黃金投資策略

對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的預(yù)測(cè)包括兩種最主流的分析方法：基本分析和技術(shù)分析。 
基本分析研究黃金價(jià)格的成因，影響因素來(lái)預(yù)測(cè)黃金價(jià)格走向。研究的是交易標(biāo)的物本身。而技術(shù)分析是研究?jī)r(jià)格圖表，及相應(yīng)的技術(shù)指標(biāo)來(lái)研判價(jià)格走勢(shì)，其研究的是交易者的交易行為。第一種方法對(duì)于中、小投資者來(lái)說(shuō)，可操作性較差，無(wú)法確定具體的買(mǎi)賣(mài)時(shí)間、點(diǎn)位，第二種方法對(duì)中、小投資者較有用，也是我們主要依賴的分析方法。但需要一定的經(jīng)驗(yàn)積累。
但是，在具體的操作中，僅有以上兩種方法是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，必需有與之相配的操作策略。我們常說(shuō)的某人有自己的一套東西，其實(shí)很大的一部分就是指他的交易策略。
投資者研判行情時(shí)受到許多因素的影響，如：信息來(lái)源的可*性，時(shí)效性，是否全面，以及對(duì)信息的綜合分析能力，個(gè)人的身體狀況，情緒，資金狀況，投資計(jì)劃，盈虧狀況，所處環(huán)境等等都能影響到投資者對(duì)行情的研判。因此，只要是人類在研判行情就有可能出錯(cuò)。世界上的各著名的基金經(jīng)理人，在他們的投資記錄中都有無(wú)數(shù)的錯(cuò)誤，但有犯策略性錯(cuò)誤的，因此，他們所領(lǐng)導(dǎo)的基金仍能以；較高的速度成長(zhǎng)。
有人說(shuō)懂得技術(shù)分析的人常能賺錢(qián)，但一次失誤，有可能全軍覆沒(méi)，但是一個(gè)能做好投資策略的人，可能會(huì)常有一些小的損失，卻能在少數(shù)的交易中賺大錢(qián)。一點(diǎn)不錯(cuò)，無(wú)論怎樣強(qiáng)調(diào)投資策略亦不為過(guò)，而且立竿見(jiàn)影地收到實(shí)效。因此，對(duì)于初入市的投資者，策略是保護(hù)自己投資最有效的武器，而對(duì)于有經(jīng)驗(yàn)的投資者，對(duì)于策略會(huì)有更深刻的認(rèn)識(shí)。
在黃金投資中，我們所搏取的不過(guò)是兩個(gè)比率：
1、 交易中正確的次數(shù)和錯(cuò)誤次數(shù)的比率。
2、 每次交易中虧損數(shù)量和盈利數(shù)量的比率。
所面臨的是： 1、自己可控制的：資金的使用、進(jìn)出場(chǎng)的時(shí)間選擇。 
2、自己不可控制的：行情的變化。
因此我們的交易策略就是圍繞或者就針對(duì)以上兩個(gè)方面來(lái)探討和制
定的，這樣我們把交易策略就分為：
1、 交易方向：順勢(shì)而為
2、 資金管理
3、 止損肪虧損的處理
4、 盈利后的處理

一、交易方向：

從黃金歷史走勢(shì)中看，每個(gè)趨勢(shì)都超過(guò)三年，而大的趨勢(shì)則持續(xù)6年之久。本次行情從2001年4月至今達(dá)5年之久，現(xiàn)在我們不能看到一個(gè)頭部出現(xiàn)。假使我們的2003年4月黃金由每盎司330美元回升作為上升趨勢(shì)成立的標(biāo)準(zhǔn)（已是非常保守），在每個(gè)價(jià)格有效大幅度回調(diào)后買(mǎi)入，理論上至今我們不會(huì)做錯(cuò)一筆交易，最后有上升行情完結(jié)時(shí)我們會(huì)錯(cuò)一次。
我們做對(duì)的次數(shù)將遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于做錯(cuò)的次數(shù)。實(shí)際上我們可以從60分鐘、30分鐘的圖表上看到同樣的趨勢(shì)，這根據(jù)投資者的資金做不同規(guī)模的趨勢(shì)，其原理一樣。但在實(shí)際交易中我們看到的是在牛市中反復(fù)做多，最終卻以虧損收?qǐng)�，而抱怨多是進(jìn)場(chǎng)后行情不利而被迫出場(chǎng)，而出場(chǎng)后行情即轉(zhuǎn)身上行。這就是我們下面要討論的策略中的重點(diǎn)：資金管理應(yīng)是策略中的重中之重。

