套利又稱價差交易，是指同時買進一種期貨合約，賣出另一種相關(guān)期貨合約，并在某個時間同時將兩種合約平倉的交易方式。
與利用單一合約價格波動賺取利潤的普通投機交易相比，套利交易著眼于不同期貨合約間的價格差異即兩合約的相對價格，而不是絕對價格水平。套利交易的特點是風險較小，成本較低。由于我國期貨市場正處于不斷發(fā)展完善的過程中，所以國內(nèi)商品期貨存在的套利機會與回報要遠遠高于國外現(xiàn)有已經(jīng)成熟的期貨市場，這也是廣大投資者面對的更多低風險投資機會。
套利者一般是利用不同的交割月份、不同商品和不同期貨市場之間的差價進行套利，可相應(yīng)地分跨期套利、跨商品套利和跨市場套利。
跨市場套利是指利用同一商品在不同市場之間的價差進行套利交易。一般說來，期貨品種在各交易所之間的價格會有一個穩(wěn)定的價差，當兩市商品價差超過了將商品從一個交易所的交割倉庫運送到另一個交易所的交割倉庫的費用時，交易者就可以在兩個市場之間進行套利交易。跨市套利交易的基本入市點的確定是依據(jù)現(xiàn)貨進口的成本計算的，計算公式為：(國際價格+運雜費)×(1+進口關(guān)稅)×(1+增值稅)×匯率+雜費=進口成本�；旧�，當國內(nèi)期貨市場某商品價格高于同期國際市場同種商品進口至國內(nèi)的成本價格時，就可以開始進行跨市套利了。
既然是投資，就必然有風險，套利也不例外，因此，在操作過程中同樣要注意風險的控制。
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