過去一周，黃金繼續(xù)在2000美元附近交易，缺乏突破更高的堅(jiān)定信念。隨著漂亮國國債收益率回落，風(fēng)險仍傾向于上行。然而，由于基本面因素仍然有利于漂亮國經(jīng)濟(jì)而不是其他經(jīng)濟(jì)體，美元的跌勢可能會有限，這反過來又會使黃金面臨大幅調(diào)整的風(fēng)險。 周五(11月3日)，現(xiàn)貨黃金收報1992.32美元/盎司，下跌13.89美元或0.69%，當(dāng)周最高觸及2007.97美元/盎司，最低觸及1969.79美元/盎司。 過去一周發(fā)生了什么？ 大量經(jīng)濟(jì)報告、央行決策和漂亮國官方非農(nóng)就業(yè)報告相繼發(fā)布。日本央行、美聯(lián)儲和英國央行在各自的會議上決定保持貨幣政策立場不變，符合預(yù)期。 美聯(lián)儲的行動符合預(yù)期。它仍然依賴于數(shù)據(jù)。除非通脹反彈，否則他們似乎不太可能進(jìn)一步加息。這次會議對美元的整體情緒影響不大，對黃金不利。 周三，美聯(lián)儲將利率維持在22年高位不變，但仍有可能進(jìn)一步加息，以繼續(xù)減緩?fù)�。在FOMC聲明中，官員們稱近期的經(jīng)濟(jì)活動強(qiáng)勁，并強(qiáng)調(diào)了長期利率上升可能對經(jīng)濟(jì)活動造成的壓力。美聯(lián)儲面臨的大問題集中在官員們對經(jīng)濟(jì)的預(yù)期，以及他們?nèi)绾尾拍艿贸鼋Y(jié)論，他們正在朝著正確或錯誤的方向前進(jìn)。通脹持續(xù)放緩可能使官員們得以繼續(xù)維持利率不變，而物價壓力的任何加速都可能導(dǎo)致他們再次加息。 美聯(lián)儲主席鮑威爾在新聞發(fā)布會上表示，美聯(lián)儲尚未在12月的會議上做出任何決定，即使它選擇連續(xù)第三次暫停利率，也不意味著再次開始加息會變得更加困難。 鮑威爾講話期間，現(xiàn)貨黃金一度跌破1970美元/盎司，為10月25日以來首次。 數(shù)據(jù)方面，漂亮國公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，初請失業(yè)金人數(shù)達(dá)到七周以來的最高水平，而續(xù)請失業(yè)金人數(shù)升至4月份以來的最高水平。 最值得注意的是，根據(jù)非農(nóng)就業(yè)報告，漂亮國經(jīng)濟(jì)在10月份增加了15萬個就業(yè)崗位，低于市場普遍預(yù)期的18萬個。失業(yè)率也從3.8%上升到3.9%。來自制造業(yè)的數(shù)據(jù)顯示出復(fù)雜的情況，周五，ISM服務(wù)業(yè)PMI回落幅度大于預(yù)期，但仍處于擴(kuò)張區(qū)間。 非農(nóng)數(shù)據(jù)公布之后，現(xiàn)貨黃金一度觸及2004.10美元高點(diǎn)，隨后回落至1992美元一線交投。 到目前為止，第四季的經(jīng)濟(jì)前景似乎不如上周公布的第三季GDP。市場歡呼稱，這可能標(biāo)志著全球緊縮周期的結(jié)束。 鮑威爾攜消費(fèi)者信心指數(shù)來襲，漂亮國CPI將接踵而至 未來一周，就經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)而言，市場將迎來平靜的一周。漂亮國幾乎沒有什么頂級報告出爐。焦點(diǎn)將是下周四公布的初請失業(yè)金人數(shù)，尤其是在近期就業(yè)數(shù)據(jù)公布之后。另一份相關(guān)報告將是密歇根大學(xué)下周五公布的11月消費(fèi)者信心指數(shù)初值。 財(cái)經(jīng)網(wǎng)站FXStreet分析師Matias Salord指出，鑒于市場認(rèn)為美聯(lián)儲已經(jīng)結(jié)束了加息，美聯(lián)儲官員的講話可能不再像以前那么重要。