黃金周二亞市早盤逐步回升至1958美元，漂亮國股市則在銀行和能源股的帶動下，隔夜道瓊斯指數升幅近200點。這向市場證明一件事情，即本周PCE通脹指標等數據并非主角，美聯儲何時轉向才是。隨著美聯儲官員紛紛投入鴿派陣營，甚至大鷹派也放棄立場，分析師發(fā)出罕見的信號，即美聯儲轉向即將到來，而即使漂亮國股市凈流入，黃金的所有權也會增加，強調兩者的底部將近。 被視為“鷹派”的明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利在周末期間，強調銀行貸款回落有助于緊縮政策，從而減少加息次數。他表示，商業(yè)房地產也曝露在漂亮國國債中，這可能會引發(fā)更多危機。隨后，更多的官員加入到鴿派陣營中。 美聯儲理事菲利普·杰斐遜(Philip Jefferson)指出，存款從小型銀行轉移到大型銀行，可能會對嚴重依賴社區(qū)和地區(qū)金融機構提供信貸，進而對漂亮國小型企業(yè)產生不成比例的影響。近期銀行業(yè)的壓力導致小型機構的存款下降，“我們將不得不看看結果如何，”杰斐遜說。“這可能會對小企業(yè)產生不成比例的影響，我們希望社區(qū)和地區(qū)銀行變得強大。” 杰斐遜的評論表明，最近硅谷銀行和Signature Bank的倒閉如何使一直密切關注通貨膨脹，還有提高利率以控制通貨膨脹必要性的貨幣政策辯論，變得越來越復雜。美聯儲上周的數據顯示，在硅谷倒閉后的一周內，漂亮國小型和小型地區(qū)性銀行的存款流出創(chuàng)紀錄，在截至3月15日的一周內，25家最大銀行以外的銀行存款減少近1200億美元。 雖然“信貸緊縮”可能有助于美聯儲對抗通貨膨脹，但會減少企業(yè)和家庭口袋里的錢，但過于劇烈或無序的收縮可能會導致經濟衰退。然而杰斐遜還表示，通脹“過高”，他希望看到通脹“盡早”回到央行2%的目標。 他沒有說他認為進一步加息是否合適，但表示他希望“以一種不會對經濟造成超過必要的損害的方式”來控制通貨膨脹。從觀點上來看，鷹派似乎早已不在討論范圍內。 再來看美聯儲負責監(jiān)管的副主席、美聯儲理事邁克爾·巴爾(Michael Barr)，他表示硅谷銀行的失敗主要是由于管理不善，但稱監(jiān)管也需要加強�！氨O(jiān)管機構已經注意到硅谷銀行的風險管理問題，但銀行反應太慢�！� “首先，硅谷銀行的失敗是管理不善的教科書案例，”他說�！般y行等太久才解決它的問題，具有諷刺意味的是，它最終采取的加強資產負債表的逾期行動引發(fā)了導致銀行倒閉的未投保儲戶擠兌�！� 美聯儲正在對硅谷銀行崩潰進行審查，調查結果將于5月1日公布。“我致力于確保美聯儲對任何監(jiān)管或監(jiān)管失誤負責，并確保我們完全解決問題所在，”巴爾說。 美聯儲官員在2月中旬收到一份報告，內容涉及中央銀行實施的利率上升對銀行業(yè)務的風險。盡管如此，巴爾表示，審查將檢查標準是否應該更嚴格。硅谷銀行在存款擠兌顯示銀行債券投資組合的久期不匹配后倒閉。具體來說，該銀行持有的長期證券隨著收益率的上升而貶值。當它不得不虧本出售其中一些資產以滿足取款需求時，它引發(fā)了進一步的擠兌并最終失敗。 巴爾表示，美聯儲將研究改變那些不被視為具有系統(tǒng)性危險的機構的長期債務規(guī)則。審查的一部分還將研究更嚴格的標準，是否會促使硅谷銀行更好地處理其流動性風險。除此之外，巴爾表示，他認為銀行系統(tǒng)的總體健康狀況是“穩(wěn)健且有彈性，具有強大的資本和流動性”。 