國(guó)際資本大鱷“秒殺”中國(guó)散戶

    白銀遭遇“黑色五月” 無(wú)定價(jià)權(quán)成國(guó)內(nèi)貴金屬市場(chǎng)死穴

    近期，白銀的猛漲猛跌讓無(wú)數(shù)投資者如坐“過(guò)山車”。4月，白銀漲勢(shì)炙手可熱，然而，五月初，貴金屬市場(chǎng)突然高臺(tái)跳水，白銀成為領(lǐng)跌“急先鋒”。本周四，國(guó)內(nèi)白銀T+D再次接近跌停。截至北京時(shí)間昨日18時(shí)30分，國(guó)際現(xiàn)貨銀價(jià)略回升至36美元附近。

    銀價(jià)暴跌為何發(fā)生在中國(guó)假期休市期間？為何國(guó)際投資大鱷迅速“多轉(zhuǎn)空”？這究竟是一場(chǎng)巧合還是一個(gè)陰謀？有專業(yè)人士認(rèn)為，此次下跌為國(guó)際資本大鱷拉高出貨，“秒殺”散戶，而沒(méi)有定價(jià)權(quán)的中國(guó)市場(chǎng)首當(dāng)其沖成為犧牲品。

    2011年4月，國(guó)際白銀價(jià)格上攻三成，直逼1980年創(chuàng)造的歷史高點(diǎn)50.35美元/盎司。然而，一場(chǎng)風(fēng)暴正在悄悄來(lái)臨。

    5月2日，國(guó)際白銀價(jià)格忽然引爆下跌行情，當(dāng)日跌幅達(dá)到8.19％；3日，白銀跌幅達(dá)5.33％；6日，銀價(jià)跌至34.66美元，一周累計(jì)跌幅高達(dá)30％。而在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，5月第一周的跌幅超過(guò)25％。上海金交所白銀T+D更是出現(xiàn)了罕見(jiàn)的連日封住跌停板的單邊行情。

    在這一輪疾風(fēng)驟雨般的下跌過(guò)程中，中國(guó)的投資者損失慘重�！熬臀伊私�，上周做多白銀T+D的客戶，九成都收到了銀行要求追加保證金的短信。”招商銀行[14.06 0.93% 股吧]一位理財(cái)經(jīng)理透露。從民生銀行廣州分行也了解到，上周發(fā)送的強(qiáng)行平倉(cāng)預(yù)警短信是平日的兩到三倍。

    黃金公司方面也印證了這一說(shuō)法。記者從多家黃金公司了解到，在上周大跌中爆倉(cāng)或者強(qiáng)制平倉(cāng)的白銀投資客在一成以上。

    國(guó)際炒家暴跌前悄然減倉(cāng)

    暴跌前，到底出現(xiàn)了什么？在大洋彼岸的華爾街，從4月26日開(kāi)始，美國(guó)白銀ETF便開(kāi)始悄然減倉(cāng)。而美國(guó)商品期貨委員會(huì)4月26日公布的持倉(cāng)報(bào)告也顯示，白銀投機(jī)凈多頭突降20%。完全有理由猜測(cè)，國(guó)際投機(jī)客在4月底已經(jīng)對(duì)于銀價(jià)下跌“有所預(yù)感”。

    而從5月初外媒的報(bào)道中，也可以見(jiàn)到如下文字：“索羅斯和巴菲特早已拋盡手中的白銀，索羅斯目前正拋售黃金。”同時(shí)，4月25日和29日，芝加哥商品交易所兩度上調(diào)白銀保證金。

    與之形成鮮明對(duì)比的，是國(guó)內(nèi)白銀T+D的成交量依然在一路攀升。雖然4月21日和28日上海金交所也曾兩次調(diào)高白銀保證金比例，以預(yù)警和防范風(fēng)險(xiǎn)，但從4月26日到29日，國(guó)內(nèi)的白銀T+D成交總計(jì)仍超過(guò)12000億元，而在4月之前，要達(dá)到這個(gè)成交量可能需要一個(gè)月的時(shí)間。

    中國(guó)投資者沒(méi)有出逃機(jī)會(huì)

    5月2日，傳出擊斃拉丹的消息，國(guó)際白銀價(jià)格瞬間崩潰式下跌。此時(shí)正值中國(guó)五一假期，白銀T+D無(wú)法交易，不少投資者眼看著大跌，卻無(wú)法出逃。

