突然一波大跌！加息50基點(diǎn)預(yù)期驟升 黃金“飛流直下”險些跌破1830

　　周三(2月15日)，由于好于預(yù)期的漂亮國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)令市場擔(dān)憂美聯(lián)儲可能進(jìn)一步升息，美元強(qiáng)勢上漲，黃金價格承壓跌至逾一個月低位。

　　美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報1835.77美元/盎司，下跌18.38美元或0.99%，日內(nèi)最高觸及1860.12美元/盎司，最低觸及1830.26美元/盎司。

　　COMEX 4月黃金期貨收跌20.10美元，跌幅1.1%，報1845.30美元/盎司，創(chuàng)逾五周收盤新低。

　　在現(xiàn)貨黃金上漲之際，其他貴金屬紛紛下跌：現(xiàn)貨白銀收跌1.00%，收報21.637美元/盎司；現(xiàn)貨鉑金收跌1.87%，報915.34美元/盎司；現(xiàn)貨鈀金收跌2.16%，至1460.57美元/盎司。

　　漂亮國1月份零售額強(qiáng)勁增長，突顯出盡管借貸成本上升，但經(jīng)濟(jì)仍具有韌性。

　　漂亮國商務(wù)部周三公布，1月份零售額增長3%，預(yù)期為增長1.9%。報告稱，不計入汽車，未針對通貨膨脹進(jìn)行調(diào)整的銷售額增長2.3%，預(yù)期增長0.9%。

　　有分析指出，漂亮國1月份零售銷售增幅為近兩年來最大，顯示出強(qiáng)勁的消費(fèi)需求，這可能會增強(qiáng)美聯(lián)儲在持續(xù)通脹的情況下繼續(xù)加息的決心。所有13個零售類別上月都出現(xiàn)了增長，其中汽車、家具和飲食漲幅較大。該報告顯示，漂亮國消費(fèi)在2023年有了一個良好的開端，從去年底的支出放緩中反彈。漂亮國勞動力市場具有彈性，失業(yè)率處于歷史低位，工資增長強(qiáng)勁，這使得許多漂亮國人在借貸成本上升、通脹居高不下的情況下仍能繼續(xù)購買商品和服務(wù)。

　　金融博客零對沖評論稱，在經(jīng)歷了連續(xù)兩個月的下滑之后，人們普遍認(rèn)為1月份的零售銷售將出現(xiàn)大幅反彈，而漂亮國銀行預(yù)測者認(rèn)為零售額將出現(xiàn)更大的增長(環(huán)比增長3.0%)。數(shù)據(jù)公布證明了漂亮國銀行的預(yù)測是正確的，這是自2021年3月以來的最大漲幅，使零售銷售同比增幅升至6.4%。需要提醒的是，所有這些零售銷售數(shù)據(jù)都是名義數(shù)據(jù)，即未經(jīng)通脹調(diào)整。因此，在開始寫消費(fèi)數(shù)據(jù)有多“強(qiáng)勁”之前，需考慮一下信用卡債務(wù)負(fù)擔(dān)有多“強(qiáng)勁”，而在實際收入連續(xù)第32個月下降后，苦苦掙扎的漂亮國人的儲蓄率有多“疲弱”。因此，就業(yè)人數(shù)比預(yù)期的要熱、通脹比預(yù)期熱、現(xiàn)在零售額比預(yù)期的還要熱。鮑威爾需要繼續(xù)工作了。

　　零售銷售數(shù)據(jù)公布之后，美聯(lián)儲加息50個基點(diǎn)的概率攀升。據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲3月加息25個基點(diǎn)至4.75%-5.00%區(qū)間的概率為87.8%，加息50個基點(diǎn)至5.00%-5.25%區(qū)間的概率為12.2%；到5月累計加息25個基點(diǎn)的概率為20.1%，累計加息50個基點(diǎn)的概率為70.5%，累計加息75個基點(diǎn)至5.25%-5.50%區(qū)間的概率為9.4%。到6月份累計加息75個基點(diǎn)的概率為47%。

