美聯(lián)儲二號人物即將登場！鷹聲陣陣美元卻未漲反跌 黃金多頭伺機而動

　　金價周四(9月29日)基本持平，因美債收益率走高以及對美聯(lián)儲激進貨幣政策的擔憂令金價承壓，但美元下跌支撐金價。

　　美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報1660.41美元/盎司，微幅上漲0.64美元或0.04%，日內最高觸及1664.79美元/盎司，最低觸及1641.30美元/盎司。

　　COMEX 12月黃金期貨收跌約0.1%，報1668.60美元/盎司。

　　周四公布的第二季度核心個人消費支出(PCE)和個人消費數據好于預期，表明漂亮國經濟能夠應對美聯(lián)儲進一步收緊政策。上周初請失業(yè)金人數降至4月以來最低，顯示就業(yè)市場持續(xù)吃緊。

　　漂亮國商務部公布，漂亮國二季度實際GDP年化季環(huán)比終值-0.6%，與修正初值持平，符合市場預期 ，較未修正初值-0.9%有所回升。漂亮國二季度GDP修正終值連續(xù)第二個季度萎縮，經濟陷入技術性衰退。

　　值得注意的是，二季度總體價格指數上漲9.0%，高于預期的8.9%；核心PCE上漲4.7%，高于預期的4.4%。市場分析認為，由于核心PCE和個人消費數據高于預期，修正后的GDP數據可能暗示美聯(lián)儲可能需要繼續(xù)收緊貨幣政策。

　　與此同時，初請失業(yè)金人數持續(xù)下降，錄得19.3萬人，遠低于市場預期，續(xù)請失業(yè)金人數為134.7萬人。這支持了美聯(lián)儲的觀點，即勞動力市場仍然相當強勁，貨幣政策方面還有更多工作要做。

　　漂亮國初請失業(yè)金人數自5月以來首次降至20萬人以下，這對美聯(lián)儲來說并不是個好兆頭，因為美聯(lián)儲在努力控制通脹之際，迫切希望看到火熱的就業(yè)市場降溫。薪資似乎是最令人擔憂的領域之一，盡管大宗商品、二手車甚至房屋的價格都開始下跌。

　　美聯(lián)儲方面，幾位官員重申，美聯(lián)儲承諾大幅提高利率，以對抗不斷飆升的通貨膨脹。

　　美聯(lián)儲布拉德表示，美聯(lián)儲不得不迅速加息以應對通脹。隨著美聯(lián)儲采取措施降低通貨膨脹，漂亮國有可能陷入經濟衰退，但這不是漂亮國的基本情況。

　　美聯(lián)儲戴利表示，預料中的美聯(lián)儲加息行動是有必要的，需要更高的利率來推動經濟走向可持續(xù)發(fā)展。

　　美聯(lián)儲梅斯特稱，美聯(lián)儲對“通脹的持續(xù)性和嚴重性做出了錯誤認識”。

　　周五，美聯(lián)儲副主席布雷納德將發(fā)表講話，投資者將從她的言論中尋找更多線索。

　　強于預期的初請失業(yè)金報告無助于提振市場人氣，因市場認為美聯(lián)儲將繼續(xù)大幅升息以對抗通脹，而無需擔心此舉會傷害就業(yè)市場。美聯(lián)儲在下次政策會議上加息50個基點幾率從當天早些時候的51.3%降至41.2%，加息75個基點的預期則有所升溫。

　　盡管如此，美市盤中，美元指數未漲反跌并刷新日低至111.97，尾盤收報111.99，下跌0.63%；現(xiàn)貨黃金一度跌至1644.39美元，隨后反彈至1660美元一線交投。

　　美元下跌，使得以美元計價的黃金對海外買家來說不那么昂貴，而漂亮國國債收益率上升令黃金承壓。

　　“今天美元小幅走弱可能會給(金價)帶來一些安慰……(但)關鍵的結論應該仍然是收益率的走勢，短期國債仍在強勁上漲，”O(jiān)ANDA高級分析師Edward Moya表示。

　　“利率市場的定價顯示，加息可能會持續(xù)一段時間……在加息周期的下一階段，金價可能還有進一步下跌的空間，”道明證券在一份報告中表示。

　　盡管黃金被視為對沖通脹的工具，但不斷上升的利率降低了黃金的吸引力，因為它增加了持有這種非收益資產的機會成本。

　　“你可能會看到黃金市場仍將對美元走勢和美聯(lián)儲預期作出反應，”Moya說。

　　后市前瞻

　　1.Kinesis Money的市場分析師Rupert Rowling將金價回落至兩年多來的最低水平歸因于美聯(lián)儲高級官員最新一波的鷹派言論。

　　Rowling在給客戶的電子郵件報告中寫道:“美聯(lián)儲鷹派加息政策對黃金產生了雙重負面影響，因為它不僅降低了這種無收益資產的吸引力，還幫助美元升至創(chuàng)紀錄水平，考慮到黃金通常與美元呈負相關，這加劇了金價的下跌�！�

　　2.Permanent Portfolio Family of Funds總裁兼投資組合經理Michael Cuggino指出，與跌跌不休的歐元、英鎊和日元相比，美元升至20多年來的最高水平，使得在短期內持有黃金的更傳統(tǒng)原因相形見絀。

　　不過，他仍對貴金屬前景持樂觀態(tài)度，稱這種狀況“可能難以長期持續(xù)”。他說，隨著全球利率上升，這種情況可能“隨著時間的推移而改善，黃金將恢復其作為長期資產的傳統(tǒng)角色，以抵御貨幣增長和對沖不確定性�！�

　　Cuggino補充稱，雖然金價出現(xiàn)了短期修正，今年迄今一直在下跌，但“目前的價格為渴望黃金收益的長期投資者提供了合理的切入點，盡管持有黃金的長期基本面原因沒有改變。”

　　3.企業(yè)咨詢公司AirGuide主管Michael Langford表示:“強勢的美元正在施加壓力……市場正在尋求確定性和穩(wěn)定性，而最近這種確定性和穩(wěn)定性似乎供不應求�！�

　　“我們的預期是，在沒有新的信息或市場事件的情況下，金價將出現(xiàn)一波反彈，朝著1680美元的方向反彈。”

　　下一交易日重點關注

　　09:30 中國9月官方制造業(yè)PMI

　　09:45 中國9月財新制造業(yè)PMI

　　14:00 英國第二季度GDP年率終值

　　15:55 德國9月季調后失業(yè)人數及失業(yè)率

　　17:00 歐元區(qū)9月CPI年率初值及月率、歐元區(qū)8月失業(yè)率

　　20:30 漂亮國8月個人支出月率、漂亮國8月核心PCE物價指數年率及月率

　　21:00 美聯(lián)儲副主席布雷納德發(fā)表講話

　　21:45 漂亮國9月芝加哥PMI

　　22:00 漂亮國9月密歇根大學消費者信心指數終值