1.3中國的黃金市場(chǎng)

1、中國的黃金歷史與現(xiàn)狀

從五千年的中國歷史來看，中國一直是一個(gè)黃金貧乏的國家。雖然與世界其他民族一樣，黃金在我國歷史上也是財(cái)富的計(jì)量單位和擁有財(cái)富象征，黃金在人類社會(huì)中的地位非同一般。但事實(shí)上由于中國黃金總量上的缺乏，使得黃金很難成為財(cái)富流通中介的主角。在中國近代歷史上承擔(dān)流通貨幣功能主角的是白銀。中國“貧金”的現(xiàn)實(shí)一直延續(xù)到21世紀(jì)的今天。而產(chǎn)生“中國貧金”現(xiàn)象的原因有以下幾點(diǎn)原因：

（1）歷史原因：

據(jù)考古發(fā)現(xiàn)，在漢代以前中國社會(huì)商品流通領(lǐng)域中并不缺乏黃金，整個(gè)社會(huì)中黃金流通總量也并不缺乏，這可以從漢代以前的墓葬考古中發(fā)現(xiàn)了大量的黃金飾物可見一斑，從各種歷史文獻(xiàn)中也可以看到當(dāng)時(shí)黃金的重要地位。據(jù)當(dāng)時(shí)的歷史文獻(xiàn)記載，皇帝對(duì)有功的大臣戰(zhàn)將等往往就動(dòng)輒賞賜幾百斤的黃金。

但在漢朝以后中國社會(huì)中的黃金總量就突然減少了，對(duì)于中國歷史上的黃金總量的突然減少直到現(xiàn)在還是一個(gè)謎，還需要中國考古學(xué)界來繼續(xù)研究破解這個(gè)謎團(tuán)。其中有一個(gè)說法，從漢代以后，中國朝代更替頻繁，農(nóng)民起義層出不窮，各種戰(zhàn)爭(zhēng)一直綿延不斷，而當(dāng)時(shí)的黃金事實(shí)上是儲(chǔ)備在中國社會(huì)的王公貴族和地主階層里，這些王公貴族和地主階層恰恰是各種戰(zhàn)爭(zhēng)與農(nóng)民革命的掠奪對(duì)象，為了保存這些財(cái)富，這些王公貴族和地主階層必然要藏匿類似黃金這樣的高價(jià)值財(cái)富。社會(huì)動(dòng)蕩各種綿延不斷的戰(zhàn)爭(zhēng)過程中這些王公貴族和地主階層中的很大一部分被革命浪潮所消滅，這些被藏匿的黃金財(cái)富就成了無主的、消失了的財(cái)富。由于從漢朝以來，各種戰(zhàn)爭(zhēng)革命頻繁爆發(fā)延續(xù)了幾百年時(shí)間，大量的諸如黃金這樣的高價(jià)值財(cái)富就被埋在了華夏大地的各個(gè)角落中，“一人藏匿百人難尋”，大量黃金成為了中國歷史上消失了的財(cái)富。也許這真是中國“貧金”的一個(gè)歷史解釋。

（2）近現(xiàn)代的戰(zhàn)亂因素：

除了上面的歷史疑案外，在近代中國歷史上的諸多事件，進(jìn)一步造成了中國大陸上貧金的現(xiàn)實(shí)。自1840年鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)以來，中國遭受西方列強(qiáng)的近100年的鴉片貿(mào)易巧取和武裝搶奪與盤剝，大量的白銀和黃金被當(dāng)作鴉片貨款和戰(zhàn)爭(zhēng)賠款流出中國，進(jìn)一步造成了中國黃金與白銀等貴金屬硬通貨的嚴(yán)重匱乏。自此以后中國境內(nèi)的連年內(nèi)戰(zhàn)和日本侵略中國，更是造成了我國黃金與白銀的大量外流，一部分黃金與白銀用作了軍械物資的購買，另一部分被大量達(dá)官顯貴外逃攜帶出國。至今中國民間依然有這樣的國際黃金疑案未了結(jié)。