    緊接著，芝加哥商品交易所繼續(xù)上調(diào)保證金，國(guó)際資本大鱷對(duì)待貴金屬的口風(fēng)紛紛“多轉(zhuǎn)空”，一系列巧合般的事件讓白銀連跌一周。國(guó)內(nèi)白銀T+D連續(xù)三天封住跌停，國(guó)內(nèi)投資者“連掛單的時(shí)間都沒(méi)有”就被跌停板困住。在此期間，倘若沒(méi)有及時(shí)補(bǔ)交保證金，爆倉(cāng)或被強(qiáng)制平倉(cāng)幾乎無(wú)可避免。

    “許多人將白銀下跌歸因于芝加哥商品交易所提高交易保證金，其實(shí)這只是個(gè)借口�！睆V東省黃金協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)朱志剛認(rèn)為，白銀的泡沫有目共睹，暴跌其實(shí)“沒(méi)有原因”，就是莊家采用慢漲快跌的技巧，拉高出貨，換句話說(shuō)，白銀完全是被有計(jì)劃打壓。

    港媒分析，如果美國(guó)當(dāng)局突襲拉丹是為了美國(guó)安全的話，那么同時(shí)突襲金銀價(jià)格大概是為了美元安全。銀價(jià)一旦打破1980年1月的歷史高點(diǎn)，升越50美元心理大關(guān)，其勢(shì)將難以控制。

    深層原因：亞洲市場(chǎng)缺乏定價(jià)權(quán)

    雖然白銀交易市場(chǎng)大部分在西方，但是白銀實(shí)物的需求卻以東方為主，印度、中國(guó)等都是白銀的消耗大戶。2010年前11個(gè)月，中國(guó)進(jìn)口白銀量占全球供給的10%以上。

    但是，高需求并沒(méi)有帶來(lái)更多的話語(yǔ)權(quán)。中國(guó)的金銀交易量雖然逐日壯大，但依然是“影子市場(chǎng)”，國(guó)內(nèi)的價(jià)格不能影響國(guó)際的價(jià)格。而且，白銀價(jià)格被操縱并不是一個(gè)新鮮的戲碼，西方交易市場(chǎng)占據(jù)了白銀總交易量的81%，而大型投行在其中占有巨大的份額，懷疑其操縱市場(chǎng)并不是無(wú)稽之談。

    歷史數(shù)據(jù)顯示，金銀價(jià)格往往在亞洲節(jié)日休市時(shí)出現(xiàn)劇烈波動(dòng)�！坝袃赡甏汗�(jié)休市期間，國(guó)際金價(jià)都大幅攀升，春節(jié)一過(guò)馬上大跌�！睆V東省貴金屬交易中心總經(jīng)理助理王志堅(jiān)回憶說(shuō)。

    白銀后市

    瘋狂難再現(xiàn)

    毀滅性暴跌之后，本周初，白銀似乎恢復(fù)了一點(diǎn)元?dú)猓�連續(xù)三天反彈，價(jià)格接近40美元。但是，周三晚間，白銀又一次“跳水”，一度跌回33美元以下，周四國(guó)內(nèi)白銀T+D的跌幅超過(guò)10個(gè)點(diǎn)。這究竟是W形筑底，還是震蕩走低的起點(diǎn)？

    世界白銀協(xié)會(huì)分析，2010年全球白銀投資需求量大幅增長(zhǎng)了40%，相當(dāng)于56億美元凈流入白銀市場(chǎng)，幾乎是2009年的兩倍；而中國(guó)上海金交所的白銀T+D交易量更是呈幾何數(shù)級(jí)增加。工業(yè)復(fù)蘇所造成的白銀需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)追不上投資需求的攀升。分析師擔(dān)憂，假如投資熱度消退，將令長(zhǎng)期銀價(jià)承壓。

    同時(shí)，值得關(guān)注的是，國(guó)際白銀基金依然在緩慢減倉(cāng)。

    “5、6月份是白銀的傳統(tǒng)淡季，需求較少，而交易規(guī)則修改也讓白銀很難重現(xiàn)4月份的瘋狂。”白銀很有可能會(huì)走出震蕩向下的行情。