美元顯露中期回調(diào)信號 黃金欲“趁虛而入”

　　金融市場上周尾聲上演“過山車行情”，美元指數(shù)在刷新近期高位之后出現(xiàn)獲利盤兌現(xiàn)的跡象，現(xiàn)貨黃金和白銀則在原油反彈的推動(dòng)之下大舉反攻，金價(jià)自1150下方飆升逾40美元，最高觸及1193.30美元/盎司。本周市場將迎來德拉基講話和美聯(lián)儲會議紀(jì)要等重磅事件，美元是否將迎來進(jìn)一步回調(diào)，黃金又是否真的觸底反彈，多空雙方的博弈恐將陷入白熱化。
　　
　　“過山車”行情過后 會議紀(jì)要能否為美元撐腰
　　
　　上周五，美國商務(wù)部公布的美國10月零售銷售月率增長0.3%，略高于市場預(yù)期，這也一度推升美元指數(shù)觸及88.26的近四年高位，但隨后受到獲利盤兌現(xiàn)和油價(jià)反彈的共同壓制，匯價(jià)上演“過山車”，最低跌至87.40。
　　
　　美元指數(shù)意外“晚節(jié)不�！保�本周對于美元多頭而言將相當(dāng)關(guān)鍵，匯價(jià)面臨的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)正在上升。日內(nèi)，美元指數(shù)最低觸及87.18，隨后震蕩回升。日圖上看，美元近期沖擊88.30水平受阻，，MACD指標(biāo)雙向初步形成死*，多方動(dòng)能趨弱，短線或?qū)⑦M(jìn)一步回落，關(guān)注87.00附近的支撐位置，下方支撐則是位于86.60水平附近。
　　
　　展望本周，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，本周三的美國10月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)月率和本周四的美國10月未季調(diào)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率這兩大反映美國通脹水平的數(shù)據(jù)將是市場和美聯(lián)儲關(guān)注的熱點(diǎn)。
　　
　　此前，包括普羅索在內(nèi)的美聯(lián)儲官員就曾表現(xiàn)出對于美國通脹的擔(dān)憂。上周五密歇根大學(xué)發(fā)布的報(bào)告顯示，1年期和5年期通脹預(yù)期均下挫。其中，1年通脹預(yù)期從2.9%下修為2.6%；5年通脹預(yù)期從2.8%下修為2.6%，創(chuàng)2002年9月來新低。
　　
　　在能源價(jià)格疲軟的背景下，美國通脹恐怕將面臨更大的下行壓力，這或?qū)⑹?a href=http://www.2m0wy.cn/fx/>美元指數(shù)面臨的一大回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。
　　
　　除了通脹數(shù)據(jù)，而更為引人注目的則是本周四凌晨的美聯(lián)儲會議紀(jì)要。投資者想通過本次紀(jì)要來觀察G10國家的貨幣政策是否進(jìn)一步背離，而美元多頭也希望通過這一良機(jī)來“一雪前恥”。
　　
　　美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)已于10月28-29日舉行的政策會議上徹底告別第三輪量化寬松(QE3)政策，但同時(shí)維持利率前瞻指引中“相當(dāng)長一段時(shí)期”的表述不變。
　　
　　之前，美聯(lián)儲一直在表達(dá)對就業(yè)市場的關(guān)注和美元走強(qiáng)的不利影響。但在10月份的美聯(lián)儲利率決議聲明中，聯(lián)儲認(rèn)為美國就業(yè)市場穩(wěn)步改善、勞動(dòng)力資源潛在的未充分利用率“逐步消退”，這顯然是偏于鷹派的論調(diào)，美元當(dāng)時(shí)也一度飆升。
　　
　　同時(shí)，美聯(lián)儲官員近期卻頻頻發(fā)話，稱對于美元匯率走強(qiáng)并不感到擔(dān)憂。波士頓聯(lián)儲主席羅森格倫(Eric Rosengren)上周一就在講話中指出，“只要美元上漲不是由于人為操縱，而是反映了各個(gè)經(jīng)濟(jì)體狀況的實(shí)質(zhì)差別，那么我認(rèn)為這是金融市場運(yùn)作的自然方式。至少迄今為止...我對此還不是特別擔(dān)心�！�
　　
　　這或許是一個(gè)信號，暗示美聯(lián)儲內(nèi)部對于強(qiáng)勢美元匯市的態(tài)度或許已經(jīng)開始轉(zhuǎn)變，這對于美元而言將是利好消息。
　　
　　德拉基恐一意孤行 歐元反彈面臨“致命危機(jī)”
　　
　　歐元的走勢也將是決定美元命運(yùn)的重要因素。而周一有消息傳來稱，歐洲央行行長德拉基(Mario Draghi)有望把歐洲央行的資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模提升至近3萬億歐元。
　　
　　德拉基在10月利率決議之后的新聞發(fā)布會上表示，歐洲央行資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)計(jì)將邁向2012年初的水平。
　　