下周將公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)幾乎沒有可能改變這一預(yù)測。 至于美聯(lián)儲下一步會做什么，以及更重要的是，它將把利率維持在足夠嚴(yán)格的水平上多久，通脹數(shù)據(jù)將至關(guān)重要。接下來的消費(fèi)者價格指數(shù)(CPI)報告將于11月14日公布，聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC) 2023年的最后一次會議定于12月12日至13日舉行。 如果漂亮國國債收益率保持穩(wěn)定，市場對美聯(lián)儲不會進(jìn)一步加息越有信心，黃金的上行潛力就越大。美聯(lián)儲沒有進(jìn)一步加息，加上通脹放緩和漂亮國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)走軟，對黃金來說可能是利好消息。然而，由于經(jīng)濟(jì)增長差異，美元的基本面支持美元超過其他貨幣，美元走強(qiáng)可能導(dǎo)致黃金回調(diào)或漲幅受限。 由于下周將公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不多，分析師表示，投資者將繼續(xù)消化美聯(lián)儲的貨幣政策決定。 盡管美聯(lián)儲在本輪緊縮周期中連續(xù)第二次維持利率不變，但美聯(lián)儲主席鮑威爾仍維持其緊縮傾向。 “貨幣政策的限制性是否足以將通脹率降至2%？這就是我們問自己的問題，”鮑威爾在貨幣政策決定后的新聞發(fā)布會上說。 德國商業(yè)銀行大宗商品分析師Barbara Lambrecht表示：“美聯(lián)儲為再次加息敞開了大門。盡管我們相信利率已經(jīng)見頂，但市場參與者仍可能在這方面保持謹(jǐn)慎。假設(shè)中東局勢沒有進(jìn)一步升級，金價的上行潛力可能會受到嚴(yán)重限制�！� 鮑威爾將參加在華盛頓舉行的“全球經(jīng)濟(jì)中的貨幣挑戰(zhàn)”小組討論，屆時市場將有機(jī)會聽到他的更多講話。 本周的央行周過后，下周唯一的游戲?qū)⑹前闹蘼?lián)儲。下周二，澳洲聯(lián)儲可能會提高利率。中國的貿(mào)易數(shù)據(jù)(下周二)和通貨膨脹數(shù)據(jù)(下周四)也將受到密切關(guān)注。歐洲方面，歐盟統(tǒng)計(jì)局下周二將公布批發(fā)通脹數(shù)據(jù)。 Salord表示，總體而言，除非華爾街崩盤，否則債券市場仍將是黃金和美元的主要推動力。在本周上漲之后，如果債券繼續(xù)上漲，黃金遲早會受益。 黃金價格技術(shù)展望 Salord指出，金價未能維持在2000美元上方，也未能突破2010美元，因此失去了一些看漲勢頭。然而，在短期和周線圖上，黃金仍偏于上行。 如果金價跌破1980美元，可能會出現(xiàn)更深的調(diào)整，屆時我們可以預(yù)期20周簡單移動平均線(SMA)切入位1930美元，將提供支撐。反之，金價需要周線收盤價突破2025美元，才有可能測試其歷史高點(diǎn)。 黃金處于強(qiáng)勁阻力區(qū)，該區(qū)域在4月份曾限制金價的上漲空間。如設(shè)法克服這個區(qū)域，那么黃金似乎有可能加速走高。相反，如果短期內(nèi)未能做到這一點(diǎn)，則可能引發(fā)回調(diào)。 日線圖上，金價在2005美元和1980美元之間波動，前景仍偏于上行。然而，相對強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)接近超買水平，表明其將進(jìn)一步盤整。價格遠(yuǎn)高于20日簡單移動平均線(SMA)和其他關(guān)鍵移動均線，支持看漲傾向。 