（3）國民黨內(nèi)戰(zhàn)時(shí)期的“金圓券”事件

抗戰(zhàn)勝利后，國共內(nèi)戰(zhàn)時(shí)期國民黨政府炮制的“金圓券”事件就是另一個(gè)有代表性的黃金外流事件。國民黨政府財(cái)政連年出現(xiàn)巨額赤字，為了彌補(bǔ)赤字，就大量發(fā)行法幣，法幣猛增，物價(jià)隨之飛漲。為了挽救經(jīng)濟(jì)崩潰，1948年8月19日，國民黨政府實(shí)行所謂的“幣制改革”和“限價(jià)政策”。其中國民黨政府頒發(fā)的《金圓券發(fā)行辦法》規(guī)定金圓券每元含黃金0.22217克，發(fā)行額以20億為限。按1金圓券折合法幣300萬元的比率收兌法幣。同時(shí)規(guī)定黃金1兩等于金圓券200元。白銀1兩等于金圓券3元。美元1元等于金圓券4元。

當(dāng)時(shí)國民黨政府使用高壓和誘騙等手段強(qiáng)制推行這個(gè)法令，命令國統(tǒng)區(qū)的人民必須在1948年9月30日前將所持黃金和白銀全部兌換成金圓券，過期不交者，一律強(qiáng)制沒收。不到兩個(gè)月，就從人民手中榨取金銀外幣總值達(dá)2億美元。

1948年10月初，由上海開始的搶購風(fēng)潮波及國民黨統(tǒng)治區(qū)各大城市，物價(jià)更進(jìn)一步飛漲。11月10日，國民黨政府被迫宣布取消限價(jià)政策。12日又公布《修正金圓券發(fā)行辦法》法令，規(guī)定1金圓券的含金量減為0.044434克。公開宣布金圓券貶價(jià)4/5，撤銷金圓券發(fā)行20億元的限額。之后金圓券無限量發(fā)行，至1949年5月，金圓券發(fā)行額為六十七萬多億元，金圓券也像法幣一樣成為廢紙。

這些用“金圓券”兌換來的黃金、白銀，以及國民黨政府中央銀行歷年的黃金、白銀儲(chǔ)備等，在1949年由軍艦押送至臺(tái)灣。1949年1月10日，大公子蔣經(jīng)國拿出一封蔣介石的“手諭”，上面明令俞鴻鈞盡快將全部庫存的黃金、白銀和美鈔運(yùn)往臺(tái)灣。當(dāng)時(shí)，國民黨經(jīng)過所謂的“幣制改革”，發(fā)行金圓券，強(qiáng)行將民間的幾乎所有黃金和美元收歸國庫。關(guān)于這筆款的數(shù)目，說法不一。國民黨的文人陳孝威說是“黃金50萬兩”；也有的說是美金8000萬元，黃金92.4萬余兩， 銀元3000萬元； 而李宗仁的秘書梁升俊說南京失守時(shí)，“國庫尚有黃金280萬兩，美鈔5000余萬元，經(jīng)合署的棉花紗布出售總值不下美元1500萬元，還有價(jià)值巨大的有價(jià)證券”。 總之，在當(dāng)時(shí)這是一筆相當(dāng)可觀的數(shù)字，在蔣介石的直接指揮下，這筆巨額財(cái)富用海軍軍艦全部搶運(yùn)到臺(tái)灣。

（4）當(dāng)代中國仍然“黃金匱乏”

1949年中國共產(chǎn)黨建立了中華人民共和國，就是在這樣一個(gè)幾乎“無金”的中國大陸上開始經(jīng)濟(jì)建設(shè)和金融體系建設(shè)。中國政府只能從新生產(chǎn)黃金中獲得增加，而沒有歷史存留的積累。在1949年建國后的很長一段時(shí)間，我國在黃金問題上一直是嚴(yán)格管制階段，黃金開采企業(yè)必須將所生產(chǎn)出來的黃金交售給中國人民銀行，而后由中國人民銀行將黃金配售給用金單位。那時(shí)新生產(chǎn)出來的黃金主要用于我國緊急國際支付和國家儲(chǔ)備。到1982年社會(huì)大眾才重新開始有權(quán)力擁有黃金，擁有黃金的渠道還只是通過商場(chǎng)可以購買到黃金首飾而已。

