大行情突襲！美聯(lián)儲(chǔ)官員意外發(fā)出最強(qiáng)“鷹”：支持在6月或7月加息 美元扶搖直上市場(chǎng)“跌”聲一片

　　周三(5月24日)，美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒在經(jīng)濟(jì)峰會(huì)上表示，漂亮國(guó)經(jīng)濟(jì)依舊強(qiáng)勁，通脹仍然高漲，這是繼續(xù)加息的理由，他支持在6月或7月加息。眼下，美聯(lián)儲(chǔ)在6月加息的預(yù)期升溫，掉期合約反映出6月份加息幅度高達(dá)12個(gè)基點(diǎn)，創(chuàng)下5月3日美聯(lián)儲(chǔ)上次加息以來(lái)的新高。受沃勒言論影響，美元指數(shù)短線(xiàn)急升，主要非美貨幣、現(xiàn)貨黃金和美股則加速回落。

　　美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒：支持在6月或7月加息

　　美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒周三表示，他對(duì)通脹問(wèn)題缺乏進(jìn)展感到擔(dān)憂(yōu)，雖然下個(gè)月的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議上可能不會(huì)加息，但結(jié)束加息行動(dòng)的可能性不大。

　　“我不支持停止加息，除非我們有明確的證據(jù)表明通脹正朝著我們2%的目標(biāo)下降，”沃勒在為加州大學(xué)圣巴巴拉分校經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)項(xiàng)目活動(dòng)準(zhǔn)備的講話(huà)中表示�！暗�在6月的會(huì)議上，我們是應(yīng)該加息還是不加息，將取決于未來(lái)三周的數(shù)據(jù)�！�

　　他表示，尤其重要的是，還有兩項(xiàng)通脹數(shù)據(jù)，以及“非常緊張”的勞動(dòng)力市場(chǎng)數(shù)據(jù)，以及工資上升過(guò)快而無(wú)法與穩(wěn)定的物價(jià)保持一致的數(shù)據(jù)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，定于周五發(fā)布的4月份PCE通脹報(bào)告將顯示，物價(jià)同比上漲4.6%，持平于3月。

　　沃勒表示，自3月開(kāi)始的一系列地區(qū)性銀行倒閉以來(lái)，不斷變化的信貸環(huán)境也將有助于他的觀(guān)點(diǎn)�！皬默F(xiàn)在到那時(shí)，我們需要在6月份做出最佳決定時(shí)保持靈活性�！�

　　但他補(bǔ)充稱(chēng)，即使在6月13-14日的會(huì)議上有理由不加息，“審慎的風(fēng)險(xiǎn)管理將建議在6月會(huì)議上不加息，但根據(jù)即將公布的通脹數(shù)據(jù)，傾向于在7月加息�！�

　　本月早些時(shí)候，美聯(lián)儲(chǔ)將政策利率目標(biāo)上調(diào)至5.00%-5.25%的區(qū)間，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾暗示，這一利率水平可能已經(jīng)高到足以讓央行官員暫停緊縮行動(dòng)，并評(píng)估其迄今為止對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響，尤其是考慮到信貸狀況前景的不確定性。

　　沃勒認(rèn)為有必要采取更有力的措施對(duì)抗通脹，他的鷹派觀(guān)點(diǎn)推動(dòng)美聯(lián)儲(chǔ)去年大舉升息。他說(shuō)，5.5%的核心消費(fèi)者通脹率“過(guò)高”，勞動(dòng)力市場(chǎng)的失業(yè)率為3.4%，小時(shí)工資增長(zhǎng)率為4.4%，需要放松以減輕價(jià)格壓力。

　　考慮到這些擔(dān)憂(yōu)，沃勒對(duì)下個(gè)月可能跳過(guò)連續(xù)第11次加息的態(tài)度值得注意，但他認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)可能還沒(méi)有結(jié)束加息的觀(guān)點(diǎn)也值得注意。

　　到7月份，信貸狀況將更加明朗，如果銀行業(yè)狀況沒(méi)有過(guò)度收緊，“那么7月份加息很可能是合適的政策�！�

　　沃勒發(fā)表上述言論之際，正值美聯(lián)儲(chǔ)的決策機(jī)構(gòu)評(píng)估在6月13-14日的下次會(huì)議上是否應(yīng)該連續(xù)第11次加息。一些美聯(lián)儲(chǔ)官員認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)并不表明央行暫停緊縮行動(dòng)是合適的，而另一些官員則表示，當(dāng)前形勢(shì)的不確定性和貨幣政策運(yùn)作的滯后性意味著，目前保持利率穩(wěn)定更為合適。

　　美聯(lián)儲(chǔ)6月加息預(yù)期升溫

　　債券交易商加大了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)6月升息的押注，部分受英國(guó)通脹數(shù)據(jù)意外公布后英國(guó)政策利率預(yù)期飆升的刺激。