黃金價格預(yù)測調(diào)查 FXStreet預(yù)測調(diào)查顯示，多數(shù)專家預(yù)計(jì)金價在未來一周和幾個月內(nèi)不會進(jìn)一步偏離當(dāng)前水平。下周的平均價格是2005美元，一個月的平均價格是1999美元。未來一個季度的平均價格為1998美元。 最新的Kitco News每周黃金調(diào)查顯示，截至11月10日當(dāng)周，散戶投資者的看漲情緒與上周基本一致，而黃金的表現(xiàn)幾乎消除了市場分析師的所有看跌預(yù)測，他們目前的立場是中性和看漲。 本周，15名華爾街分析師參與了Kitco News黃金調(diào)查。9位專家（即60%）預(yù)計(jì)下周金價將上漲，而只有一位分析師（即7%）預(yù)測金價將下跌。其余5人（即33%）對未來一周的黃金持中立態(tài)度。 與此同時，Kitco的在線民意調(diào)查共收到了701票，此次調(diào)查與上周幾乎相同。446名散戶投資者（即64%）預(yù)計(jì)金價下周會上漲。另有157名受訪者（即22%）預(yù)計(jì)價格會更低，而98名受訪者（即14%）對貴金屬的近期前景持中立態(tài)度。 Barchart.com高級市場分析師Darin Newsom預(yù)計(jì)黃金未來一周將進(jìn)一步上漲。“不要與趨勢發(fā)生沖突，”他說，“12月黃金日線圖上的趨勢仍然向上，盡管它需要突破近期高點(diǎn)2019.70美元/盎司才能避免橫盤整理。” SIA Wealth Management 首席市場策略師Colin Cieszynski表示：“我看好未來一周的黃金�！� “看起來國債收益率和美元的反彈可能暫時結(jié)束，它們的回撤消除了黃金的阻力。與此同時，兩場戰(zhàn)爭仍在繼續(xù)，總體上利率上升的經(jīng)濟(jì)影響可能會產(chǎn)生足夠的不確定性。從而保持對黃金作為避險資產(chǎn)的支持。” Bannockburn Global Forex董事總經(jīng)理Marc Chandler對貴金屬的看法已從中立轉(zhuǎn)為看漲，他認(rèn)為下周可能會突破2000美元/盎司。 Chandler表示：“在政治緊張局勢加劇的背景下，美元走軟和利率下降可能會支撐黃金�！� “我們預(yù)期的盤整正在向上解決，現(xiàn)貨市場金價重回2000美元/盎司。我的下一個目標(biāo)是接近2050美元/盎司。” Forexlive.com首席貨幣策略師Adam Button表示，他認(rèn)為周五疲軟的非農(nóng)就業(yè)報告確保美聯(lián)儲加息周期已經(jīng)結(jié)束，而且即使避險貿(mào)易消退，金價仍保持在2000美元/盎司附近，這一事實(shí)非常利多�！拔艺J(rèn)為很明顯， 金價并未受到緊張局勢進(jìn)一步加劇的支撐。金價一直保持穩(wěn)定，”他表示�！叭绻惚容^一下石油，本周石油價格下跌了4～5美元/桶。我們發(fā)動了地面攻勢，但什么也沒發(fā)生，但黃金堅(jiān)挺。政治溢價超出了黃金的水平，目前仍處于2000美元/盎司的水平�！� Button表示，市場討論現(xiàn)在將轉(zhuǎn)向美聯(lián)儲降息，唯一的問題是何時降息以及降息幅度。 “如果你看看過去兩周，我們的定價已經(jīng)從明年降息50個基點(diǎn)變成了近100個基點(diǎn)�，F(xiàn)在是97個基點(diǎn)，”他說�！包S金市場可以看到美聯(lián)儲降息在遙遠(yuǎn)的地平線上�！彼硎�，金價多年上漲的催化劑將是漂亮國利率下降和美元走低，而這些因素已經(jīng)開始顯現(xiàn)�！拔艺J(rèn)為本周市場發(fā)出的信息是美聯(lián)儲已經(jīng)完成了，” Button說。“這對黃金來說是個好消息。”
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