　　Kitco Metals高級分析師Jim Wyckoff表示，零售銷售增長是“另一個跡象，表明如果美聯(lián)儲希望為通脹降溫，他們將不得不提高利率，以遏制部分需求。”

　　日內(nèi)公布的其他數(shù)據(jù)顯示，衡量紐約州制造業(yè)活動的商業(yè)狀況指數(shù)2月份上升27.1點(diǎn)，至負(fù)5.8。這是連續(xù)第三個月下降，但也標(biāo)志著從1月份下降21.7點(diǎn)開始反彈。另外，美聯(lián)儲報告稱，漂亮國1月份工業(yè)生產(chǎn)持平。

　　周二公布的數(shù)據(jù)顯示，漂亮國消費(fèi)者價格指數(shù)(CPI)同比增長6.4%。這一數(shù)字低于去年12月的6.5%，但高于經(jīng)濟(jì)學(xué)家估計的6.2%。

　　在漂亮國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)升至逾一個月高位，一舉突破104大關(guān)，令黃金對使用其他貨幣的買家來說更加昂貴。

　　寶盛下一代研究主管Carsten Menke表示:“如果通脹再次加速，加息速度再次加快，黃金和白銀將受到影響。”

　　“相比之下，如果美聯(lián)儲因衰退跡象增強(qiáng)而開始降息，黃金和白銀將受益�！�

　　同樣令黃金承壓的是，美聯(lián)儲官員本周早些時候表示，美聯(lián)儲將需要繼續(xù)逐步加息。多位美聯(lián)儲官員周二發(fā)表講話，他們表示雖然他們看到取得了一些進(jìn)展，但仍有更多工作要做。

　　“我相信貨幣政策的齒輪將繼續(xù)以將通貨膨脹率降至2%的方式移動。我們將堅持到底，直到我們的工作完成，”紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯說。

　　黃金被認(rèn)為是對沖通脹的工具，但利率上升增加了持有這種非收益資產(chǎn)的機(jī)會成本。

　　市場目前定價高于5.2%的峰值，交易員越來越不確定2023年是否會降息。目前利率為4.5%至4.75%。

　　后市展望

　　1.“雖然漂亮國的通貨膨脹明顯呈下降趨勢，但周二的數(shù)據(jù)顯示，消費(fèi)者價格上漲的速度并沒有像市場預(yù)期的那樣放緩，”Kinesis Money市場分析師Rupert Rowling)說。

　　“加息前景降低了黃金的吸引力，對美聯(lián)儲還將加息多少次的重新調(diào)整促使黃金價格下跌。黃金不會為持有者帶來收益，而是受到其他有息資產(chǎn)的青睞�！�

　　2.City Index和FOREX.com的市場分析師Fawad Razaqzada在一份市場報告中表示，在本月早些時候強(qiáng)勁的漂亮國就業(yè)報告和美聯(lián)儲的鷹派言論之后，黃金“已經(jīng)陷入低迷”，“進(jìn)一步失寵”。

　　“目前阻力最小的路徑仍是下行，最近的明顯參考點(diǎn)位在1800美元，這可能觸發(fā)金價下一步的走勢，”他說。

　　3.OANDA高級市場分析師CraigErlam表示，“我仍然相信今年晚些時候有可能降息，這應(yīng)該會支撐黃金。數(shù)據(jù)以及預(yù)期在未來幾個月可能會繼續(xù)波動�！�

　　下一交易日重點(diǎn)關(guān)注

　　08:30 澳大利亞1月季調(diào)后失業(yè)率

　　09:30 中國70個大中城市住宅售價月報

　　21:30 漂亮國至2月11日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)

　　21:30 漂亮國1月PPI年率及月率

　　21:30 漂亮國1月新屋開工總數(shù)年化

　　21:30 漂亮國1月營建許可總數(shù)

　　21:30 漂亮國2月費(fèi)城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)

　　次日02:30 美聯(lián)儲布拉德發(fā)表講話