綜上所述，中國大陸當(dāng)前的“黃金匱乏”的歷史原因就非常清楚了，我們可以清楚的看到，在中國這樣一個(gè)人口和地域大國里，從1949年到1982年我們國家整個(gè)社會(huì)存在一個(gè)“黃金斷層”，這個(gè)“黃金斷層”持續(xù)時(shí)間長達(dá)30年，整整影響了兩代人。在兩代人的時(shí)間里，中國人民與黃金無緣，只是很樸素的知道黃金很值錢，黃金很貴重，但無法接觸到黃金，缺乏對(duì)黃金的各種知識(shí)的了解與認(rèn)識(shí)，對(duì)于黃金的重要作用和金融功能了解甚少。這個(gè)黃金斷層實(shí)際上導(dǎo)致了整個(gè)社會(huì)對(duì)黃金的普遍性無知和漠視。

中國社會(huì)大眾需要對(duì)黃金理念與投資意識(shí)的大補(bǔ)課，迫切需要彌補(bǔ)中國社會(huì)與大眾在黃金意識(shí)層面的大斷層，中國需要一個(gè)重新喚醒民眾真切認(rèn)識(shí)黃金的過程，這個(gè)過程既是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇。

（5）中國央行黃金儲(chǔ)備

截止2005年12月底，中國中央銀行公布的黃金儲(chǔ)備為1929萬盎司，折合約為600噸。（實(shí)際情況可能要超過1000噸以上）

按150元/克的市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算，600噸黃金的價(jià)值約為900億人民幣。按580美元/盎司的價(jià)格計(jì)算，1929萬盎司黃金價(jià)值約111.88億美元。截止2005年12月，中國的外匯儲(chǔ)備約8000億美元，黃金儲(chǔ)備約占外匯儲(chǔ)備1.3%左右

中央銀行黃金儲(chǔ)備約占外匯儲(chǔ)備的比例（截止2005年5月）

• 1噸黃金折合 32150.7盎司
• 按600美元/盎司計(jì)算
• 1噸黃金價(jià)值為1929.04萬美元
• 1噸黃金價(jià)值為1.543億元人民幣

中國外匯儲(chǔ)備余額增長示意圖

（6）中國黃金生產(chǎn)狀況與礦藏儲(chǔ)備

2003年我國的黃金產(chǎn)量名列世界第三，黃金年產(chǎn)量約180噸，折合到當(dāng)時(shí)的黃金價(jià)格約為200億人民幣，而且最近6年來的產(chǎn)量波動(dòng)不大。

中國國內(nèi)的黃金探明儲(chǔ)量約占世界探明儲(chǔ)量的比例表

以2004年1-5月份的我國黃金生產(chǎn)情況來分析，全國5月份生產(chǎn)黃金（成品金）16.837噸。1-5月累計(jì)完成79.065噸。與去年同期相比，黃金產(chǎn)量增加7.341噸，同比增長10.24%。2004年1-5月，黃金礦山企業(yè)礦產(chǎn)金(成品金+含量金)累計(jì)完成64.263噸，比去年同期增長10.80%；冶煉企業(yè)(有色、黃金冶煉企業(yè))累計(jì)完成成品金32.680噸，比去年同期增長9.22%。

2004年我國黃金產(chǎn)量達(dá)到212.348噸，與上年同比增長5.86%。產(chǎn)金量較大的省有山東、河南、福建、陜西、遼寧、河北等省，山東仍為我國最大產(chǎn)金省，全年產(chǎn)金64.509噸，占全國產(chǎn)量的30.38%。

2005年，中國黃金行業(yè)總體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況良好。中國黃金協(xié)會(huì)的《全國黃金統(tǒng)計(jì)月報(bào)》顯示，2005年全國黃金產(chǎn)量達(dá)224.050噸，中國黃金產(chǎn)業(yè)的“十五”規(guī)劃，要求在2006年達(dá)到約240噸的黃金年產(chǎn)量，可見，我國要迅速大幅提高黃金產(chǎn)量的空間已經(jīng)不大。

