國際現(xiàn)貨金價格本周連續(xù)第五周錄得跌幅，且年內(nèi)首度跌破1200美元/盎司的重要心理關口，一度刷新年內(nèi)低位1189.64美元/盎司，距離2013年6月1180美元僅一步之遙，因美國9月就業(yè)數(shù)據(jù)強勁，成為“壓垮駱駝的最后一根稻草”，從而令美元如沐春風，一舉創(chuàng)下逾四年以來的高位。同時，國際現(xiàn)貨白銀也刷新16.81美元/盎司的逾四年低位。
本周澳洲聯(lián)儲、日本央行、英國央行等利率決議紛至沓來，而貴金屬市場迎來的挑戰(zhàn)主要還是美聯(lián)儲會議紀要。雖然，中國和印度的實物黃金需求有所回升，但在強勁美元的打壓下，金價的持續(xù)疲軟勢頭仍然難以改變，下一步走勢則在于能否強穿1180水平。
國際現(xiàn)貨黃金本周開盤報1219.65美元/盎司，最高觸及1223.50美元/盎司，最低1189.64美元/盎司，收盤報1190.90美元/盎司，累計下跌27.10美元，跌幅2.22%；國際現(xiàn)貨白銀本周開盤報17.59美元./盎司，最高觸及17.63美元/盎司，最低16.69美元/盎司，收盤報16.81美元/盎司，累計下跌0.82美元，跌幅4.65%。
當周貴金屬要聞盤點
非農(nóng)再掀美元風暴 金價跌穿千二大關
美國勞工部(DOL)周五(10月3日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國9月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加24.8萬人，預期增加21.5萬人，前值為增加14.2萬人；美國9月份失業(yè)率驟降至5.9%，預期為6.1%，前值為6.1%。美國勞工部還將8月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)上修至增加18.0萬人。同時9月失業(yè)率驟降至5.9%，創(chuàng)2008年7月以來低位。
有“美聯(lián)儲通訊社”之稱的華爾街日報記者Jon Hilsenrath周五就本次9月非農(nóng)做出評論稱，美國9月失業(yè)率意外降至5.9%，這比美聯(lián)儲上個月預期的失業(yè)率年底跌至6%以下要早得多，更可喜的是9月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)大幅上升，使得月均值超過20萬人以上，意味著明年美聯(lián)儲首次加息的時間可能進一步提前。
法國興業(yè)銀行(Societe Generale)金屬分析師Robin Bhar稱，“本次的美國9月非農(nóng)異常靚麗，盡管此前一部分的經(jīng)濟數(shù)據(jù)，如美國ISM制造業(yè)和其它領先指標略微不及預期，但這并不影響美國經(jīng)濟繼續(xù)強勁復蘇的步伐。而非農(nóng)公布后金價也是延續(xù)著幾周前的下行趨勢�！�
德拉基未釋放QE信號 美元回撤難助金價反彈
周四(10月2日)本周萬眾矚目的歐洲央行利率決議終于塵埃落定，一如此前市場預期，歐洲央行宣布三大利率維持現(xiàn)狀；維持指標再融資利率在0.05%不變，維持隔夜貸款利率在0.30%不變，維持存款工具利率在-0.2%不變。
在隨后的新聞發(fā)布會上，歐洲央行行長德拉基(Mario Draghi)也為資產(chǎn)購買開出了首張支票，德拉基表示，歐洲央行已決定ABS和資產(chǎn)擔保債券購買計劃，ABS購買計劃將持續(xù)至少兩年，可能從十月中旬開始購買資產(chǎn)擔保債券，已就ABS購買計劃的操作細節(jié)做出決定。
在市場關注的購買細節(jié)上，德拉基雖然表示“很難為規(guī)模給出具體數(shù)字”，但同時暗示“ABS和資產(chǎn)擔保債券的潛在購買規(guī)�？蛇_1萬億歐元”，這與先前德拉基承諾最多將擴大歐洲央行資產(chǎn)負債表規(guī)模1萬億歐元(約合1.3萬億美元)的表態(tài)是吻合的。
在歐洲央行利率決議和德拉基講話過后，美元指數(shù)一度下跌0.30%，并刷新85.45日低�？上У氖牵敬�美元的回撤并沒有為金價帶來多大提振。
黃金ETF持倉降至五年低位 投資情緒持續(xù)低迷
彭博社周四(10月2日)提供的數(shù)據(jù)顯示，今年9月全球黃金ETF持倉量累計下跌2.5%，至5年來低位。與此同時，今年為止全球黃金ETF持倉已累計下跌4.5%，盡管整體外流速度較2013年顯著放緩，但依舊表明黃金的投資需求不佳。
如下圖所示，今年7月全球黃金ETF持倉曾錄得2012年末的最大單月流入量，并且在前9個月中還有另外兩個月出現(xiàn)流入，然而從整體來看，外流趨勢并沒有停止。9月國際黃金均價下跌4.5%，至1238美元/盎司。
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(全球黃金ETF持倉變化 橙線=國際金價)
節(jié)日來臨提振實物需求 金價有望止跌企穩(wěn)
印度政府周四(10月2日)公布的數(shù)據(jù)顯示，由于一連串節(jié)日的到來刺激當?shù)匦枨蠡謴突盍�，今�?月印度的黃金進口總量超過20公噸，為16個月來高位。此前該國政府曾放松一定的黃金進口限制，允許更多進口商進口黃金。
印度黃金貿(mào)易商Girish Choksi認為，“眼下印度需求高漲，而隨著宗教節(jié)日和婚季的開始，需求還將進一步增長，這也有助金價企穩(wěn)�！�
