周四(2月25日)，由于美國國債收益率飆升以及好于預(yù)期的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)削弱了對黃金的需求，金價一度下跌逾2%，至近一周低點(diǎn)。
美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報1770.41美元/盎司，下跌34.50美元或1.91%，盤中觸及2月19日以來的最低水平1765.43美元/盎司，最高觸及1805.45美元/盎司。
COMEX 4月黃金期貨收跌大約1.3%，報1775.40美元/盎司。
日內(nèi)美國公布了最新的GDP、耐用品訂單和就業(yè)數(shù)據(jù)：美國至20日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)降至73萬，前值修正為84.1萬，預(yù)期為83.8萬人；美國至2月13日當(dāng)周續(xù)請失業(yè)金人數(shù)錄得441.9萬人，為連續(xù)第六周回落。
有機(jī)構(gòu)指出，美國上周初請失業(yè)金人數(shù)大幅減少，意味著隨著新冠疫情傳染率的下降以及接種活動的加快，美國就業(yè)崗位削減的速度開始放緩。
除了上周初請失業(yè)金人數(shù)減少之外，前值也被下修，續(xù)請失業(yè)金人數(shù)也減少10.1萬人；初請數(shù)據(jù)依然好于2008年金融危機(jī)時的至暗時刻，意味著因疫情導(dǎo)致的就業(yè)崗位減少開始放緩，隨著更多美國人民接種疫苗，就業(yè)局勢料將大幅改善。
與此同時，美國1月耐用品訂單月率大幅增長3.4%，錄得六個月來最大增幅，去年12月的數(shù)據(jù)向上修正后增長了1.2%；美國第四季度實際GDP年化季率修正值增長4.1%。
分析認(rèn)為，強(qiáng)勁的發(fā)貨量對第一季度GDP來說是一個很好的信號，整體報告很好，而且大幅上修。美國經(jīng)濟(jì)確實已經(jīng)做好了從疫情中大規(guī)模反彈的準(zhǔn)備，1.9萬億紓困法案表明美國經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)走強(qiáng)。
美國商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局認(rèn)為，美國第四季度GDP增長既反映了經(jīng)濟(jì)從早些時候的大幅下滑中持續(xù)復(fù)蘇，也反映了新冠病毒大流行以及美國一些實施限制措施的持續(xù)影響。
隨著美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇跡象愈發(fā)明顯，美國10年期國債收益率一度突破1.6%，達(dá)到一年多來的最高水平。
基準(zhǔn)10年期美國國債收益率攀升至1.614%，為2020年2月14日以來的最高水平。30年期美國國債收益率升至2.323%。美國5年期國債收益率觸及0.862%，為去年3月3日以來最高水平。
High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示:“我們看到債券收益率在過去幾周走高，這再次令黃金市場失去了一些動力�！�
雖然人們通常尋求黃金作為對沖通脹的工具，但債券收益率上升削弱了這一地位，因為這增加了持有黃金的機(jī)會成本。
堪薩斯城聯(lián)儲主席喬治表示，近期實際利率上升是對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的樂觀情緒升溫的跡象，并不需要美聯(lián)儲作出回應(yīng)。這呼應(yīng)了美聯(lián)儲主席鮑威爾周二的證詞。
“不斷上升的政府債券收益率至少對貴金屬市場來說是短期的利空。較短期內(nèi)，基于圖表的期貨交易員空頭目前在金市上占據(jù)上風(fēng)，”Kitco Metals高級分析師Jim Wyckoff在一份報告中表示。
金價今年迄今已下跌近6%，此前在2020年創(chuàng)下10年來的最佳表現(xiàn)，原因是市場對新冠病毒的擔(dān)憂、較低的利率以及前所未有的刺激措施。
“還有其他支持黃金的因素在起作用，其中包括另一項刺激計劃的前景。經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇方面，我們還沒有走出困境，美聯(lián)儲不太可能在短期內(nèi)升息，”Meger說道。
基本面利多因素
1.美聯(lián)儲主席鮑威爾周三重申，美國利率將維持在低位，美聯(lián)儲將繼續(xù)購買債券以支持美國經(jīng)濟(jì)。寬松貨幣政策往往利空美元，利多黃金。