中國國內(nèi)的黃金探明儲(chǔ)量為4000至5000噸，約占世界探明儲(chǔ)量的10%，以現(xiàn)有開采速度還可維持22至28年。

（7）民間儲(chǔ)金量較低黃金投資意識(shí)匱乏

新中國成立以來，中國政府對(duì)黃金產(chǎn)業(yè)一直實(shí)行嚴(yán)格管制，黃金生產(chǎn)企業(yè)須將開采和冶煉的黃金，全部售給中國人民銀行，再由中國人民銀行經(jīng)過審批環(huán)節(jié)配售給各用金單位。

1982年，在國內(nèi)恢復(fù)出售黃金飾品，以中國人民銀行開始發(fā)行熊貓金幣為標(biāo)志，中國開放金銀市場(chǎng)邁出第一步，1999年11月，中國放開白銀市場(chǎng)，封閉了半個(gè)世紀(jì)的白銀自由交易開禁，上海華通有色金屬現(xiàn)貨中心批發(fā)市場(chǎng)成為我國唯一的白銀現(xiàn)貨交易市場(chǎng)。白銀的放開視為黃金市場(chǎng)開放的“預(yù)演”。2001年4月，中國人民銀行行長戴相龍宣布取消黃金“統(tǒng)購統(tǒng)配”的計(jì)劃管理體制，在上海組建黃金交易所。同年6月，中央銀行啟動(dòng)黃金價(jià)格周報(bào)價(jià)制度，根據(jù)國際市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)兌國內(nèi)金價(jià)進(jìn)行調(diào)整。隨后足金飾品、金精礦、金塊礦和金銀產(chǎn)品價(jià)格全部放開。

2002年10月30日以上海黃金交易所正式開業(yè)為標(biāo)志,中國黃金市場(chǎng)走向全面開放，黃金投資逐步走進(jìn)社會(huì)大眾，黃金投資在中國迎來了全新開端。

目前，中國國內(nèi)的黃金總存量約為4000-5000噸。這包括中央銀行的黃金儲(chǔ)備和民間大眾擁有的黃金制品。

中國國內(nèi)的黃金需求一直是以首飾性消費(fèi)需求為主，每年中國市場(chǎng)銷售的黃金絕大部分都成為了黃金飾品，工業(yè)、醫(yī)療、科研等行業(yè)占消費(fèi)需求的比重較小,而黃金的金融投資需求目前還只是剛剛起步，所占的比重更是小的可憐。中國民眾對(duì)黃金的理解和認(rèn)識(shí)更多停留在首飾品的認(rèn)識(shí)上，對(duì)黃金的金融投資功能知之甚少，黃金金融投資的參與度極低。

是種種歷史原因和金融體制的原因，造成中國大陸人均黃金制品只有3.5克左右的現(xiàn)狀。目前，中國大陸人均黃金年消費(fèi)量只有0.2克，消費(fèi)數(shù)量集中在黃金飾品上，與港、臺(tái)地區(qū)和西方國家的水平差距懸殊(阿聯(lián)酋人均年消費(fèi)黃金最多，達(dá)30克)，離印度人均約1克的水平也有很大距離。預(yù)計(jì)今后幾年中國的黃金消費(fèi)將從以往每年200噸左右增加到400噸至500噸，這對(duì)國際黃金市場(chǎng)的價(jià)格將會(huì)產(chǎn)生非常重大的影響。 綜觀中國國內(nèi)現(xiàn)狀，國家缺乏長遠(yuǎn)的黃金儲(chǔ)備規(guī)劃，普通民眾對(duì)黃金的投資意識(shí)、保值增值應(yīng)對(duì)金融危機(jī)、通貨膨脹的功能遠(yuǎn)未了解。但目前國內(nèi)大眾投資黃金的意識(shí)正在被喚醒，從投資需求來看，中國黃金市場(chǎng)在徹底開放之后，將令世界再度吃驚，中國民眾在黃金金融市場(chǎng)上的投資能力不可低估。

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