現(xiàn)貨黃金收盤(pán)：特朗普“效應(yīng)”初顯 金銀暴跌多頭“玩完”？

　　現(xiàn)貨黃金周五（11月11日）繼續(xù)暴跌，美市盤(pán)中最低下探至1219.10美元/盎司，短線出現(xiàn)直線跳水，日內(nèi)下跌最多時(shí)超30美元，收至5個(gè)月低位，也錄得5.96%的周跌幅。白銀周五也大幅下挫，收于17.33美元/盎司，下跌1.23美元，跌幅6.63%。
　　
　　據(jù)零對(duì)沖金融博客披露，周五美股開(kāi)市時(shí)段，有超過(guò)8.5萬(wàn)份價(jià)值100億美元的黃金期貨合約遭到拋售，金價(jià)從1260直接跌至1230以下。這是11月份以來(lái)黃金7天內(nèi)走勢(shì)最糟糕的一天。由于市場(chǎng)預(yù)期特朗普當(dāng)選后將計(jì)劃對(duì)基建設(shè)施大幅擴(kuò)建，通脹預(yù)期增強(qiáng)，美國(guó)債券收益率上升，美元也高企。收益率的上升和美元的走高，對(duì)黃金形成極大的損傷，同時(shí)也意味著美聯(lián)儲(chǔ)加息的步伐迫近。日內(nèi)公布密歇根大學(xué)11月美國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)初值升至6月以來(lái)最高，對(duì)黃金走勢(shì)雪上加霜。
　　
　　分析師稱(chēng)，黃金周五的暴跌也是特朗普當(dāng)選之后各種資產(chǎn)重新評(píng)估的結(jié)果。受當(dāng)選總統(tǒng)特朗普引發(fā)的通脹預(yù)期的驅(qū)動(dòng)，特朗普表示將會(huì)增大公共開(kāi)支，并對(duì)廉價(jià)的進(jìn)口商品設(shè)置障礙。美元和美債收益率均大幅上漲，這對(duì)黃金是極其不利的。通脹提升的結(jié)果是加息預(yù)期的增加，聯(lián)邦基金利率期貨走勢(shì)目前暗示美聯(lián)儲(chǔ)12月升息的機(jī)率逾75%。但分析師也指出，黃金在亞洲仍受到實(shí)物需求的支撐，印度周四在宣布廢除兩種高面值的貨幣之后，黃金需求大漲，黃金升水跳至21個(gè)月高位。在中國(guó)，因金價(jià)下挫逢低抄底者也不少，黃金在中國(guó)也是升水的。另外，由于基建開(kāi)支增加，工業(yè)需求也會(huì)相應(yīng)增加，基礎(chǔ)金屬將會(huì)上漲。Kitco 周五發(fā)布的每周黃金調(diào)查顯示，盡管黃金周五大跌但半數(shù)受訪者仍認(rèn)為黃金下周將反彈。
　　
　　周五走勢(shì)表述
　　
　　國(guó)際現(xiàn)貨黃金周五（11月11日）亞市早盤(pán)開(kāi)于1258.96美元/盎司后短暫震蕩上漲，錄得日內(nèi)高點(diǎn)1265.40美元/盎司美元/盎司后，金價(jià)轉(zhuǎn)盤(pán)整下跌跌。歐市延續(xù)盤(pán)跌走勢(shì)，金價(jià)波幅狹窄市場(chǎng)較為謹(jǐn)慎。美市黃金突現(xiàn)跳水，金價(jià)狂瀉，拉出一根大陰線，不斷刷新底部，錄得日內(nèi)低點(diǎn)1219.10美元/盎司后反彈企穩(wěn)，終收于1226.80美元/盎司。
　　
　　國(guó)際現(xiàn)貨黃金周五（11月11日）亞市早盤(pán)開(kāi)于1258.96美元/盎司，最低下探1219.10美元/盎司，最高上漲至1265.40美元/盎司，收于1226.80美元/盎司，下跌31.10美元，跌幅2.47%。
　　
　　基本面利好因素：
　　
　　1.北京時(shí)間周三（11月9日）晚間，共和黨候選人特朗普獲得276選舉人票擊敗競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手民主黨候選人希拉里，成為美國(guó)歷史上第45任總統(tǒng)，黃金市場(chǎng)受到提振，一度上漲超5%。
　　
　　2.美國(guó)商務(wù)部(DOC)周三(11月9日)公布最新數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)9月批發(fā)庫(kù)存增幅小于預(yù)期，而批發(fā)銷(xiāo)售增幅也小于預(yù)期，表明美國(guó)批發(fā)庫(kù)存銷(xiāo)售依然深陷衰退區(qū)域。具體數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)9月批發(fā)庫(kù)較前月增長(zhǎng)0.1%，預(yù)估為增長(zhǎng)0.2%，8月為增長(zhǎng)0.2%。
