看盤次數(shù)越多結(jié)果虧損越多？這份“治療”手冊(cè)值得你收藏

　　無(wú)論在股匯市場(chǎng)還是商品市場(chǎng)，操盤多年卻依然持續(xù)虧損的交易者并不罕見，這些交易者通常有一個(gè)共同的陋習(xí)：頻繁盯盤。只有手頭上有單子，他們就會(huì)忍不住查看行情，有些交易者甚至睡覺(jué)睡到一半也會(huì)爬起來(lái)看看盤面及賬戶。然而看盤的次數(shù)越多，他們的心態(tài)就越不淡定，賬戶也逐漸從偶爾虧損變成頻繁虧損，對(duì)交易回報(bào)的期望每況日下。本期《交易智慧》將深入探討這一個(gè)困擾多數(shù)交易者的大難題。
　　
　　頻繁盯盤增加賬戶虧損的根源：人性
　　
　　首先我們要理解為什么看盤次數(shù)越多就越容易虧損，這必須從人性層面討論。其實(shí)早在1970年代，美國(guó)心理學(xué)家Kahneman和Tversky就研究過(guò)這個(gè)問(wèn)題并提出了“損失規(guī)避”的概念。損失規(guī)避是指在面臨相同數(shù)量的盈利與虧損時(shí)，虧損總是令人更難受，人本能地厭惡風(fēng)險(xiǎn)與虧損（金十此前文章曾就追逐風(fēng)險(xiǎn)與規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的行為進(jìn)行探討，可點(diǎn)此查看）。研究表明，虧損所產(chǎn)生的負(fù)面效果幾乎是盈利所產(chǎn)生正面效果的2-2.5倍，換句話說(shuō)就是虧損所產(chǎn)生的痛苦是盈利所產(chǎn)生快樂(lè)的2倍之多。而這種本能的偏見明顯影響著交易者的心理和行為決策，甚至直接導(dǎo)致虧損情況加劇。這一點(diǎn)研究結(jié)果后來(lái)經(jīng)過(guò)了不少機(jī)構(gòu)的進(jìn)一步驗(yàn)證。國(guó)外智能投顧機(jī)構(gòu)Betterment經(jīng)過(guò)調(diào)查與統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，交易者越頻繁查看倉(cāng)位或賬戶，心理壓力就越大，也越容易隨意調(diào)整交易計(jì)劃，最終落得持續(xù)虧損的后果。如下圖所示（針對(duì)股市投資者），每日查看盤面的交易者遭遇虧損的概率接近50%，相比之下，每年查看一次的交易者蒙受損失的概率則降低了15-20%。另一項(xiàng)研究顯示，頻繁盯盤的情況其實(shí)更多地出現(xiàn)在普通交易者身上。交易新手或者仍在交易世界里茫然不知所措的交易者更容易受情緒所驅(qū)動(dòng)，他們喜歡關(guān)注技術(shù)面，追逐當(dāng)下或短期內(nèi)的交易，總是急于套現(xiàn)，耐不住市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)人性的折磨，每天渴望一夜暴富。而研究發(fā)現(xiàn)，這些普通散戶的期望曲線往往是向下的，因?yàn)轭l繁看盤和交易可能導(dǎo)致虧損加大，而虧損加劇又會(huì)增加精神壓力，回報(bào)期望值也會(huì)下滑，最終陷入一個(gè)“死循環(huán)”。
　　
　　對(duì)于高手來(lái)說(shuō)則不然。大部分職業(yè)交易高手都非常理性，善用概率的規(guī)律有計(jì)劃地執(zhí)行交易系統(tǒng)并長(zhǎng)久堅(jiān)持下去，穩(wěn)定持續(xù)地盈利。他們會(huì)更關(guān)注資金管理和風(fēng)險(xiǎn)控制，不排斥使用技術(shù)分析工具，但相比于交易方法，他們更注重投資與交易的理念。同時(shí)，他們不容易受情緒影響，深刻理解損失規(guī)避的人性并努力克服這種缺陷。
　　
　　頻繁盯盤的“毒癮”該如何戒掉？
　　
　　那到底要怎樣才能達(dá)到高手的境界呢？其實(shí)職業(yè)交易高手也是人，任何人都不可能喜歡虧損，而且?guī)缀鯖](méi)有高手能做到完全規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)與虧損。我們唯一能做的是盡可能克服人性，減少厭惡虧損心理帶來(lái)的負(fù)面效應(yīng)，而戒掉頻繁盯盤的“癮”是很關(guān)鍵的一步。我們可以：
　　
　�、� 定義交易者類型并合理分配看盤時(shí)間。首先我們要定義自己屬于什么類型的交易者，短線還是長(zhǎng)線？外匯還是商品交易者？要戒掉頻繁盯盤的壞習(xí)慣并非要你完全不看盤，或者一定要一年才看一次盤。看盤時(shí)間分配要取決于你是什么類型的交易者及交易策略，比如一些短線外匯交易者，他可以選擇增加盯盤頻次，每1小時(shí)看一次或者每4小時(shí)看一次；而期貨市場(chǎng)里的長(zhǎng)線投資者，則可以拉長(zhǎng)看盤的間隔周期。
　　
　　② 盡量將一切都具體化并做好記錄。做好交易細(xì)節(jié)的記錄有助于評(píng)估和反思自己是否過(guò)于頻繁看盤和交易，與原定的交易計(jì)劃是否偏離太遠(yuǎn)；注意監(jiān)控自己的心理狀態(tài)，盡量量化和對(duì)比期望收益曲線與實(shí)際收益曲線，評(píng)估自身交易系統(tǒng)是否出現(xiàn)問(wèn)題。
　　
　�、� 分散你的注意力。就像金十多期午讀故事里的交易者一樣，如果總是忍不住看盤和交易，就要學(xué)會(huì)把交易和生活分開，做交易計(jì)劃的同時(shí)也要規(guī)劃好生活，通過(guò)運(yùn)動(dòng)、娛樂(lè)、看書進(jìn)修等其他行為減少對(duì)交易的過(guò)多關(guān)注。
　　
　�、� 淡定、淡定和淡定。交易中情緒管理是最難的一部分，有些高手認(rèn)為這是最重要的部分，甚至比資金管理、系統(tǒng)構(gòu)建還要重要。不過(guò)對(duì)于如何進(jìn)行情緒管理，“紙上談兵”也沒(méi)有太大意義，這需要自己不斷修煉。或許某一天，你也能在修煉中找到“交易的圣杯”。