周一(10月6日)亞市早盤，國際現(xiàn)貨黃金交投于1187.36美元/盎司，由于受到美國9月非農數(shù)據(jù)強勁的影響，黃金跌破1200美元關口，包括原油在內的大多數(shù)商品價格都出現(xiàn)了不同程度的下跌，美元指數(shù)的漲勢簡直“逆天”從趨勢上甚至有觸碰90關口的可能，超級周過后市場也不乏美國最新的就業(yè)指標“就業(yè)市場狀況指數(shù)”、FED紀要以及G20會議，當然中國市場的開啟，大宗商品如何運行也值得市場關注。
黃金跌破1200美元，“深淵”到底有多深？
美元指數(shù)會觸碰90關口嗎？
美國9月非農就業(yè)人數(shù)增幅超出市場預期，失業(yè)率降至六年低點，顯示勞動力市場更加活躍，有助于維持更快的經濟增長。數(shù)據(jù)顯示，美國9月季調后非農就業(yè)人口增加24.8萬，較市場預期的增加21.5萬更為強勁，并創(chuàng)下6月以來最大增幅；8月上修為增加18.0萬，初值為增加14.2萬；7月上修為增加24.3萬，初值為增加21.2萬。
就目前來看，不少市場人士認為，9月就業(yè)數(shù)據(jù)還不足以促使美聯(lián)儲(Fed)加息。
道明證券指出，美國9月非農數(shù)據(jù)異常強勁，證實二季度增長勢頭延續(xù)至下半年；薪資增長疲軟向美聯(lián)儲發(fā)出信號——就業(yè)市場仍有大量閑置情況，在通脹低迷的背景下，這將加強美聯(lián)儲在政策正�；媳３帜托牡镍澟珊袈暋�
巴克萊稱，美國9月非農就業(yè)報告發(fā)布后，預計美聯(lián)儲將在明年6月加息；若勞動力市場改善速度繼續(xù)快于FOMC預期，美聯(lián)儲最早或于明年3月加息。
德意志銀行表示，平均每小時工資是美國9月非農就業(yè)報告中表現(xiàn)疲軟的部分；因經濟原因而從事兼職的人口數(shù)量占總就業(yè)人口的比重跌至衰退后以來低點。
其它市場人士認為，9月的非農數(shù)據(jù)非常棒，考慮到市場之前的下跌，這些數(shù)據(jù)會得到很好的反應；一直有這樣的擔憂，即好消息如果意味著利率上調，則會變成壞消息；但是此前市場向另外一方*攏，更為擔憂經濟降溫；再次展示出一些很強的增長，正面訊號十足。
美國9月非農就業(yè)報告相當富有建設性，投資者所希望看到的方面都得到改善，8月份數(shù)據(jù)得到上修更令報告錦上添花。
美國9月平均每小時工資基本持平，加之油價下跌且整體通脹溫和，暗示美聯(lián)儲將保持觀望；預計美聯(lián)儲不太可能在2015年二季度加息。
歐元9月CPI續(xù)減繼續(xù)提振美指，打壓金價
歐元區(qū)9月通脹率下滑至2009年10月以來最低水平，進一步遠離歐洲央行(ECB)的目標。數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)9月消費者物價指數(shù)(CPI)初值年率升幅從8月的0.4%放緩至0.3%，符合市場預期。
美銀美林(BofAML)外匯策略主管Athanasios Vamvakidis在其一封郵件中評論道，如果需要的話，歐洲央行(ECB)還有其他策略來更積極的應對通縮壓力。Athanasios Vamvakidis認為，歐洲央行實施資產支持證券(ABS)購買計劃是為了避免實施量化寬松政策，而不是邁向實施量化寬松政策。Athanasios Vamvakidis稱，今天早些時候歐元的漲勢是受月末資金流入的影響，市場在上周獲利了結后，現(xiàn)在又回購美元。
美銀美林的現(xiàn)金流動數(shù)據(jù)顯示，對沖基金過早售出美元，錯過了這次的漲勢。美銀美林預期歐洲央行資產支持證券購買計劃模糊，并預期明年上半年歐洲央行有50%的可能性實施量化寬松政策。
惠譽表示，歐元區(qū)通縮將對企業(yè)信用狀況不利，但影響將取決于管理層如何應對。惠譽已經分析了日式通縮期對歐元區(qū)企業(yè)的影響。最近幾個月通縮風險增加，但我們的基本情況仍然是GDP增長緩慢加強和產出缺口收窄將有助于歐元區(qū)避免通縮。
我們的分析表明，歐元區(qū)企業(yè)擁有很大的金融靈活性，因為多年的現(xiàn)金囤積與有利的融資條件使得資產負債表表現(xiàn)強勁。高收益市場的快速增長，特別是B-和CCC類，增加了高杠桿發(fā)行人的數(shù)量，這將面臨最大的風險。
