倫敦金融城出臺人民幣離岸業(yè)務(wù)中心計劃

　　英國財政大臣奧斯本、倫敦金融城政策與資源委員會主席斯圖爾特·福瑞思（中文名為傅思途）以及中國銀行(601988,股吧)、巴克萊銀行、德意志銀行、匯豐銀行和渣打銀行的代表4月18日出席了在倫敦金融城舉行的“倫敦人民幣離岸業(yè)務(wù)中心建設(shè)計劃”啟動儀式，旨在將倫敦打造成為西方重要的人民幣離岸業(yè)務(wù)中心，并進一步擴大人民幣在國際貿(mào)易和投資中的使用范圍。
 
　　當(dāng)天，匯豐銀行還在倫敦發(fā)行了總規(guī)模預(yù)計為10億元人民幣的人民幣債券，成為首批在中國內(nèi)地和香港之外發(fā)行的人民幣債券。
 
　　人民幣資金池正在形成
 
　　截至2011年底，倫敦的客戶存款和銀行同業(yè)人民幣存款總量超過1090億元人民幣
 
　　“倫敦人民幣離岸業(yè)務(wù)中心建設(shè)計劃”建立在2011年中英經(jīng)濟財金對話的成果之上，旨在推動倫敦成為人民幣產(chǎn)品和服務(wù)中心，與香港和其他金融中心互為補充。該計劃的目標包括：引領(lǐng)更廣闊的金融市場，為倫敦的人民幣產(chǎn)品市場提供技術(shù)、基礎(chǔ)設(shè)施以及監(jiān)管方面的支持；建議英國財政部擴大倫敦的人民幣交易、清算和結(jié)算能力，并且提出倫敦發(fā)展人民幣市場的實際步驟和長期目標。
 
　　此外，計劃制定小組還就成員關(guān)心的金融穩(wěn)定性問題向英國財政部和其他政府部門提出了建議，在適當(dāng)情況下，建立并保持私營部門對話機制，與香港和大中華區(qū)的管理者共同探討離岸人民幣市場問題，以補充英國已有的公共部門對話機制。
 
　　奧斯本在當(dāng)天的發(fā)布會上表示，全球人民幣離岸交易發(fā)展勢頭強勁，去年交易額大幅增長80%，其中倫敦占26%。截至2011年底，倫敦的客戶存款和銀行同業(yè)人民幣存款總量超過1090億元人民幣�？蛻�人民幣存款達到350億元人民幣（香港的客戶存款為5890億元人民幣）。這表明具有流動性的人民幣資金池正在形成，這將在倫敦建成人民幣交易中心的過程中發(fā)揮重要作用。他指出，倫敦作為世界金融中心已經(jīng)走過了400年的歷史，下一步將很自然地邁向人民幣交易。
 
　　奧斯本表示，匯豐銀行在倫敦發(fā)行人民幣債券，說明倫敦已經(jīng)離成為人民幣離岸業(yè)務(wù)西方中心的目標越來越近。
 
　　匯豐銀行有限公司歐洲人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展主管保爾·古丁（中文名為潘國定）對記者表示，匯豐銀行是亞洲最大的人民幣離岸債券發(fā)行機構(gòu)，“我們發(fā)現(xiàn)歐洲客戶對人民幣的需求正在增長，相信現(xiàn)在是在歐洲市場上發(fā)行人民幣債券的最佳時刻，同時正好可以展示倫敦作為離岸人民幣中心的實力”。
 
　　當(dāng)天，金融城還同時發(fā)布了名為《倫敦：人民幣業(yè)務(wù)中心》的首份報告，報告介紹了倫敦現(xiàn)有的人民幣產(chǎn)品和服務(wù)，以及倫敦2011年成交的業(yè)務(wù)量等數(shù)據(jù)。報告顯示，倫敦的人民幣業(yè)務(wù)已初具規(guī)模，包括零售業(yè)務(wù)、企業(yè)業(yè)務(wù)、銀行同業(yè)及機構(gòu)業(yè)務(wù)。這些產(chǎn)品和服務(wù)使客戶可以高效、安全地進行跨國交易，并且可以對沖和管理風(fēng)險。
 