加拿大皇家銀行(RBC)貴金屬策略師George Gero則認為，“近期金價的下跌多數(shù)是因多頭清算導致，我認為眼下黃金的拋售已是強弩之末。如果金價在本周開始企穩(wěn)，那么市場可能迎來一部分的低吸買盤�！�
Gero還稱，“隨著市場步入四季度，一些亞洲國家如印度將迎來不少宗教節(jié)日和婚季，同時該國的黃金進口稅也有望被下調(diào)，這些都能支持實物金需求走強。另外，從近期數(shù)據(jù)中可以觀察到，美國和澳洲的金幣銷量均出現(xiàn)激增，加上地緣政治風險可能再度升溫的影響，未來幾周金價存在向上反彈的機會�！�
本周市場展望
在經(jīng)歷了歐洲央行利率決議和美國非農(nóng)數(shù)據(jù)所謂的超級周之后，市場將迎來澳洲聯(lián)儲、英國央行和日本央行的貨幣政策決議。此外，德拉基的講話、美國就業(yè)市場狀況指數(shù)(LMCI)、美聯(lián)儲紀要也將成為市場關注的重點。
從美聯(lián)儲9月17日的貨幣政策聲明可以看出，總體基調(diào)較為鷹派，通脹和就業(yè)兩大關鍵指標未見起色依舊是阻止美聯(lián)儲短期內(nèi)提前升息的一個關鍵因素，“利率保持相當長一段時間”這一關鍵陳述沒有被去掉就是最好的證明，同時特別需要指出的是，美聯(lián)儲在政策聲明中表示，決策者對2015年底利率預期的中位預測值為1.375%，高于前值1.25%，變相指明了未來可能的利率目標，首次暗示了市場未來可能的升息節(jié)奏。
近來，持續(xù)強勁的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)，再度使得市場肯定了美聯(lián)儲正在邁入逐漸收緊的政策步伐中。在本周的美聯(lián)儲會議紀要中，投資者重點關注美聯(lián)儲官員們對于何時加息的看法，這些看法將會繼續(xù)影響金融市場的整體走向。
福四通(INTL FCStone)周五(10月3日)在月度報告中稱，9月金價下跌的因素有很多，其中最重要的還是美元飆升以及美股企穩(wěn)在歷史高位，這可能推動金價在10月進一步下探2013年的雙底形態(tài)(1180美元/盎司附近)，甚至是1150美元。
福四通列舉了以下四個利空黃金的因素：
首先，盡管本周美股曾出現(xiàn)兩個交易日的大跌，但這并沒有帶動金價反彈；
其次，目前美聯(lián)儲可能領先于其他主要央行首次開始升息，這將進一步推高美元兌主要貨幣的匯價，對金價構成打壓；
再者，雖說全球仍存在不少風險，但都沒有產(chǎn)生實際的經(jīng)濟危機；
最后，黃金ETF持倉持續(xù)外流，以及實物金需求走軟。
據(jù)Kitco周五公布的最新調(diào)查顯示，超60%受訪市場人士看跌本周金價，因美元漲勢情景，同時日內(nèi)公布的美國非農(nóng)數(shù)據(jù)異常強勁也令市場對美聯(lián)儲提前加息的預期升溫。
匯豐銀行(HSBC)貴金屬分析師James Steel周四(10月2日)在報告中稱，鑒于美元走強的壓力，分別下調(diào)今明兩年的黃金和白銀均價。
Steel在報告中稱，“預計美元指數(shù)的漲勢將維持至2015年，這很大程度上會打壓黃金和白銀等以美元計價的貴金屬走低。”
加拿大皇家銀行(RBC)周五在報告中宣布，鑒于近期美元美股走強以及實物需求疲軟，下調(diào)今明兩年黃金和白銀的價格預估。不過，該行認為未來金價觸及1180美元后反彈可以被視為不錯的投資機會。
瑞士經(jīng)紀商MKS首席交易員Afshin Nabavi稱，“由于本周中國正值國慶黃金周，金價缺乏該國需求的支撐。然而，一旦中國本周回歸市場，金價可能會受到買盤帶動反彈。”
本周重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)和事件
周一
新西蘭財政部月度經(jīng)濟報告
德國8月制造業(yè)訂單
歐元區(qū)9月Sentix投資者信心指數(shù)
美國9月諮商會就業(yè)趨勢指數(shù)
美國就業(yè)市場狀況指數(shù)(LMCI)
美國金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會(FSOC)會議。美國財長雅各布·盧和美聯(lián)儲主席耶倫出席
周二
英國8月制造業(yè)/工業(yè)產(chǎn)出
英國NIESR至9月三個月GDP預估
堪薩斯聯(lián)儲主席喬治就美國經(jīng)濟發(fā)表演說
澳洲聯(lián)儲利率決議
日本央行利率的決議
周三
日本8月貿(mào)易帳/經(jīng)常帳
芝加哥聯(lián)儲主席埃文斯發(fā)表關于經(jīng)濟的講話
周四
澳大利亞9月季調(diào)后失業(yè)率、就業(yè)人口變動
德國8月季調(diào)后貿(mào)易帳
美國上周季調(diào)后初請失業(yè)金人數(shù)
歐洲央行行長德拉基在華盛頓貨幣政策會議上發(fā)表講話
英國央行利率決議
美聯(lián)儲公布9月會議紀要
G20財長和央行行長會議
周五
英國8月商品貿(mào)易帳
加拿大9月就業(yè)人口變動、失業(yè)率
費城聯(lián)儲主席普羅索就“貨幣政策與溝通”講話
周六
2014年IMF和世界銀行年度會議
相關資料:
1,黃金T+D 和 紙黃金 交易的比較
2,黃金T+D 與 黃金期貨 交易的比較
3,黃金“T+D”規(guī)定
4,黃金T+D介紹
5,黃金T+D在線預約開戶
6,黃金T+D在線問答
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