二、資金管理：

①、資金分類：
一般針對(duì)資金規(guī)模分為大、中、小三種進(jìn)行不同的規(guī)劃，我們僅以中小資金來(lái)作規(guī)劃，在使用上我們可分為兩種：
a、 中線：超過(guò)3—15以上的持倉(cāng)，這樣的投資在長(zhǎng)期統(tǒng)計(jì)中發(fā)現(xiàn)：其做對(duì)與做錯(cuò)的比例為1：1，盈虧比例為1：3。（盈虧狀況在“止損”一節(jié)討論） 
b、 短線：3曰以內(nèi)的包括當(dāng)曰進(jìn)出比較適合小資金，其做對(duì)與做錯(cuò)的統(tǒng)計(jì)比例為3：1，而盈虧1：1。
投資者可同時(shí)使用兩種或是其中一種，可根據(jù)行情和自身情況而定。但第一投入不超過(guò)總資金的30%（最好分次投入），而每次虧損不超過(guò)總資金的10%。這樣你才有好的心態(tài)和頭腦延續(xù)交易，而獲得最后盈利的機(jī)會(huì)。最大的損失不是資金的損失，而是信心的損失。超過(guò)20%的資金虧損，將對(duì)交易者信心產(chǎn)生極大的影響。在國(guó)際基金的通行標(biāo)準(zhǔn)是虧損>總資金的50%基金解散.50-25%為重創(chuàng),小于25%為輕微虧損.但一次交易的虧損無(wú)論如何不能超過(guò)10%.解決這一問(wèn)題的關(guān)鍵是我們策略中的一條鐵律,也是投資者入市第一門(mén)必修課.這是我們下一條---止損.使我們?cè)诮灰撞焕麜r(shí)及時(shí)離場(chǎng).

三、止損

止損其實(shí)應(yīng)是資金管理的一部分,但因其特殊的重要性而單獨(dú)提出.這是解決我們盈虧比率的問(wèn)題.同時(shí)也使我們贏得多次交易的機(jī)會(huì).有人稱止損是一門(mén)藝術(shù).但我認(rèn)為它是一門(mén)簡(jiǎn)單,嚴(yán)格卻又難以執(zhí)行的紀(jì)律!
止損點(diǎn)的設(shè)立根據(jù)投資者資金使用計(jì)劃,投資計(jì)劃(長(zhǎng)、中、短線),但總的原則每次交易所設(shè)止損不應(yīng)超過(guò)總資金的5%,或者更低.如:一個(gè)10萬(wàn)元的帳戶,其虧損5%應(yīng)為5000元.假如其在140元/克的價(jià)位買(mǎi)入2手.那么其止損點(diǎn)應(yīng)設(shè)在138元/克的價(jià)位,加上交易手續(xù)虧損4800.如要擴(kuò)大止損范圍則需減少買(mǎi)入量.下面我們來(lái)看看Kit基金管理Kit先生的倡導(dǎo)的交易原理:
每次交易最大損失為總資金的1%(這對(duì)小投資人比較困難),每次盈利為總資金的3%,即1:3,這也是我們一般投資者所遵循的比例.假設(shè)一年交易50次,對(duì)錯(cuò)比1:1年收益,年收益3%*25-10%*25=75%-25%=50%.如對(duì)錯(cuò)比為3:1,17次對(duì),23次錯(cuò).年收益為3%*17-1%*23=51%-23%=28%. 
雖然以上方式對(duì)于小投資者比較困難.但由此我們看到資金管理止損對(duì)于投資的重要性.
止損的重點(diǎn)在于執(zhí)行.投資者的每一次下單都是一次投資,應(yīng)抱以認(rèn)真、嚴(yán)謹(jǐn)、謹(jǐn)慎的態(tài)度,為了避免“價(jià)格引起的心理障礙”,應(yīng)在下單前寫(xiě)下資金管理計(jì)劃、止損點(diǎn)位.一旦只酸點(diǎn)出現(xiàn)不能抱任何幻想而即刻出場(chǎng).切忌“動(dòng)腦不動(dòng)手”、猶豫、觀望.“第一次損失是代價(jià)最小的”這是華爾街格言.也許你出場(chǎng)后價(jià)格又按原方向發(fā)展,但無(wú)論如何不應(yīng)因此而放棄止損,事實(shí)證明70%以上的止損是正確的.另一方法是止損后,休息幾天,不要再關(guān)心行情,當(dāng)你再回到市場(chǎng)時(shí),一切又會(huì)變得很明朗.止損是最簡(jiǎn)單也是最難的一門(mén)功課.
虧損的處理:有時(shí)遇到太快的行情變化,可能超過(guò)你的止損點(diǎn)位.此時(shí)的方法是虧損大于總資金的10%時(shí),堅(jiān)決出場(chǎng).初入市的投資者,短線建議:價(jià)格反方向運(yùn)動(dòng)超過(guò)你成交點(diǎn)位的1.5元/克以上,盈利4.5元/克時(shí)出場(chǎng).即:盈虧比3:1,使你能在代價(jià)較小的情況下逐步熟悉市場(chǎng),獲得自己的交易方法.

四、贏利后怎么辦?
盈利后如何操作并不是一個(gè)很簡(jiǎn)單的問(wèn)題.我們交易是為了最大限度獲得利潤(rùn),當(dāng)?shù)谝还P交易有了一定利潤(rùn)后,可以增加頭寸.其方法有兩種:
①、 金字塔加碼:以第一筆交易一半的數(shù)量為限加碼,加碼后若有疑慮,加碼頭寸立即出場(chǎng).
②、 用利潤(rùn)博取利潤(rùn):如已有2萬(wàn)元利潤(rùn),可將20000元再次投入.
無(wú)論你加碼或不加碼,隨有利行情的發(fā)展,應(yīng)每天在價(jià)格下方一定點(diǎn)位(多頭行情)設(shè)立止盈點(diǎn),以保護(hù)你的贏利.讓利潤(rùn)最大化。