　　盡管?chē)?guó)會(huì)議員將無(wú)法及時(shí)提高漂亮國(guó)債務(wù)上限以避免金融危機(jī)的威脅持續(xù)存在，但掉期合約仍反映出6月份加息幅度高達(dá)12個(gè)基點(diǎn)，創(chuàng)下5月3日美聯(lián)儲(chǔ)上次加息以來(lái)的新高。美聯(lián)儲(chǔ)5月會(huì)議紀(jì)要定于美東時(shí)間周三下午2點(diǎn)(北京時(shí)間周四凌晨2點(diǎn))公布。

　　距離漂亮國(guó)政府資金耗盡的預(yù)計(jì)日期還有一周多一點(diǎn)的時(shí)間，對(duì)6月份加息的預(yù)期可能表明，人們不僅相信會(huì)達(dá)成協(xié)議，而且相信不會(huì)削減開(kāi)支，從而削弱經(jīng)濟(jì)。

　　AmeriVet Securities漂亮國(guó)利率交易和策略主管Gregory Faranello表示:“如果從現(xiàn)在到6月14日的數(shù)據(jù)證明有理由再次加息，那么我認(rèn)為，他們確實(shí)會(huì)加息�！比欢�，“債務(wù)上限作為前景的風(fēng)險(xiǎn)因素排名很高。”

　　摩根大通經(jīng)濟(jì)學(xué)家周三說(shuō)，在所謂的X日期前沒(méi)有達(dá)成協(xié)議的幾率為25%，而且還在上升。

　　美聯(lián)儲(chǔ)官員最近的評(píng)論基本上回避了未能解決債務(wù)上限問(wèn)題可能會(huì)如何影響政策的問(wèn)題，而是把重點(diǎn)放在了如何在仍然居高不下的通脹和一些跡象之間取得平衡。這些跡象表明，美聯(lián)儲(chǔ)過(guò)去14個(gè)月累計(jì)加息5個(gè)百分點(diǎn)的10次加息已開(kāi)始造成金融壓力，需要在6月暫停加息。

　　央行官員們的看法存在分歧，一些人提出了跳過(guò)6月份加息的可能性，另一些人預(yù)計(jì)今年至少還會(huì)加息兩次。

　　掉期利率預(yù)計(jì)將在7月見(jiàn)頂，預(yù)計(jì)屆時(shí)加息25個(gè)基點(diǎn)的可能性很大，然后在年底前至少降息一次。交易員周三增加了對(duì)利率期權(quán)的買(mǎi)入，如果美聯(lián)儲(chǔ)的政策基準(zhǔn)利率比市場(chǎng)目前所反映的利率水平保持更高的時(shí)間更長(zhǎng)，這些期權(quán)就會(huì)獲利。

　　Amundi US漂亮國(guó)固定收益主管Jonathan Duensing表示:“如果我們就債務(wù)上限問(wèn)題達(dá)成一致，市場(chǎng)將立即就6月會(huì)議的定價(jià)問(wèn)題進(jìn)行拋硬幣表決。”“然后就真的要看數(shù)據(jù)了，看FOMC的鷹派是否會(huì)戰(zhàn)勝鴿派。”

　　周三，英國(guó)貨幣市場(chǎng)利率升至與英國(guó)央行政策利率5.5%左右的高點(diǎn)一致的水平，周二為5.1%，此前該國(guó)服務(wù)業(yè)和核心價(jià)格出現(xiàn)了30多年來(lái)最快的漲幅。

　　拜登政府和眾議院共和黨多數(shù)派之間關(guān)于債務(wù)上限的談判于美東時(shí)間周三中午恢復(fù)。如果不能提高或暫停該計(jì)劃，漂亮國(guó)政府最早將于6月1日耗盡現(xiàn)金，可能無(wú)法償還債權(quán)人。受此影響，6月初到期的漂亮國(guó)國(guó)庫(kù)券收益率周三在6%以上，而本月到期的國(guó)庫(kù)券收益率不到4%。

　　彭博經(jīng)濟(jì)首席漂亮國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Anna Wong在一份報(bào)告中表示:“如果債務(wù)上限僵局順利得到解決——在X日期前獲得一個(gè)舒適的優(yōu)勢(shì)，而且只是小幅削減支出——那么6月份加息25個(gè)基點(diǎn)將被提上日程�！辈贿^(guò)，她的基本預(yù)測(cè)是暫停，因?yàn)椤霸谧詈笠豢叹蛡鶆?wù)上限達(dá)成協(xié)議，將在會(huì)議前加劇金融波動(dòng)，并給經(jīng)濟(jì)前景帶來(lái)壓力。”

