9月5日,今日整體觀點(diǎn):歐元沉淪，黃金多頭繳械在即

　　現(xiàn)貨黃金周四收盤價(jià)1261.70美元/盎司，盤中最高1277.25美元/盎司，最低1260.40美元/盎司；現(xiàn)貨白銀周四收盤價(jià)19.03美元/盎司，盤中最高19.36美元/盎司，最低19.00美元/盎司。
　　
　　歐洲央行周四下調(diào)其所有利率，同時(shí)宣布兩項(xiàng)新計(jì)劃，將購(gòu)買歐元區(qū)銀行發(fā)行的資產(chǎn)支持證券(ABS)和擔(dān)保債券，這一結(jié)果無(wú)疑讓市場(chǎng)有所驚訝。而歐元兌美元匯價(jià)則罕見(jiàn)地重挫逾200點(diǎn)，創(chuàng)下三年來(lái)最大單日跌幅，并擊穿1.300整數(shù)關(guān)卡。雖然歐洲央行在會(huì)議上再度降息的狀況此前已有相當(dāng)部分的業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)到，但歐洲央行將利率降低幾乎為零的歷史低位水平的狀況還是令許多投資者感到意外。歐洲央行將主要再融資利率由0.15%調(diào)低至0.05%，還把商業(yè)銀行存放在央行的隔夜存款利率由負(fù)0.1%調(diào)低至負(fù)0.2%，并將邊際貸款利率由0.40%降至0.30%。該央行6月份成為全球?qū)嵤┴?fù)存款利率的最大央行，此舉旨在鼓勵(lì)銀行將多馀資金借給其他金融機(jī)構(gòu)而不是存放在央行。而與以往不同的是，在歐銀決議的初步反應(yīng)之后，歐元匯價(jià)并沒(méi)有進(jìn)一步回穩(wěn)，而是繼續(xù)逐波走低。
　　
　　國(guó)際貨幣基金組織主席拉加德在歐洲央行宣布降息之后，對(duì)其進(jìn)一步的新政措施表示了全面歡迎，稱這有助惡對(duì)抗長(zhǎng)期通縮帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。而歐洲央行執(zhí)委諾沃特尼此后也表示對(duì)降息措施贊賞，因他本人覺(jué)得降息措施料能進(jìn)一步打壓歐元匯價(jià)，令歐元區(qū)各界的出口行業(yè)得到提振，從而使經(jīng)濟(jì)更快地重入穩(wěn)步復(fù)蘇的軌道。分析師人士指出，雖然年初業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)即基于經(jīng)濟(jì)狀況與貨幣政策走向前景對(duì)歐元兌美元匯價(jià)予以看空，但歐元匯價(jià)在上半年的多數(shù)時(shí)間內(nèi)卻事與愿違地持續(xù)走高，令許多觀察人士感到大跌眼鏡。此前推動(dòng)歐元上行的因素除了游資從俄羅斯和烏克蘭流入歐元區(qū)外，還因?yàn)橥顿Y者對(duì)歐洲央行的行動(dòng)力度前景感到信心不足。歐洲央行并沒(méi)啟動(dòng)歐元區(qū)核心國(guó)家德國(guó)一直有異議的購(gòu)買國(guó)債式QE項(xiàng)目，央行計(jì)劃購(gòu)買私人持有的債券，加之提供低成本的四年期貸款，這些措施將使該央行的資產(chǎn)負(fù)債表增加0.7萬(wàn)億歐元，增至2.7萬(wàn)億歐元。那是2012年年初以來(lái)從未有過(guò)的規(guī)模。央行計(jì)劃購(gòu)買私人持有的債券ABS，加之提供低成本的四年期貸款，這些措施將使該央行的資產(chǎn)負(fù)債表增加0.7萬(wàn)億歐元，增至2.7萬(wàn)億歐元。那是2012年年初以來(lái)從未有過(guò)的規(guī)模。歐洲央行這一決定對(duì)于黃金來(lái)說(shuō)或許并不是什么好消息，雖然貨幣貶值利好金價(jià)，但持續(xù)上攻的美元明顯阻礙了黃金反彈的愿望。
　　
