黃金收盤:漂亮國CPI恐令人大跌眼鏡？美聯(lián)儲模型和市場傳言釋放不祥之兆 黃金先跌為敬

　　由于市場預(yù)期美聯(lián)儲可能進(jìn)一步加息，漂亮國國債收益率受到提振上漲，黃金價格周一(2月13日)承壓下跌，并收于逾五周低位。

　　美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報1853.34美元/盎司，下跌11.75美元或0.63%，日內(nèi)最高觸及1866.65美元/盎司，最低觸及1850.41美元/盎司。上周，現(xiàn)貨黃金上漲0.18美元或0.01%。

　　COMEX 4月黃金期貨收跌0.6%，報1863.50美元/盎司，創(chuàng)最近五周以來的收盤新低。

　　在現(xiàn)貨黃金下挫之際，其他貴金屬漲跌不一：現(xiàn)貨白銀收跌0.04%，收報21.972美元/盎司；現(xiàn)貨鉑金收漲1.10%，報956.25美元/盎司；現(xiàn)貨鈀金收漲2.28%，至1568.30美元/盎司。

　　道瓊斯(Dow Jones)對經(jīng)濟(jì)學(xué)家的調(diào)查顯示，漂亮國勞工統(tǒng)計局發(fā)布的1月份消費(fèi)者物價指數(shù)(CPI)預(yù)計將較上年同期增長6.2%，較前一個月6.5%的同比增幅有所放緩。漂亮國勞工統(tǒng)計局追蹤消費(fèi)者為商品和服務(wù)支付的價格變化。剔除波動性較大的食品和燃料成本的核心價格指標(biāo)預(yù)計將較去年12月上漲0.4%，同比上漲5.5%。

　　有分析指出，美聯(lián)儲的抗通脹之路可能不會是一帆風(fēng)順的，預(yù)計周二公布的CPI報告將顯示物價漲幅較前月略有回升。受汽油價格上漲及其他多種因素影響，1月漂亮國CPI可能增長0.5%，創(chuàng)下三個月來最大增幅。此外，漂亮國勞工部調(diào)整CPI分項權(quán)重及計算方法帶來的影響也會反映在1月份的數(shù)據(jù)中。

　　此外，值得注意的是，克利夫蘭聯(lián)儲的通脹Nowcast預(yù)測，CPI報告將高于市場預(yù)期。截至周一，克利夫蘭聯(lián)儲的模型顯示，整體CPI將環(huán)比上漲0.65%，同比上漲6.5%。對于核心CPI，該跟蹤機(jī)構(gòu)預(yù)計環(huán)比漲幅為0.46%，同比漲幅為5.6%。

　　在強(qiáng)勁的1月份非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，如果CPI報告顯示通脹壓力揮之不去，將加大市場對通脹持續(xù)的擔(dān)憂，并為美聯(lián)儲官員近期有關(guān)加息的評論提供更多支持。

　　Jefferies LLC首席金融經(jīng)濟(jì)學(xué)家Aneta Markowska表示，先是勞動力市場仍然火熱，如果現(xiàn)在通脹也開始加速，那么預(yù)計這將增加美聯(lián)儲繼續(xù)加息的可能性。

　　DataTrek Research聯(lián)合創(chuàng)始人Nicholas Colas表示:“這個模型最近的記錄好壞參半，但總體上能很好地預(yù)測通脹趨勢。”這意味著，如果Nowcast的預(yù)測成真，股市對通脹將逐漸消失、并很快回落至美聯(lián)儲2%目標(biāo)的希望可能就會破滅。

　　Wolfpack Capital首席投資官Jeff Wright表示，在缺乏新聞和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的情況下，黃金價格下跌，投資者正等待周二公布的CPI數(shù)據(jù)，以及周四的PPI數(shù)據(jù)，因為“兩個通脹數(shù)據(jù)將……可能會影響美聯(lián)儲的利率決”。

　　Wright說，對于1月份的CPI數(shù)據(jù)，市場預(yù)期其同比增長6.2%，環(huán)比增長0.5%�！坝袀餮苑Q，該數(shù)據(jù)很可能超出預(yù)期，而一個火熱的數(shù)據(jù)可能導(dǎo)致漂亮國股市和黃金迅速大幅下跌�！�

　　Wright表示，同比增長6.2%，環(huán)比增長0.5%，核心通脹率環(huán)比上漲0.4%，仍將是“較高的數(shù)據(jù)集，但不足以給FOMC敲響警鐘，這是較長期趨勢取得進(jìn)展的一個小跡象�！�

　　根據(jù)FactSet的數(shù)據(jù)，截至1月底，黃金價格已連續(xù)三個月上漲，漲幅超過17%。

　　但這波漲勢在本月早些時候戛然停止，原因是包括漂亮國勞工部公布的漂亮國就業(yè)市場月度報告和供應(yīng)管理協(xié)會(ISM)公布的服務(wù)業(yè)活動調(diào)查在內(nèi)的1月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，促使市場調(diào)整了利率預(yù)期。

　　Kinesis Money市場分析師Rupert Rowling表示:“整個1月份人們對黃金的擔(dān)憂在于，它的交易是基于情緒而非現(xiàn)實(shí)，盡管上個月的指標(biāo)與這種前瞻性觀點(diǎn)相符，但只要有一兩個數(shù)據(jù)與普遍觀點(diǎn)不符，這種貴金屬就會遭受價格沖擊。”

　　他在每日報告中稱，“這正是漂亮國就業(yè)數(shù)據(jù)強(qiáng)于預(yù)期所發(fā)生的情況，迫使市場重新評估美聯(lián)儲何時會停止激進(jìn)立場�！�

　　投資者開始接受這樣一種觀點(diǎn)，即美聯(lián)儲將在未來幾個月將利率推高至5%以上，然后至少在2024年之前保持這一水平。一些人認(rèn)為利率可能會更高，可能會達(dá)到6%甚至更高。

　　包括美聯(lián)儲主席鮑威爾在內(nèi)的美聯(lián)儲政策制定者堅持認(rèn)為，利率仍有進(jìn)一步上升空間，美聯(lián)儲在抗擊通脹方面仍有一段路要走，這也助長了這種預(yù)期。

　　交易員希望金價再次突破1900美元，他們希望周二的漂亮國通脹報告將再次顯示，價格壓力下降的速度比經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期的更快。

　　Rowling說:“目前，黃金投資者將希望本周的漂亮國通脹數(shù)據(jù)令人驚喜，再次給漂亮國央行留出暫停加息的空間。”

　　后市展望

　　1.Exinity首席市場分析師Han Tan表示:“隨著關(guān)鍵的漂亮國通脹數(shù)據(jù)的臨近，黃金似乎不愿大幅上漲�！�

　　“有新證據(jù)顯示，通脹仍頑固地處于高位，應(yīng)會促使金價進(jìn)一步回吐今年以來的漲幅�！�

　　但如果通脹放緩得更快，美聯(lián)儲將暫停加息，金價升至2000美元的可能性也會更大。

　　2.澳新銀行(ANZ)策略師報告稱，進(jìn)一步的拋售可能證實(shí)金價在短期內(nèi)跌破1800美元。

　　“黃金在2月的第一周達(dá)到1960美元的高點(diǎn)，但強(qiáng)勁的漂亮國勞動力數(shù)據(jù)導(dǎo)致了4%的大幅回調(diào)。雖然在價格上漲20%之后，這種回調(diào)看起來很正常，但看漲情緒似乎正在減弱。”

　　“金價的進(jìn)一步下跌可能在短期內(nèi)引發(fā)更多技術(shù)性拋售�！�

　　“關(guān)鍵支撐價位是1800美元和1730美元�！�

　　“上行方向，直接阻力位在1900美元。如果價格突破1930美元，將證實(shí)上漲趨勢的持續(xù)�！�

　　3.從技術(shù)層面上講，財經(jīng)網(wǎng)站FXStreet分析師Ross J BurlandChristian Borjon Valencia指出，黃金保持中性，略有下行傾向。黃金日內(nèi)跌破了50日指數(shù)移動平均線(EMA)切入位1856.58美元，加劇了進(jìn)一步的拋售壓力。下行方向，初步支撐位于去年12月26日高點(diǎn)轉(zhuǎn)化而成的支撐1833.29，如失守將進(jìn)一步跌向100日均線切入位1817.77以及200日均線切入位1800美元大關(guān)。

　　下一交易日重點(diǎn)關(guān)注

　　待定 歐佩克公布月度原油市場報告

　　10:00 日本政府提交央行行長人選提名

　　14:30 法國第四季度ILO失業(yè)率

　　15:00 英國12月三個月ILO失業(yè)率、英國1月失業(yè)率、英國1月失業(yè)金申請人數(shù)

　　18:00 歐元區(qū)第四季度GDP年率修正值

　　19:00 漂亮國1月NFIB小型企業(yè)信心指數(shù)

　　21:30 漂亮國1月CPI年率和月率

　　24:00 美聯(lián)儲洛根出席活動問答

　　次日00:30 美聯(lián)儲哈克發(fā)表講話

　　次日03:05 美聯(lián)儲威廉姆斯發(fā)表講話

　　次日05:30 漂亮國至2月10日當(dāng)周API原油庫存