簡單而言，銀行業(yè)危機與利率之間的緊密關系，迫使美聯儲開始著手調查，也正在原有的制度上進行革新，這對于市場而言，意味著美聯儲正在進行新一輪的鴿派評估。 “美聯儲轉向”即將到來：底部將近 黃金ETF分析師Victor Dergunov提到，隨著銀行業(yè)危機的展開，美聯儲必須遏制其激進的利率政策，并盡快恢復寬松的貨幣環(huán)境。因此，雖然本周對于市場數據而言是至關重要的一周，但市場可能已經決定了利率政策的命運以及未來幾個月基準的位置。 先來看看CME的Fed Watch工具中，對2023年12月的利率預期展望。 可以發(fā)現，12月13日結束的FOMC會議的可能性，現在指向一個可能在4%左右的基準。大約一個月前，市場對聯邦基金利率到年底將保持在5.5%左右充滿信心。4%或更低和5.5%之間存在顯著差異。 Victor解釋說：“通脹的邊際下降不足以使加息預期大幅下降，然而即將到來的經濟衰退是。因此最近，由于硅谷銀行等的倒閉，以及對可怕的蔓延效應的恐懼，我們看到利率預期發(fā)生了急劇變化。” 本周我們將獲得一些重要的消費者數據。此外，GDP報告將于周四公布。然而，本周五的PCE數據是影響市場的最關鍵事件�！叭绻x數比預期更熱，我們可能會增加更高的利率概率。此外，持續(xù)的通脹動態(tài)可能會影響企業(yè)利潤率，從而在未來幾個月進一步抑制消費者信心�！� “漂亮國標準普爾500指數已緩和跌幅，我們正在接近另一個拐點。然而，在我們得出任何結論之前，我們應該首先考慮幾個關鍵問題。2022年10月中旬，標普和股票可能普遍觸及持久的熊市底部。” “我的標普500指數熊市底部范圍仍然是3500-3000點，年底目標則是4200-4600點。” 黃金和美元可以上演“同時上升” Kitco特約評論員Mark Mead Baillie指出，人們在銀行業(yè)出現裂痕時購買黃金�！靶鹿谝咔閷ⅫS金推高至2089美元，歐洲沖突將金價推至2079美元，我們預計金價將進一步上升至2100美元區(qū)間，實際發(fā)生可能是在年中左右，甚至更早�！� “另請注意，整個系列的虛線線性回歸趨勢線幾乎已轉回正值，過去28周一直沒有出現這種情況，現在這是值得微笑的事情�！� “至于標普500指數本身，我們之前提到它的資金流量差異對指數本身的變化是積極的。因此，正如我們一周前同樣展示的那樣，接下來是更新的三面板圖形。對于所有三個時間框架，標準普爾指數的累積變化與其實際資金流量，回歸到標準普爾點數之間的差異，全面為正�！� Mark提到，鑒于標準普爾的“實時”市盈率昨天收于46.1倍，這似乎是不可能的; 但面團一直在流入標準普爾。人們想知道資金是否正在從商業(yè)銀行撤出并投入投資銀行，從而最終進入股市�！爱吘�，我們多年來一直在此處寫道，股票市場已成為漂亮國的大儲蓄賬戶。我們記得什么時候儲蓄賬戶應該是安全的�！� “這反過來又將我們引向我們的黃金雙面板圖形，左側是三個月前至今的日線圖，以及趨勢一致性的淡藍色圓點：再次注意黃金上升快于下跌的現象。右邊是黃金的10天市場概況，表明1980美元的高點是近期保持的關鍵水平，以免價格回調至1911美元�！�
相關資料:
1,黃金T+D 和 紙黃金 交易的比較
2,黃金T+D 與 黃金期貨 交易的比較
3,黃金“T+D”規(guī)定
4,黃金T+D介紹
5,黃金T+D在線預約開戶
6,黃金T+D在線問答
本站微信公眾號：
長按圖片, 識別二維碼關注我們
紙金網微信號: wxzhijinwang
|
數據直播