　　2012年3月，歐洲央行的資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模為2.96萬億歐元，現(xiàn)在為2.1萬億。這或意味著，歐洲央行的資產(chǎn)負(fù)債表有約8600億歐元的擴(kuò)張空間。
　　
　　而根據(jù)彭博本月的最新調(diào)查顯示，受訪經(jīng)濟(jì)學(xué)家的多數(shù)對于德拉基能夠達(dá)到他的目標(biāo)感到越來越樂觀。
　　
　　大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期，德拉基收購的債券不會僅限于擔(dān)保債券和資產(chǎn)擔(dān)保證券(ABS)。72%的受訪經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，歐洲央行任何的刺激措施將遭致部分國家央行行長的反對。
　　
　　此前，德拉基已經(jīng)數(shù)次表示，如果歐元區(qū)通脹繼續(xù)下滑將采取“非常規(guī)手段”刺激經(jīng)濟(jì)，而市場普遍認(rèn)為這預(yù)示著歐洲版的以大量購買國債為主的“QE”即將來臨。
　　
　　Merrion Capital Group Ltd. 駐都柏林的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Alan McQuaid說。“如果對私人領(lǐng)域的資產(chǎn)收購還不夠，那么主權(quán)債可能也會被納入歐洲央行的購債計(jì)劃之中�！�
　　
　　一旦德拉基在日內(nèi)的講話中進(jìn)一步明確購買主權(quán)國債的構(gòu)思，這或?qū)⒘?a href=http://www.2m0wy.cn/eur>歐元面臨新的下行風(fēng)險(xiǎn)，間接減輕了美元的壓力。
　　
　　從技術(shù)上看，歐元/美元在上周大幅反彈之后，日內(nèi)有沖高回落的跡象，匯價(jià)最高觸及1.2577，但隨后回撤至1.2530水平附近。
　　
　　摩根士丹利(Morgan Stanley)發(fā)布報(bào)告指出，“考慮到空頭頭寸數(shù)量已經(jīng)觸及極端區(qū)域，近期技術(shù)上有反彈風(fēng)險(xiǎn)。但考慮到歐元區(qū)資金結(jié)構(gòu)性流出，料繼續(xù)利空歐元，中期我們維持看空觀點(diǎn)�！�
　　
　　油價(jià)反彈恐曇花一現(xiàn) 黃金能否走出獨(dú)立行情？
　　
　　上周五在國際油價(jià)報(bào)復(fù)性反彈的助推之下，現(xiàn)貨黃金和白銀聯(lián)袂反彈，金價(jià)自自1150下方飆升逾40美元，最高觸及1193.30美元/盎司，銀價(jià)一度升至16.37美元/盎司。
　　
　　油價(jià)的反彈一方面是由于短線超跌的因素，另一方面則源于市場臆測11月27日的OPEC會議或?qū)⑿�布減產(chǎn)。
　　
　　從基本面來看，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐放緩，對于原油的需求持續(xù)低迷，而美國原油日產(chǎn)量則連創(chuàng)新高，中東各主要產(chǎn)油國也未明確表明減產(chǎn)的意愿，這令國際油價(jià)很難獲得持續(xù)的利好支撐。
　　
　　周一接近歐市開盤，國際油價(jià)震蕩回落，紐約原油期貨價(jià)格最低觸及74.91美元/桶，北海布倫特原油期貨價(jià)格下跌1美元至78.29美元，均回吐周五的大部分漲幅。
　　
　　此外，日本三季度GDP意外不及預(yù)期也打壓了包括銅在內(nèi)的大宗商品價(jià)格。倫敦期銅價(jià)格日內(nèi)由兩周高點(diǎn)下滑，日本經(jīng)濟(jì)意外滑入衰退的消息，打壓了原本受美國經(jīng)濟(jì)訊號改善激勵(lì)的樂觀。
　　
　　日本內(nèi)閣府日內(nèi)公布的數(shù)據(jù)顯示，日本第三季度實(shí)際國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)環(huán)比年率意外萎縮1.6%，市場預(yù)期增長2.1%，前值萎縮7.1%。
　　
　　油價(jià)和銅價(jià)回落，這也令黃金的反彈受到抑制，金價(jià)日內(nèi)小幅回撤，最低觸及1183.20美元/盎司，等待晚間美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的指引。
　　
　　技術(shù)上看，日圖級別中，黃金于1185水平附近窄幅震蕩，5日和10日均線形成金*，短期風(fēng)險(xiǎn)仍偏于上行。MACD指標(biāo)紅色柱狀有所擴(kuò)大，雙線初步形成金*，多方動(dòng)能暫時(shí)占據(jù)上風(fēng)。
　　
　　上行阻力方面，關(guān)注1200整數(shù)關(guān)口的短期關(guān)鍵阻力位置，這里也是30日均線位置附近，一旦突破該位置，則金價(jià)有望上看1230/55水平。
　　
　　晚間，美國將公布美國11月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)和美國10月工業(yè)產(chǎn)出月率，投資者對此可以適當(dāng)關(guān)注。