　　
　　3.美國(guó)勞工部(DOL)上周五(11月4日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)10月非農(nóng)就業(yè)人口增加16.1萬(wàn)人，不及預(yù)期的增加17.3萬(wàn)人，失業(yè)率跌至4.9%。據(jù)Marketwatch報(bào)道，盡管9月非農(nóng)就業(yè)人口增幅不及預(yù)期，但是失業(yè)率又一次跌至5%下方，足以表明美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)仍然趨緊，從而支撐美聯(lián)儲(chǔ)12月加息的預(yù)期。
　　
　　基本面利空因素：
　　
　　1.周五(11月11日)公布的一份報(bào)告顯示，密歇根大學(xué)11月美國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)初值升至6月以來(lái)最高，但此次報(bào)告是根據(jù)在美國(guó)大選結(jié)果出爐前收集的數(shù)據(jù)。具體數(shù)據(jù)顯示，密歇根大學(xué)11月美國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)初值為91.6，預(yù)估為87.5，10月終值為87.2。
　　
　　2.據(jù)周四(11月10日)的一份政府報(bào)告稱(chēng)，美國(guó)上周初請(qǐng)人數(shù)降幅大于預(yù)期，表明勞動(dòng)力市場(chǎng)依然強(qiáng)勁。美國(guó)勞工部(DOL)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)11月5日當(dāng)周季調(diào)后初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為25.4萬(wàn)人，已經(jīng)連續(xù)88周維持在30萬(wàn)關(guān)口下方，為1970年以來(lái)最長(zhǎng)連續(xù)周期，預(yù)估為26萬(wàn)人，前值為26.5萬(wàn)人。
　　
　　3.紅皮書(shū)研究機(jī)構(gòu)(Redbook Research)周二(11月8日)公布的報(bào)告顯示，11月5日當(dāng)周美國(guó)連鎖店銷(xiāo)售年率增長(zhǎng)0.7%，之前一周為增長(zhǎng)0.6%。更多數(shù)據(jù)顯示，11月5日當(dāng)周美國(guó)紅皮書(shū)商業(yè)零售銷(xiāo)售月率下降0.2%，之前一周下降0.1%。
　　
　　4.世界最大黃金ETF--SPDR GOLD TRUST持倉(cāng)周四較上日減少13.35噸，當(dāng)前持倉(cāng)量為941.68噸。
　　
　　后市展望
　　
　　1.Kitco 周五（11月11日）發(fā)布的每周黃金調(diào)查顯示，盡管本周黃金因特朗普在美國(guó)大選中當(dāng)選而跌至5個(gè)月低位，但超半數(shù)的專(zhuān)業(yè)人士及散戶一致認(rèn)為下周黃金將反彈。在針對(duì)專(zhuān)業(yè)人士的調(diào)查中，有18人參與了調(diào)查，有9名人士認(rèn)為下周黃金將會(huì)上漲，比例為50%；8人即44%認(rèn)為黃金會(huì)下跌；僅有1位人士即6%認(rèn)為下周黃金將會(huì)盤(pán)整。市場(chǎng)參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術(shù)分析師。本周參與在線調(diào)查的普通投資者有803人，其中414人或52%認(rèn)為下周黃金仍看漲，同時(shí)292人或36%看跌；97人或12%保持中立。
　　
　　2.Phoenix期貨及期權(quán)交易公司總裁Kevin Grady表示，因最近黃金ETF趨勢(shì)明顯反轉(zhuǎn)，金價(jià)未來(lái)將進(jìn)一步走弱，他認(rèn)為過(guò)去黃金的樂(lè)觀是由ETF支撐的。但是，他又指出，全球黃金ETF周四的減倉(cāng)幾乎有50萬(wàn)盎司。從以往經(jīng)驗(yàn)看，期貨多頭頭寸的清倉(cāng)引發(fā)了黃金的走弱，周四黃金的拋售還相對(duì)溫和，但周五空頭全面進(jìn)入市場(chǎng)。他說(shuō)“如果一些空頭進(jìn)入，游戲?qū)��?huì)發(fā)生變化。”