2.當(dāng)?shù)貢r間周一，美國眾議院預(yù)算委員會以19票贊成16票反對的投票結(jié)果，決定推進(jìn)美國總統(tǒng)拜登1.9萬億美元紓困法案，并將在本周晚些時候提交眾議院進(jìn)行表決。法案隨后還將在參議院討論，預(yù)計將面臨更大的黨派挑戰(zhàn)和更繁瑣的程序。財政刺激方案的進(jìn)展有助于提振黃金的需求。
基本面利空因素
1.周四，基準(zhǔn)10年期美國國債收益率攀升至1.614%，為2020年2月14日以來的最高水平。美債收益率上升令黃金承壓。
2.美國周四公布的數(shù)據(jù)顯示，至20日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)降至73萬，前值修正為84.1萬，預(yù)期為83.8萬人；美國至2月13日當(dāng)周續(xù)請失業(yè)金人數(shù)錄得441.9萬人，為連續(xù)第六周回落。有機(jī)構(gòu)指出，美國上周初請失業(yè)金人數(shù)大幅減少，意味著隨著新冠疫情傳染率的下降以及接種活動的加快，美國就業(yè)崗位削減的速度開始放緩。強(qiáng)勁數(shù)據(jù)往往利好美元，利空黃金。
3.美國1月耐用品訂單月率大幅增長3.4%，錄得六個月來最大增幅，去年12月的數(shù)據(jù)向上修正后增長了1.2%；美國第四季度實際GDP年化季率修正值增長4.1%。分析認(rèn)為，強(qiáng)勁的發(fā)貨量對第一季度GDP來說是一個很好的信號，整體報告很好，而且大幅上修。美國經(jīng)濟(jì)確實已經(jīng)做好了從疫情中大規(guī)模反彈的準(zhǔn)備，1.9萬億紓困法案表明美國經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)走強(qiáng)。強(qiáng)勁數(shù)據(jù)往往利好美元，利空黃金。
后市展望
1.澳新銀行大宗商品策略師Daniel Hynes和Soni Kumari則在2月25日的一份報告中表示，因債券拋售仍在繼續(xù)，投資者通過風(fēng)險資產(chǎn)類別進(jìn)行再膨脹交易，我們預(yù)計金價在下個季度左右將呈橫盤走勢。
2.中國銀行國際分析師付曉表示:“下半年經(jīng)濟(jì)前景好轉(zhuǎn)導(dǎo)致美國國債收益率上升，這對金屬構(gòu)成壓力�！备稌员硎�:“總體來說，存在著相互矛盾的力量，我們有不斷上升的收益率，但美元卻在走軟�！�
3.頂級投資銀行高盛下調(diào)了其黃金價格預(yù)期。他們現(xiàn)在認(rèn)為，實際利率的上升已經(jīng)在貴金屬價格中得到了反映，一旦利率上升被完全消化，金價可能會繼續(xù)走高。實際利率排除了通貨膨脹的影響。該行仍預(yù)計金價上漲，其新目標(biāo)為2000美元/盎司，低于此前預(yù)估的2300美元/盎司。這仍比目前黃金期貨的交易價格高出約11%。高盛下調(diào)了金價預(yù)期，稱金價表現(xiàn)不佳的一個原因是投資者轉(zhuǎn)向風(fēng)險較高的資產(chǎn)。
4.據(jù)澳新銀行(ANZ)稱，今年迄今為止，市場的股票和加密貨幣繁榮已經(jīng)讓黃金相形見絀，但一種催化劑可能會扭轉(zhuǎn)局面，使金價今年升至2100美元。澳新銀行高級大宗商品策略師海因斯(Daniel Hynes)表示:“推動價格再次上漲的真正因素，將是圍繞通脹的預(yù)期，而這肯定是最近推動價格上漲的因素。我們開始看到能源價格上漲。集裝箱運(yùn)費(fèi)和運(yùn)輸成本也在強(qiáng)勁上漲。我們看到中國的PPI最近有所上升。有人擔(dān)心，隨著全球經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，價格上漲將開始通過全球供應(yīng)鏈體現(xiàn)出來�！焙Ｒ蛩贡硎荆壳笆袌鰧ν洆�(dān)憂沒有給予足夠的關(guān)注，他指出這種情況在中期可能會改變。
下一交易日重點(diǎn)關(guān)注
15:45 法國第四季度GDP年率終值
21:30 美國1月核心PCE物價指數(shù)年率及月率
21:30 美國1月個人支出月率
22:45 美國2月芝加哥PMI
23:00 美國2月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值
24:00 G20財長和央行行長召開視頻會議
次日02:00 美國至2月26日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)
相關(guān)資料:
1,黃金T+D 和 紙黃金 交易的比較
2,黃金T+D 與 黃金期貨 交易的比較
3,黃金“T+D”規(guī)定
4,黃金T+D介紹
5,黃金T+D在線預(yù)約開戶
6,黃金T+D在線問答
本站微信公眾號：
長按圖片, 識別二維碼關(guān)注我們
紙金網(wǎng)微信號: wxzhijinwang
|
數(shù)據(jù)直播
