貴金屬大幅回落 消息面紛繁復(fù)雜

　　亞市早盤，無重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布，貴金屬維持在昨日下跌后的低位整理。
　　
　　昨日市場(chǎng)缺乏消息推動(dòng)，貴金屬自高位大幅回落，其中現(xiàn)貨黃金昨日大跌2.33%，創(chuàng)年內(nèi)最大單日跌幅，天通銀亦較前一交日大幅下挫2.38%。風(fēng)險(xiǎn)事件前投資者在高位選擇獲利了結(jié)，同時(shí)昨日歐美股市紛紛大漲，風(fēng)險(xiǎn)情緒提振可能成為金銀價(jià)格大跌主要原因。但黃金直線下跌同時(shí)，全球最大黃金ETF，SPDRTrust基金周一增持8.68噸，增幅達(dá)1.08%，至808.73噸，為4月中旬來的最高水平。
　　
　　貴金屬價(jià)格昨日大跌，既出人意料，也在情理之中。之所以出人意料，是因?yàn)閮r(jià)格下跌并未受到任何基本面利空因素打壓，令投資者無法捕捉其發(fā)生的時(shí)間點(diǎn)；在情理之中，是因?yàn)榻疸y之前漲得過高，但超買壓力一直沒有得到緩解，回調(diào)修正終會(huì)來臨。
　　
　　今日將迎來眾多經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)事件，亞歐時(shí)段相繼有日央行利率決議、英國(guó)生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)與消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)、歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)，紐約時(shí)段美國(guó)零售數(shù)據(jù)與商業(yè)庫(kù)存數(shù)據(jù)。另外，日央行行長(zhǎng)野田東彥彥將在亞市尾盤舉行記者會(huì)、英央行行長(zhǎng)卡尼參加下議院聽證會(huì)并發(fā)表講話，晚間美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫就半年度貨幣政策報(bào)告在參議院金融委員會(huì)作證詞。
　　
　　市場(chǎng)普遍預(yù)見日央行不會(huì)做出任何行動(dòng)，目前日本經(jīng)濟(jì)情況依舊不錯(cuò)，前幾個(gè)月的進(jìn)一步寬松預(yù)期目前看不大可能實(shí)現(xiàn)，而日央行離貨幣緊縮政策較為遙遠(yuǎn)，日元近期的區(qū)間波動(dòng)走勢(shì)延續(xù)的可能性較大。
　　
　　即將公布的英國(guó)通脹數(shù)據(jù)可能對(duì)英央行制定貨幣政策起到重要參考意義，市場(chǎng)預(yù)期英國(guó)6月CPI及PPI均較5月小幅上升。英央行對(duì)通脹數(shù)據(jù)頗為看重，特別是認(rèn)為房地產(chǎn)市場(chǎng)上漲過快已經(jīng)成為英國(guó)經(jīng)濟(jì)的最大風(fēng)險(xiǎn)，行長(zhǎng)卡尼上月暗示可能提早加息。盡管近期公布的英國(guó)數(shù)據(jù)并不盡如人意，英鎊依舊受到央央行將盡早加息預(yù)期的支持，最近維持高位震蕩整理。日內(nèi)公布的英國(guó)6月份通脹數(shù)據(jù)若低于市場(chǎng)預(yù)期，將減輕英央行加息的壓力，英鎊/美元可能在通脹數(shù)據(jù)公布后承壓下行，反之，英鎊受加息預(yù)期推動(dòng)可能重新恢復(fù)上漲。
　　
　　歐元區(qū)方面，德國(guó)及歐元區(qū)將發(fā)布7月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)。根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，該數(shù)據(jù)對(duì)歐元匯市及貴金屬市場(chǎng)整體影響不大，不過6月無論是德國(guó)還是整個(gè)歐元區(qū)，該領(lǐng)先指標(biāo)均走弱，若7月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)再度差于預(yù)期，歐元匯價(jià)很可能在其后承壓下跌。值得一提的是，歐元最近比較頑強(qiáng)，自歐央行6月份議息會(huì)議推出多項(xiàng)寬松政策以來，盡管美歐兩地的貨幣政策前景分歧進(jìn)一步具體化，歐元/美元依然高位企穩(wěn)未見顯著下跌，如此則限制了對(duì)手盤美元的反彈，一定程度成為金銀之前上漲的支撐因素。
　　
　　日內(nèi)重中之重當(dāng)然是美國(guó)6月零售銷售數(shù)據(jù)和耶倫證詞。從已經(jīng)公布的4月和5月零售銷售來看，總體改善幅度僅維持在溫和水平并非強(qiáng)勁上揚(yáng)。如果6月數(shù)據(jù)意外走弱，那么市場(chǎng)情緒可能發(fā)生重要轉(zhuǎn)變，經(jīng)濟(jì)放緩擔(dān)憂不利于美元反彈，這樣對(duì)貴金屬構(gòu)成利好。美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫22:10開始在國(guó)會(huì)作證，若耶倫國(guó)會(huì)證詞改變一如既往的鴿派態(tài)度，或她的講話中釋放提前加息的線索，金銀價(jià)格或會(huì)變得十分脆弱。
　　
　　技術(shù)分析
　　
　　昨日金銀下跌可能僅僅是個(gè)開始，金銀日?qǐng)D光頭光腳的的大陰K線也暗示進(jìn)一步向下回落風(fēng)險(xiǎn)，而從RSI等技術(shù)指標(biāo)就可以看出，黃金和白銀的超買程度是過去幾個(gè)月中最嚴(yán)峻的，或意味著其回調(diào)的力度可能非常強(qiáng)勁。穩(wěn)健的投資者應(yīng)耐心等待價(jià)格充分回調(diào)，例如當(dāng)金價(jià)跌至200日均線1285甚至年初以來上行趨勢(shì)線1260附近時(shí)，或白銀跌至4000附近時(shí)，將提供良好的吸納機(jī)會(huì)。
　　
　　黃金技術(shù)分析
　　
　　金價(jià)高位大幅回落跌破20日均線，但下跌暫時(shí)企穩(wěn)近三周高位震蕩區(qū)間高點(diǎn)及100日均線，跌破將進(jìn)一步指向200日均線1285。日?qǐng)D一根光頭光腳大陰K線吞噬連日來重心不斷上移的多根K線，或預(yù)示進(jìn)一步深度回調(diào)下跌的風(fēng)險(xiǎn)加大。
　　
　　黃金操作建議
　　
　　穩(wěn)健者觀望；
　　
　　激進(jìn)者1319做空，止損1325，目標(biāo)1307。或深度回調(diào)至1285附近逢低吸納中線持有。
　　
　　白銀技術(shù)分析
　　
　　銀價(jià)大幅回落測(cè)試20日均線，關(guān)注該位置能否提供有效支持，下破將進(jìn)一步指向4020-4050一線，該位置是前幾次中期震蕩區(qū)間高點(diǎn)、200日均線及6月初以來上漲區(qū)間的0.382斐波那契回撤線集合處。日?qǐng)D一根光頭光腳大陰K線吞噬連日來重心不斷上移的多根K線，或預(yù)示進(jìn)一步深度回調(diào)下跌的風(fēng)險(xiǎn)加大。
　　
　　白銀操作建議
　　
　　穩(wěn)健者觀望；
　　
　　激進(jìn)者4170附近做空，止損4210，目標(biāo)4120-4070�；蛏疃然卣{(diào)至4020附近逢低吸納中線持有。