　　市場(chǎng)走勢(shì)：美元跳升近60點(diǎn) 黃金美股回落

　　受沃勒鷹派言論影響，美元指數(shù)延續(xù)升勢(shì)并刷新日高至103.92，較日低拉升近60點(diǎn)。

　　隨著美元指數(shù)跳升，主要非美貨幣黯然回落，其中紐元兌美元跌破0.61，為3月10日以來(lái)首次，日內(nèi)跌2.38%；美元兌日元短線(xiàn)走高20余點(diǎn)，現(xiàn)報(bào)139.34，日內(nèi)漲0.5%。

　　紐約Bannockburn Global Forex首席市場(chǎng)策略師Marc Chandler表示，全球股市因不確定性而下跌，但其對(duì)美元的影響小于利率和股市。

　　“在強(qiáng)于預(yù)期的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和漂亮國(guó)利率上升的推動(dòng)下，美元近三周或多或少都在上升，”他說(shuō)�！拔也徽J(rèn)為債務(wù)上限本身是外匯市場(chǎng)的一個(gè)重要因素。”

　　Chandler說(shuō)，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能會(huì)繼續(xù)支撐美元，因?yàn)閬喬靥m大聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)，漂亮國(guó)經(jīng)濟(jì)第二季將以2.9%的速度增長(zhǎng)。

　　“我的感覺(jué)是，無(wú)論如何，我們要到最后一刻才能達(dá)成協(xié)議，這意味著不是陣亡將士紀(jì)念日，而是下周初的某個(gè)時(shí)候，”他說(shuō)。

　　貴金屬方面，隨著美元跳升，現(xiàn)貨黃金短線(xiàn)加速走低并刷新日低至1956.68美元/盎司，較稍早觸及的日高大跌近29美元。

　　“債務(wù)上限的頭條新聞在發(fā)揮重要作用....但噪音中有一些信號(hào)，”道明證券大宗商品策略師Daniel Ghali表示。

　　Ghali指出，盡管受到美元全面升值的阻力，但黃金在前一交易日仍然錄得上升，這顯示出背后的顯著需求。

　　凱投宏觀(guān)大宗商品分析師Edward Gardner表示，如果漂亮國(guó)地區(qū)銀行業(yè)問(wèn)題得以緩解，并就債務(wù)上限達(dá)成協(xié)議，金價(jià)可能進(jìn)一步下跌。

　　股市方面，漂亮國(guó)股市周三下跌，漂亮國(guó)國(guó)會(huì)議員難以就漂亮國(guó)債務(wù)上限達(dá)成協(xié)議，引發(fā)了人們對(duì)漂亮國(guó)可能違約的擔(dān)憂(yōu)。

　　道瓊斯工業(yè)股票平均價(jià)格指數(shù)在早盤(pán)尾盤(pán)跌至盤(pán)中低點(diǎn)，最新下跌292點(diǎn)，跌幅0.9%。標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)和納斯達(dá)克綜合指數(shù)各下跌約1%。

　　漂亮國(guó)眾議院議長(zhǎng)麥卡錫最新在新聞發(fā)布會(huì)上表示，談判代表在支出上限方面仍存在分歧。麥卡錫再次指責(zé)民主黨人這么晚才來(lái)到談判桌前，但是他也說(shuō)，他相信談判小組周三能夠取得進(jìn)展。

　　“我只是認(rèn)為這是常識(shí)。這是合理的，我們明年的花費(fèi)比今年少，這是合理的。每個(gè)家庭都會(huì)這樣做，”麥卡錫說(shuō)。

　　漂亮國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)耶倫此前警告國(guó)會(huì)議員，6月初出現(xiàn)違約的可能性“很大”。她周三指出，她已經(jīng)看到“金融市場(chǎng)出現(xiàn)一些壓力”，人們?cè)絹?lái)越擔(dān)心漂亮國(guó)可能會(huì)出現(xiàn)歷史上第一次違約。

　　摩根大通表示，若達(dá)不成債務(wù)上限協(xié)議，漂亮國(guó)約有四分之一的概率迎來(lái)政府資金耗盡的所謂X日，而且這種可能性還在不斷上升。“我們?nèi)匀徽J(rèn)為最可能的結(jié)果是在X日之前簽署協(xié)議成法，不過(guò)我們預(yù)計(jì)若不提高上限那么這個(gè)日子出現(xiàn)的概率在25%左右而且還在上升，”摩根大通百席漂亮國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Michael Feroli周三在給客戶(hù)的一份研報(bào)中說(shuō)�！霸诤笠环N情況下，我們認(rèn)為財(cái)政部很可能會(huì)優(yōu)先支付本金和利息，”他寫(xiě)道，“雖然這樣做可以避免技術(shù)性違約，但仍然會(huì)有一些負(fù)面效應(yīng)，包括漂亮國(guó)信用評(píng)級(jí)可能遭下調(diào)�！盕eroli表示，包括削減聯(lián)邦政府支出的潛在協(xié)議可能會(huì)使漂亮國(guó)GDP在2024年減少0.1至0.5%，具體情況要取決于細(xì)節(jié)。