甚至通過削減成本與資本支出保護資產負債表的防御策略將引發(fā)企業(yè)被國際競爭者淘汰的長期風險。歐元區(qū)外圍國家的影響可能最為嚴重，通縮更可能出現(xiàn)在那些國家，他們的非金融企業(yè)債務占GDP比例常常要高，而且通過削減單位勞動力成本重獲競爭力的需要更為緊迫。
歐洲央行在上周四(10月2日)的會議上披露了收購ABS的詳細方案，此前，歐洲央行已經在9月份時推出了面向銀行業(yè)的長期再融資操作，向其投放低成本信貸以促進市場融資活動，但是銀行業(yè)對此的響應并不積極。不過，各界認為12月份的下一輪TLTRO行動的成效可能會好于此前。
普雷特則指出，歐洲央行管委會此前已經向公眾明確透露了其信貸寬松措施對資產負債表規(guī)模的巨大影響效果。而寬松措施的具體規(guī)模也將進一步取決于其所產生的影響來決定。此后，歐歐元區(qū)的通脹水平及通脹預期將會成為歐洲央行在決定下一步政策行動時所參考的首要指標。
今日關注美國“新指標”——就業(yè)市場狀況指數(shù)(今日北京時間22:00)
美聯(lián)儲稱，就業(yè)市場狀況指數(shù)(LCMI)般在美國勞工部公布非農數(shù)據(jù)后的第一個交易日公布。就業(yè)市場狀況指數(shù)是一個綜合指數(shù)，該指數(shù)將從19個指標中得出。這其中包括從失業(yè)率這樣的重要指標到就業(yè)計劃調查這樣的小指標。
就業(yè)市場狀況指數(shù)的推出，就是為了提供一個簡單衡量就業(yè)市場是否健康的指標。美聯(lián)儲在一份描述就業(yè)市場狀況指數(shù)的文件中表示，美聯(lián)儲委員會的經濟學家通過計算近年美國勞動力市場的變化，他們認為美國勞動力市場已經平復了金融危機和經濟衰退帶來的沖擊。
本周聚焦FED紀要
美聯(lián)儲將在北京時間周四凌晨FED紀要。9月的利率決議會議上兩位地區(qū)聯(lián)儲主席投了反對票，他們是費城聯(lián)儲主席Charles Plosser和達拉斯聯(lián)儲主席Richard Fisher。
兩人認為美聯(lián)儲的前瞻指引過于偏鴿派，尤其是在當前美國經濟改善的情況下。會議紀要將展示他們的觀點有多強烈。
在9月利率決議后的新聞發(fā)布會上耶倫表示，若要讓資產負債表規(guī)模與正常性政策保持一致，縮減資產負債表規(guī)模的進程可能會持續(xù)至2020年，但尚不確定美聯(lián)儲資產負債表規(guī)模是否會回歸8000億美元的水平。
耶倫指出，美聯(lián)儲將在必要時候使用逆回購，將會逐步停止，還可以部署其他政策措施，將在必要時追加政策工具，將在退出的過程中研究諸多政策工具，將無意持有更多本無必要持有的資產。
耶倫表示，美聯(lián)儲一直都在評估前瞻指引，并在前瞻指引上具有靈活性，將美聯(lián)儲前瞻指引描述為基于時間的指引有失公允，美聯(lián)儲對利率前瞻指引中“相當長一段時期”的表述感到滿意，“相當長一段時期”并非承諾、也不應當進行機械的解讀，美聯(lián)儲加息前景的可預測性可能更低；美聯(lián)儲官員們預期的變化“相當溫和”，且存在大量不確定性，2017年利率預期的范圍廣泛，表明對美國經濟的預期存在分歧。
美國各大頂級券商目前仍多數(shù)認為美聯(lián)儲最晚在明年6月份就會啟動加息進程，并指出許多市場投資者仍然低估了美聯(lián)儲比預期更快地上調利率的可能性。
19家一級券商中的15家都認為美聯(lián)儲會在2015年6月份或之前首度提高政策利率水平，而在9月初的調查中。17家券商中只有9家這么認為。而周五的債市交投數(shù)據(jù)則顯示，美聯(lián)儲在2015年6月之前加息的可能性有39%，在7月之前加息的概率有66%。
16家受調查券商中的13家因而也認為，市場對美聯(lián)儲未來可能快速加息的前景仍預備不足，僅有一家券商認為市場在可能在此方面已經反應過度。多數(shù)券商仍然認為，美聯(lián)儲在2015年底的利率水平會至少達到1%，在2016年底為2.5%，在2017年底為3.25%。此前，自2008年12月以來美國聯(lián)邦利率水平即始終維持在0-0.25%的低位。
截止北京時間8:04，國際現(xiàn)貨黃金價格報1187.50美元/盎司，美元指數(shù)報86.68。
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