣除波動(dòng)較大的食品和能源成分后，所謂的核心通脹率較前一個(gè)月上升 0.1%，為 2 月份以來(lái)的最小漲幅，反映出二手車(chē)、機(jī)票和汽車(chē)保險(xiǎn)價(jià)格的下降。

　　彭博社的一項(xiàng)調(diào)查顯示，根據(jù)預(yù)測(cè)中值，整體 CPI 較前一個(gè)月增長(zhǎng) 0.4%，較上年同期增長(zhǎng) 5.3%。

　　由于原材料短缺、運(yùn)輸瓶頸和招聘困難，企業(yè)面臨越來(lái)越大的成本壓力，一直在推高消費(fèi)品和服務(wù)的價(jià)格。

　　盡管與經(jīng)濟(jì)重新開(kāi)放相關(guān)的價(jià)格飆升開(kāi)始減弱，但脆弱的供應(yīng)鏈可能會(huì)持續(xù)到 2022 年，并使通脹居高不下。花旗集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家在報(bào)告發(fā)布后表示，他們 " 繼續(xù)從通脹報(bào)告的細(xì)節(jié)和其他數(shù)據(jù)中看到信號(hào)，更大范圍的通脹壓力將證明比預(yù)期更持久。"

　　紐約聯(lián)儲(chǔ)周一的一項(xiàng)調(diào)查顯示，消費(fèi)者預(yù)計(jì)未來(lái)三年的通脹率將達(dá)到 4%，為 2013 年年中以來(lái)的最高水平。CPI 報(bào)告還顯示，火熱的房地產(chǎn)市場(chǎng)開(kāi)始滲透到租房?jī)r(jià)格中，租房?jī)r(jià)格漲幅達(dá)到了 2020 年 3 月以來(lái)的最高水平。

　　下周聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì) ( FOMC ) 將舉行貨幣政策會(huì)議，屆時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)官員將討論如何以及何時(shí)開(kāi)始縮減資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)規(guī)模。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾上個(gè)月說(shuō)，美聯(lián)儲(chǔ)今年可能開(kāi)始減少月度債券購(gòu)買(mǎi)，但沒(méi)有給出具體的時(shí)間。

　　蒙特利爾銀行資本市場(chǎng)資深分析師 Jennifer Lee 表示，" 有關(guān) ' 這是否會(huì)是暫時(shí)的辯論 ' 還遠(yuǎn)未結(jié)束，但至少消費(fèi)者物價(jià)較溫和上漲將在下周給美聯(lián)儲(chǔ)一些喘息空間。但不會(huì)太久。"

　　數(shù)據(jù)顯示美國(guó)上月通脹升幅低于預(yù)期，給美聯(lián)儲(chǔ)縮減資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)規(guī)模的時(shí)機(jī)帶來(lái)了不確定性，美元承壓下跌。

　　數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)短線下跌近 30 點(diǎn)，刷新日低至 92.33，從周一創(chuàng)下的兩周多高點(diǎn)進(jìn)一步回落。

　　10 年期國(guó)債收益率下跌 3.7 個(gè)基點(diǎn)至 1.28%。

　　" 我們沒(méi)有得到真正高的 CPI 數(shù)據(jù)，這一數(shù)據(jù)僅略低于預(yù)期的事實(shí)，使美聯(lián)儲(chǔ)有機(jī)會(huì)在 9 月至 11 月期間放棄任何縮減購(gòu)債規(guī)模的舉措，"Great Hill Capital LLC 董事總經(jīng)理 Thomas Hayes 表示。

　　他補(bǔ)充稱 :" 通脹數(shù)據(jù)證實(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)可以將其推得更后一些，因?yàn)榇饲坝腥藫?dān)心，如果通脹數(shù)據(jù)真的很火熱，那么美聯(lián)儲(chǔ)可能被迫更早而不是更晚采取行動(dòng)，盡管近期就業(yè)數(shù)據(jù)疲弱。"

　　隨著美元回落，現(xiàn)貨黃金短線拉升 27 美元，刷新日高至 1807.23 美元 / 盎司，為至少一周來(lái)新高。 COMEX 期金也突破 1800 美元 / 盎司，日內(nèi)漲幅擴(kuò)大至逾 0.5%。

　　有數(shù)據(jù)顯示，COMEX 最活躍黃金期貨合約北京時(shí)間 9 月 14 日 20:30 一分鐘內(nèi)買(mǎi)賣(mài)盤(pán)面瞬間成交 3906 手，交易合約總價(jià)值 6.98 億美元；20:55 一分鐘內(nèi)買(mǎi)賣(mài)盤(pán)面瞬間成交 2142 手，交易合約總價(jià)值 3.85 億美元。

　　獨(dú)立分析師 Ross Norman 稱，" 在通脹上升且實(shí)際利率為負(fù)的情況下，黃金有相當(dāng)多的利好因素，但美聯(lián)儲(chǔ)讓我們更多地關(guān)注升息的時(shí)間點(diǎn)，以及開(kāi)始縮減購(gòu)債規(guī)模的時(shí)間點(diǎn)。"

　　美國(guó)股指先揚(yáng)后抑，在早盤(pán)上漲之后很快回吐稍早漲幅，回落至 9 月份的低迷狀態(tài)，盡管通脹數(shù)據(jù)低于預(yù)期。

　　道瓊斯指數(shù)下跌超 180 點(diǎn)或 0.5%；標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)下跌 0.2%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲 0.2%。

　　" 通脹增長(zhǎng)率的速度變慢應(yīng)會(huì)在某種程度上緩和市場(chǎng)和政策制定者的擔(dān)心，但高通脹可能會(huì)持續(xù)一段時(shí)間，粘性通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)仍然存在，" 貝萊德全球固定收益首席投資官 Rick Rieder 指出。

　　他補(bǔ)充說(shuō) :" 盡管如此，核心 CPI 已經(jīng)超過(guò)了新冠疫情前的趨勢(shì)，在經(jīng)歷了多年的通縮之后，許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家仍預(yù)計(jì)通脹將達(dá)到十年來(lái)的最高水平。美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)宣布，由于近期價(jià)格上漲，其通脹使命取得了勝利，但美國(guó)消費(fèi)者似乎對(duì)這種 ' 成功 ' 并不感到興奮。"

　　9 月份迄今，主要股指均下跌至少 1%，加拿大皇家銀行 ( RBC ) 預(yù)計(jì)標(biāo)普 500 指數(shù)今年年底前不會(huì)大幅上漲。周一，該行將基準(zhǔn)指數(shù)的年底目標(biāo)從之前的 4325 點(diǎn)上調(diào)至 4500 點(diǎn)。新目標(biāo)比該指數(shù)周一收盤(pán)時(shí)高出不到 1%。該行還提出了 2022 年年底 4900 點(diǎn)的目標(biāo)。