　　今日又到了超級(jí)周壓軸的非農(nóng)行情了，周四日內(nèi)發(fā)布的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)喜優(yōu)參半，數(shù)據(jù)一方面顯示美國(guó)7月貿(mào)易逆差意外收窄，且ISM服務(wù)業(yè)指數(shù)觸及六年半高位，但與此同時(shí)被推遲了一天發(fā)布的ADP私企就業(yè)數(shù)據(jù)的表現(xiàn)則并沒(méi)有預(yù)期的強(qiáng)勁。但鑒于該數(shù)據(jù)對(duì)于官方非農(nóng)就業(yè)人數(shù)的前瞻性效果向來(lái)不足，因此8月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告的表現(xiàn)究竟如何仍是一大懸念。不過(guò)無(wú)論懸念太大，只要沒(méi)有太意外的數(shù)據(jù)，美元還是會(huì)延續(xù)近日來(lái)強(qiáng)勁的勢(shì)頭，即使8月非農(nóng)數(shù)據(jù)略微不及預(yù)期，市場(chǎng)也會(huì)將其視作因?yàn)榧竟?jié)因素而出現(xiàn)的正常波動(dòng)。相對(duì)而言，今天的數(shù)據(jù)對(duì)于下一周美聯(lián)儲(chǔ)將至關(guān)重要，假若周五公布非農(nóng)數(shù)據(jù)不如人意，市場(chǎng)或也會(huì)很快從其陰影中擺脫出來(lái)，而如果就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，那么美聯(lián)儲(chǔ)退出QE和加息之間的時(shí)間差將會(huì)越來(lái)越小。此前公布的美國(guó)8月非制造業(yè)PMI創(chuàng)2005年8月以來(lái)最高，8月整體汽車銷售年率升至8年半最高位，同時(shí)樂(lè)觀的美聯(lián)儲(chǔ)褐皮書(shū)顯示了第三季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值良好的前景。而今年作為選舉年，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)力，或許會(huì)從消費(fèi)向商業(yè)投資和政府支出傾斜。不過(guò)無(wú)論數(shù)據(jù)如何，都不能改變美國(guó)經(jīng)濟(jì)正在穩(wěn)步復(fù)蘇這一趨勢(shì)。布朗兄弟哈里曼指出，從此前的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)綜合表現(xiàn)來(lái)看，美國(guó)8月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)連續(xù)第七個(gè)月錄得20萬(wàn)以上基本已是定局。而近期的各領(lǐng)域的數(shù)據(jù)也都凸顯了美國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步 趨向好轉(zhuǎn)的狀況。因此，繼續(xù)向好的非農(nóng)數(shù)據(jù)也將會(huì)對(duì)此后美聯(lián)儲(chǔ)的進(jìn)一步政策決策前景產(chǎn)生相當(dāng)?shù)挠绊懥ΑＳ纱丝梢?jiàn)，金價(jià)想憑借非農(nóng)行情來(lái)挽回局面的可能性微乎其微并有繼續(xù)下行的風(fēng)險(xiǎn)，更加值得注意的是，由于假期金交所周五晚間休市，周二早上TD很有可能出現(xiàn)大幅度跳開(kāi)的行情，投資者需謹(jǐn)慎減低倉(cāng)位或離場(chǎng)觀望。
　　
　　今日后市可以關(guān)注下午歐元區(qū)第二季度GDP修正值年率，晚間重點(diǎn)關(guān)注美國(guó)8月非農(nóng)就業(yè)人口以及8月失業(yè)率。
　　
　　全球最大的黃金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust截至9月4日黃金持倉(cāng)微減，凈持倉(cāng)量為785.725噸。全球最大的iShares Silver Trust白銀ETF截至9月4日白銀持倉(cāng)不變，凈持倉(cāng)量為10363.91噸。
　　
　　現(xiàn)貨黃金方面：昨日金價(jià)反彈確認(rèn)1277美金后繼續(xù)承壓，今日早盤一度跌破1260美元，日線受10日均線壓制，顯示市場(chǎng)空方力量持續(xù)增強(qiáng)。MACD指標(biāo)雙線處零軸下方 ；短期內(nèi)有技術(shù)面背離，但反彈力度不斷衰竭，1H布林帶逐漸走平。晚間走勢(shì)需非農(nóng)數(shù)據(jù)指引，料金價(jià)維持震蕩下行，投資者可考慮賣出沽空策略。
　　
　　國(guó)際現(xiàn)貨黃金操作建議
　　
　　交易策略;現(xiàn)貨黃金1268-1270美元做空，目標(biāo)1260，止損1272美元上方。