7月1日,今日整體觀點:黃金漲勢疲軟 慎防回調(diào)風險

　　現(xiàn)貨黃金周一收盤價1326.75元/盎司，盤中最高1329.50美元/盎司，最低1310.10美元/盎司；現(xiàn)貨白銀周一收盤價20.98元/盎司，盤中最高21.11美元/盎司，最低20.74美元/盎司。
　　
　　超級周第一天市場反應(yīng)劇烈，美元指數(shù)再失80關(guān)口，最低探至79.76，黃金則探底1310.10美元/盎司之后突破上漲。周一晚間公布的美國6月芝加哥PMI為62.6，低于預(yù)期63.0和前值65.5，逆轉(zhuǎn)了此前連續(xù)三個月的漲勢，5月成屋簽約銷售指數(shù)月率錄得6.1%，遠高于預(yù)期1.5%和前值0.5%。美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)狀況喜憂參半，令市場投資者普遍看好美國經(jīng)濟復(fù)蘇步伐的情緒增添了一些擔憂，復(fù)蘇步伐并不如之前預(yù)期中的那樣均衡穩(wěn)健，各個關(guān)鍵指標的表現(xiàn)也好壞不一，美聯(lián)儲上周會議上的鴿派言論開始長久影響市場投資情緒。美聯(lián)儲理事、舊金山聯(lián)儲主席威廉姆斯周一發(fā)表講話稱，美聯(lián)儲在一段時間內(nèi)將不會升息，寬松政策已起到作用，但它不是永久性的，但過早地結(jié)束寬松政策是一個錯誤。威廉姆斯的這番講話明顯偏向鴿派，語出驚人成為影響市場投資者的最后一根稻草，從美聯(lián)儲議息會議之后的幾位官員講話來看，面對目前美國經(jīng)濟復(fù)蘇過程中出現(xiàn)的一些壓力，美聯(lián)儲官員之間開始顯現(xiàn)出傾向鴿派的跡象，這導(dǎo)致市場投資者傾向看跌美元，美元指數(shù)承壓下破整數(shù)關(guān)口之后下行空間大開，黃金隨之實現(xiàn)上漲。
　　
　　今日周二市場將迎來多國的PMI數(shù)據(jù)，中國6月官方制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)錄得51.0，符合預(yù)期值，為連續(xù)第四個月上升，并創(chuàng)六個月高點。隨后匯豐銀行和Markit聯(lián)合公布的中國6月制造業(yè)PMI終值為50.7，接近于初值的50.8，為今年來首度升至枯榮線上方形成擴張，同時這也是該指數(shù)七個月來的最高位。中國經(jīng)濟平穩(wěn)增長的態(tài)勢基本確立，也凸顯中國穩(wěn)增長政策正在顯現(xiàn)效果。從分項指標看，新訂單、出口訂單等各類訂單指數(shù)，采購量指數(shù)、進口指數(shù)和產(chǎn)成品庫存指數(shù)，購進價格指數(shù)等都出現(xiàn)提高，反映了隨訂單水平回升，企業(yè)采購和生產(chǎn)活動水平開始回升，穩(wěn)增長各項政策措施已見成效。在中國政府推出包括加快基礎(chǔ)設(shè)施投資，減免稅收以及定向降準等一系列舉措后，制造業(yè)提速擴張將有助于實現(xiàn)政府制定的7.5%左右的2014年經(jīng)濟增長目標。同時人民幣國際化的進程也處在加速期，6月中國國家總理李克強的歐洲出訪，設(shè)立了以倫敦為中心的歐洲人民幣離岸中心，隨后法國也加入了人民幣國際結(jié)算業(yè)務(wù)。隨著人民幣在國際市場上的話語權(quán)越來越大，國際貨幣體系由原來的美元一家獨大開始向美元、歐元、人民幣"三足鼎立"轉(zhuǎn)變，這將一定程度上引發(fā)中短期內(nèi)的“美元貨幣危機”，美元在國際結(jié)算中的占比減少，將讓美國增加消減巨額財政赤字和國際貿(mào)易逆差的難度。在中國PMI數(shù)據(jù)公布之后盤中金價應(yīng)聲上漲創(chuàng)下這波上行的最高點，這也反映出中國經(jīng)濟的狀況對國際黃金價格的波動有著相當?shù)挠绊懥Α?BR>　　
　　商品期貨交易委員會（CFTC）6月24日當周基金持倉顯示，黃金空頭頭寸由6萬手下降到3.46萬，多頭頭寸也增加近2萬手，黃金凈多頭頭寸由53559增至99930手，增加46371手，創(chuàng)自2006以來最大增幅。在上周黃金大幅上漲突破1300關(guān)口之后，黃金期貨投資者的空頭情緒明顯削弱很多，市場轉(zhuǎn)而看多黃金過去萎靡行情或?qū)⒔K結(jié)，黃金新一輪上漲行情還將來臨。道明證券在一份研究報告中稱，多頭頭寸的大量增加是對美聯(lián)儲會議后耶倫發(fā)言的延遲反應(yīng)，耶倫的發(fā)言使得那些認為她偏鷹派的人有所失望，這帶來了一波空頭回補，并且止損觸發(fā)使得技術(shù)面突破。不過匯豐銀行分析師們認為，空頭頭寸仍然維持在非常高的水平，表面還會出現(xiàn)更多的空頭回補。所以盡管目前黃金多頭情緒上漲，但在熊市行情確認結(jié)束前，這種看漲情緒依然是薄弱的，因為市場信心的回升在尚未確認熊市終結(jié)之前往往是脆弱的，一旦行情再強阻力面前受挫，黃金空頭又會卷土重來�；ㄆ煦y行周一在研究報告中稱，盡管今年為止黃金ETF持倉仍舊錄得小幅的外流，但從近幾周的表現(xiàn)來看，ETF持倉已開始有企穩(wěn)的跡象，同時投資情緒較2013年金價大跌時也有明顯改善。今年為止黃金ETF持倉仍有50公噸左右的外流，但過去三周來總持倉量一直企穩(wěn)在1715公噸，處過去三周的均值附近。
　　
　　今日后市關(guān)注歐洲諸國和歐元區(qū)6月PMI數(shù)據(jù)，晚間關(guān)注美國6月markit制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)終值，6月ISM制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)，美國5月營建支出。
　　
　　全球最大的黃金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust截至6月30日黃金持倉增加5.688噸，凈持倉量為790.704噸。全球最大的iShares Silver Trust白銀ETF截至6月30日白銀持倉減少64.21噸，凈持倉量為10042.47噸。
　　
　　現(xiàn)貨黃金方面，周一金價下探之后突破上漲，收于帶下影線的實體中陽線。日線圖上金價均線系統(tǒng)保持良好，布林帶保持向上開口運行，MACD指標快線上升速度有所放緩，多頭量能穩(wěn)步釋放，各指標保持多頭運行。在美元快速下滑的背景下金價雖上破盤整區(qū)間但漲勢顯露疲態(tài)，短期觀測，4H圖有背離構(gòu)筑跡象，小時圖上金價突破上漲單針形態(tài)指示上方壓制較強，預(yù)計短期內(nèi)面臨回調(diào)整理。
　　
　　國際現(xiàn)貨黃金操作建議
　　
　　交易策略：非農(nóng)臨近中線多單可擇機減持，短線如金價再測1328-1329美元附近遇阻可介入空單，下看1320-1318美元，有效上破1332美元離場。