　　將與香港緊密合作
 
　　吸取香港經(jīng)驗是倫敦建設(shè)人民幣離岸中心的必由之路
 
　　記者獲悉，與香港進行緊密合作是該計劃的主要特色之一。倫敦將暫時使用香港的人民幣清算基礎(chǔ)設(shè)施，雖然是否推出指定的人民幣清算行還未有定論，但與香港深度合作，吸取經(jīng)驗已是倫敦建設(shè)人民幣離岸中心的必由之路。中國銀行倫敦分行副總經(jīng)理方文建在發(fā)布現(xiàn)場對記者表示，目前倫敦作為人民幣離岸中心的計劃剛剛起步，一切都需要慢慢摸索，暫時用香港的清算基礎(chǔ)設(shè)施是可行的。
 
　　福瑞思對記者表示，香港有豐富的人民幣離岸業(yè)務(wù)中心經(jīng)驗，倫敦會保持與其交流和溝通。目前，英國財政部和香港金融管理局之間已經(jīng)成立了合作小組，以進一步推動香港與倫敦在發(fā)展離岸人民幣業(yè)務(wù)方面的合作。這個小組將重點推動香港和倫敦在支付結(jié)算系統(tǒng)、促進人民幣市場流動性以及人民幣計價金融產(chǎn)品開發(fā)等多方面的聯(lián)系，以提高兩個市場的協(xié)同效應(yīng)。
 
　　合作小組的首次會議將于今年5月在香港舉行。福瑞思說，競爭將浪費大量的時間、精力和機會，合作才是最好選擇。
 
　　方文建也認為，倫敦與香港存在很多不同之處，不可能直接復(fù)制香港作為人民幣離岸中心的發(fā)展模式。由于英國政府、金融機構(gòu)等相關(guān)方面都非常重視，很多事情都在緊鑼密鼓地進行中。倫敦需要不斷摸索經(jīng)驗，密切關(guān)注市場反應(yīng)。
 
　　合作共贏唱主音
 
　　人民幣離岸中心越多，地區(qū)間貿(mào)易往來就會越密切
 
　　福瑞思認為，倫敦作為領(lǐng)先的國際金融中心，在人民幣外匯管制逐漸放松之后，將成為最理想的人民幣交易西方中心。倫敦有很多天然優(yōu)勢，包括時區(qū)優(yōu)勢、完備的法律體系、享有聲譽的監(jiān)管框架、極具流動性的資金池以及重視創(chuàng)新的優(yōu)良傳統(tǒng)。倫敦也有眾多在人民幣產(chǎn)品和服務(wù)方面經(jīng)驗豐富的國際機構(gòu)，它們通過推動與中國的貿(mào)易往來使客戶獲益。這些將為英國乃至歐洲帶來更多就業(yè)機會和經(jīng)濟增長。因此，金融城一直在努力推進倫敦成為人民幣離岸中心。
 
　　有業(yè)內(nèi)人士認為，倫敦與新加坡等其他有意愿成為人民幣離岸中心的地區(qū)之間并非競爭關(guān)系，人民幣業(yè)務(wù)的市場非常大，增長也很迅速，倫敦尋求的是與全球其他人民幣市場保持一種互補的關(guān)系。實際上人民幣離岸中心越多，地區(qū)間貿(mào)易往來就會越密切。這也是香港大力支持倫敦成為人民幣離岸中心的原因。
 
　　倫敦金融城是人民幣離岸業(yè)務(wù)中心建設(shè)計劃的主要推動者。該計劃現(xiàn)有成員包括中國銀行、巴克萊銀行、德意志銀行、匯豐銀行以及渣打銀行，英國財政部、英格蘭銀行以及英國金融服務(wù)局擔(dān)任觀察員。倫敦金融城希望該計劃能夠引領(lǐng)更廣闊的金融市場，為倫敦的人民幣產(chǎn)品和服務(wù)提供技術(shù)、基礎(chǔ)設(shè)施以及監(jiān)管方面的支持。
 
　　點 評
 
　　王家強（中國銀行倫敦分行研究主管）：中英雙方重視倫敦離岸人民幣中心的建設(shè)，因為這是一個雙贏的選擇。
 
　　從中國角度看，人民幣國際化的推進，除了跨境貿(mào)易結(jié)算、直接投資等方面的安排之外，還迫切需要在中國境外形成一個具有深度和廣度的離岸市場，以推動人民幣交易、衍生品、債券、離岸利率和匯率形成機制的發(fā)展。倫敦在這方面具有獨特的優(yōu)勢。
 
　　從英國角度看，為保持在全球金融市場的競爭力，倫敦迫切需要引入新的管理機制、推出新的市場亮點。與此同時，中國金融的影響力與日俱增，人民幣國際化成為大勢所趨，人民幣市場成為各金融中心爭奪的焦點。建成領(lǐng)先的離岸人民幣中心必將極大地鞏固倫敦的國際金融中心地位。