　　
　　3.Adrian Day資產(chǎn)管理公司董事長(zhǎng)兼CEO Adrian Day認(rèn)為黃金將會(huì)回撤許多，他認(rèn)為“市場(chǎng)對(duì)特朗普當(dāng)選后的出乎預(yù)料的反應(yīng)料下周將會(huì)繼續(xù)，我們將會(huì)看見(jiàn)黃金進(jìn)一步走弱而美元會(huì)更強(qiáng)。”盡管特朗普的基礎(chǔ)設(shè)施開(kāi)支和稅制改革將會(huì)花費(fèi)時(shí)間，但是“關(guān)于他組閣的潛在候選人及政策計(jì)劃的正面消息將會(huì)使樂(lè)觀情緒持續(xù)一到兩周�！�
　　
　　4.Price期貨集團(tuán)高級(jí)市場(chǎng)分析師Phil Flynn預(yù)計(jì)黃金將會(huì)在下周結(jié)束弱勢(shì)，在下半周將會(huì)有一個(gè)反彈，但黃金仍會(huì)受到強(qiáng)勢(shì)美元和上升的國(guó)債收益率的壓制。“那并不意味著下周我們就看不到市場(chǎng)改變了，在某些方面，如工業(yè)金屬走強(qiáng)可能會(huì)給我們一些支持的預(yù)期，因這意味著更多的通脹�！�
　　
　　5.CMC市場(chǎng)首席分析師Colin Cieszynski表示，盡管價(jià)格已經(jīng)超賣(mài)，但市場(chǎng)可能還會(huì)下跌更低，“盡管黃金正觸及超賣(mài)區(qū)域，由于存在反彈，本周走熊的大逆轉(zhuǎn)是我們所不能不見(jiàn)的，下周黃金可能還會(huì)繼續(xù)受到資本從防御區(qū)域撤出轉(zhuǎn)投股市的影響�！�
　　
　　6.LaSalle期貨集團(tuán)高級(jí)策略師Charlie Nedoss表示，預(yù)計(jì)黃金會(huì)反彈因市場(chǎng)人士在跌破低點(diǎn)時(shí)會(huì)進(jìn)場(chǎng)抄底�！拔覀儸F(xiàn)在進(jìn)入了價(jià)值區(qū)域，新總統(tǒng)當(dāng)選后有太多的不確定性�！�
　　
　　7.Walsh Trading商業(yè)對(duì)沖總監(jiān)Sean Lusk表示，也預(yù)計(jì)金價(jià)反彈，因黃金已觸及“超賣(mài)”水平。“看來(lái)金價(jià)會(huì)跌至1220美元/盎司的水平，這是年內(nèi)斐波那契高位和低位的50%的回撤位，這次拋售是大量的清盤(pán)，有人出場(chǎng)。我預(yù)計(jì)如果黃金能持穩(wěn)在1220美元/盎司，將會(huì)有大的反彈。”
　　
　　8.Eureka礦業(yè)報(bào)告編輯Richard Baker也認(rèn)為黃金下周將會(huì)走高，“自2014年10月末美元開(kāi)始走強(qiáng)，我們已目睹了黃金比例的不可持續(xù)。隨著發(fā)達(dá)國(guó)家逐漸將激進(jìn)的貨幣政策轉(zhuǎn)為財(cái)政刺激，商品價(jià)格將會(huì)上漲。這助長(zhǎng)了通脹預(yù)期。在未來(lái)6個(gè)月中，黃金將在1240-1320美元盎司的范圍內(nèi)企穩(wěn)，盡管今早黃金已跌破這個(gè)范圍�！�
　　
　　9.RBC財(cái)富管理總監(jiān)George Gero也預(yù)計(jì)黃金上漲，稱(chēng)因“回歸基本面和通脹的可能性�！�
　　
　　下周一重點(diǎn)關(guān)注
　　
　　10:00 中國(guó)10月規(guī)模以上工業(yè)增加值(年率)
　　
　　18:00 歐元區(qū)9月工業(yè)產(chǎn)出(年率)
　　
　　日本 東京 日本央行總裁黑田東彥對(duì)商界領(lǐng)袖發(fā)表演說(shuō)
　　
　　美國(guó) 德州 達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡普蘭(Robert Kaplan)參加當(dāng)?shù)氐?6屆年度經(jīng)濟(jì)論壇的問(wèn)答環(huán)節(jié)
　　
　　美國(guó) 舊金山 舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯參加太平洋企業(yè)和投資簡(jiǎn)報(bào)會(huì)