又見大反轉(zhuǎn)！美經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和鮑威爾聯(lián)袂攪動 美元急漲急跌、黃金美股驚現(xiàn)深V大逆轉(zhuǎn)

　　周三(2月24日)美市盤中，金融市場短線波動加劇，并很快上演反轉(zhuǎn)行情：美元指數(shù)一度跳升近40點至90.43高位，但隨后很快沖高回落；現(xiàn)貨黃金與美元的走勢恰恰相反，在短線急跌近30美元觸及1783.42美元/盎司低點之后很快跳升至1800美元/盎司上方；美股驚心動魄的跌勢終于暫時宣告結(jié)束，三大股指很快收復(fù)早盤跌幅轉(zhuǎn)而上漲。
　　
　　由于消費者繼續(xù)以前所未有的速度購買新房，美國房地產(chǎn)市場繼續(xù)開足馬力。
　　
　　周三，美國商務(wù)部公布，經(jīng)季節(jié)因素調(diào)整后，上月新屋銷售增長4.3%，折合成年率為92.3萬套。這一數(shù)據(jù)明顯優(yōu)于預(yù)期，此前市場普遍預(yù)期房屋銷售將在85.3萬套左右。
　　
　　去年，處于歷史低位的抵押貸款利率推動了房地產(chǎn)市場的繁榮，當(dāng)時許多美國人都在尋找更大的空間，住房在疫情期間被用作辦公室和教室。需求激增導(dǎo)致庫存減少，并推高了價格，在借貸成本開始攀升之際，這有可能給增長勢頭降溫。
　　
　　與此同時，建筑商積壓訂單仍居高不下，這表明未來幾個月住宅建設(shè)將保持堅挺，并對經(jīng)濟(jì)增長做出貢獻(xiàn)。
　　
　　此外，美聯(lián)儲主席鮑威爾在國會的作證也引發(fā)了市場的密切關(guān)注。鮑威爾周二對美國參議院銀行委員會表示，貨幣政策仍需適應(yīng)“不平衡且遠(yuǎn)未完成”的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。他還提到，收益率的上升是由于更高的通脹和增長預(yù)期。
　　
　　鮑威爾周三表示，債券購買將繼續(xù)以目前的速度進(jìn)行，直到看到實際數(shù)據(jù)接近通貨膨脹和就業(yè)目標(biāo)。勞動力市場很疲軟，要實現(xiàn)最大就業(yè)還有很長的路要走。但有信心通脹能達(dá)到2%，并適度超過該水平。
　　
　　美聯(lián)儲主席鮑威爾周三重申，美國利率將維持在低位，美聯(lián)儲將繼續(xù)購買債券以支持美國經(jīng)濟(jì)。美聯(lián)儲對低利率的承諾讓一些投資者擔(dān)心，隨著進(jìn)一步的財政刺激措施的通過，通脹可能會飆升。
　　
　　鮑威爾在眾議院金融服務(wù)委員會的講話與他周二在參議院的證詞如出一轍。
　　
　　美市盤中，美元指數(shù)短線迅速拉升近40點并刷新日高至90.43，但隨后很快自高位回落逾20點，漲幅幾乎回吐殆盡。
　　
　　近幾日美元的走軟更為引人注目，因為其背景是美國國債收益率普遍上漲�；鶞�(zhǔn)10年期借貸成本維持在近一年來的最高水平附近。
　　
　　在寬松的金融環(huán)境和財政刺激承諾的幫助下，實現(xiàn)更快增長的機會使資金流向有望從全球貿(mào)易復(fù)蘇中受益的貨幣，如與大宗商品相關(guān)的貨幣，以及英國等正在從新冠大流行中復(fù)蘇的國家。
　　
　　由于大宗商品價格隨通脹而上漲，包括加元、澳元和紐元在內(nèi)的大宗商品相關(guān)貨幣也因通脹擔(dān)憂加劇而受益。
　　
　　德意志銀行首席國際策略師Alan Ruskin表示:“市場關(guān)注的焦點遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過鮑威爾所說的內(nèi)容�！�
　　
　　Ruskin說，鮑威爾關(guān)注的是美國經(jīng)濟(jì)和就業(yè)的現(xiàn)狀，而外匯市場則更多地關(guān)注通貨膨脹和通貨再膨脹。
　　
　　“關(guān)鍵是要判斷再通脹是否會轉(zhuǎn)變?yōu)檫^度再通脹，而過度再通脹又會轉(zhuǎn)變?yōu)橥�脹�！?br>　　
　　現(xiàn)貨黃金隨著美元的波動而震蕩加劇。金價一度下跌逾1%，因美國國債收益率飆升和美元走強削弱了對黃金的需求。
　　
　　美市盤中，現(xiàn)貨黃金短線急跌近30美元，并刷新日低至1783.42美元/盎司，但隨后很快跳升至1800美元/盎司上方。
　　
　　一些分析師表示，好于預(yù)期的新屋銷售數(shù)據(jù)推高了債券收益率，進(jìn)而打壓了金價。美國基準(zhǔn)10年期國債收益率自2020年2月以來首次觸及1.4%。
　　
　　Kitco高級市場分析書Jim Wycoff指出，不斷上升的政府債券收益率在本周中期對貴金屬市場不利，因為基準(zhǔn)的美國國債收益率目前為1.4%，為一年高點。從技術(shù)角度看多頭也在苦苦掙扎，日線圖上黃金處于下跌趨勢中。
　　
　　不過，本周美國股市走勢不穩(wěn)，美元指數(shù)走軟，加上周二觸及13個月高點的原油價格反彈，應(yīng)會為金銀市場提供支撐。
　　
　　“不斷上升的債券收益率繼續(xù)對黃金市場構(gòu)成壓力。即便有更多刺激措施的傳言，金價仍未找到任何可持續(xù)反彈之路，”Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streble表示。
　　
　　“鮑威爾似乎并不擔(dān)心10年期國債收益率的上升，這對黃金確實不利。如果他至少承認(rèn)10年期公債收益率正以驚人的速度上升，并暗示美聯(lián)儲可能控制收益率曲線，那將提振金價，”Streible稱。
　　
　　在美元和黃金走勢跌宕起伏之際，美股也上演了先抑后揚的行情。美股主要股指周三回吐早盤跌幅轉(zhuǎn)而走高，因投資者繼續(xù)涌入對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇敏感的個股。
　　
　　受能源、工業(yè)和金融類股強勁表現(xiàn)的推動，道瓊斯指數(shù)收復(fù)110點的失地，轉(zhuǎn)而攀升320點。標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲0.9%。以科技股為主的納斯達(dá)克綜合指數(shù)收復(fù)1.3%的失地，轉(zhuǎn)而上漲0.7%。
　　
　　科技股早些時候遭遇拋售，10年期美國國債收益率突破1.4%，達(dá)到2020年2月以來的最高水平。更高的利率可能會促使投資者從高收益股轉(zhuǎn)投債券，同時也可能會拖累受益于低利率環(huán)境的成長型企業(yè)。
　　
　　“這一過程中的波動是意料之中的，高利率將繼續(xù)將使各個行業(yè)和因素面臨更多風(fēng)險，但在此種環(huán)境下股市下跌意味著買入，”摩根士丹利量化和衍生品策略師Christopher Metli在一份報告中表示。
　　
　　Julius Baer股票策略和研究主管Patrik Lang說：“債券收益率的提高和低水平通貨膨脹率的提高為股票市場提供了歷史上有吸引力的環(huán)境。”他補充說，傳統(tǒng)行業(yè)的命運與經(jīng)濟(jì)增長相關(guān)，例如“工業(yè)、材料、尤其是金融”，在通貨膨脹的環(huán)境下比科技股的表現(xiàn)要好。