中國暗中儲金4000噸 尋求IMF特別提款權(quán)做儲備貨幣

　　暢銷書籍《貨幣戰(zhàn)爭》（Currency Wars: The Making of the Next Global Crisis）的作者Jim Rickards是一名律師、投資銀行家兼風(fēng)險經(jīng)理人，他在華爾街工作逾30年，他近日接受媒體采訪時稱，上海正在取代倫敦成為世界黃金（1295.40, -8.00, -0.61%）交易中心，中國持 續(xù)大量的購買黃金是為了抵御美元貶值；人民幣雖然可以成為貿(mào)易貨幣但離儲備貨幣還有很長的距離，中國眼下追求的是IMF[微博]特別提款權(quán)以代替美元作為儲備。
　　
　　對于中國市場傳言中國在暗中儲備黃金一事，Rickards稱：我與全球最大黃金精煉廠的貴金屬業(yè)務(wù)負責(zé)人會過面。他近來擴充了工廠產(chǎn)能，并在廠區(qū)開辟了一處全新的區(qū)域，展開高度自動化的黃金生產(chǎn)作業(yè)。此外，他還安排工人三班上工，工廠每天24小時加班工作。
　　
　　他們每周制造20噸的黃金，其中一半產(chǎn)量運送至中國。換言之，一星期10噸，一年共約有500噸。然而，這只是一間黃金精煉廠的產(chǎn)能，尚未涵蓋其他 的工廠，全部加總起來的黃金，總數(shù)量極為可觀。工廠負責(zé)人說： “我盡全力生產(chǎn)黃金，工廠每天24小時運作，并運送所有的黃金至中國，一年共500噸，但這仍難以填補中國客戶的胃口。”
　　
　　他還說，中國客戶還想要更多的黃金，因為還有其他固定客戶，無法滿足他們的需要。這間工廠有勞力士手表和其他高資產(chǎn)人士及機構(gòu)等長期客戶，他無法斷然拒絕老客戶的訂單。
　　
　　Rickards認為為何會有這么多黃金的來源主要是由金礦開采、舊金回收和400盎司重的金條。中國當(dāng)局基本上并不理會倫敦黃金市場的標(biāo)準(zhǔn)，而是重新設(shè)立了新的精煉規(guī)格�，F(xiàn)在倫敦金的標(biāo)準(zhǔn)是400盎司重，純度為99%，而中國新的規(guī)格為1公斤重，純度為99.99%的金條。
　　
　　因此，黃金精煉工廠把400盎司重且純度為99%的金條，精煉成1公斤重且純度是99.99%，這是中國客戶的唯一要求。
　　
　　此外，Rickards認為上海黃金交易所正逐漸取代倫敦，將成為世界黃金交易的中心，因為目前，國際貨幣體系立基于脆弱的紙貨幣，易于崩潰，一旦這個系統(tǒng)需要進一步改革，手中黃金最多的人自然可取得決定權(quán)。
　　
　　但即使中國當(dāng)瘋狂買黃金，以黃金作為貨幣發(fā)行準(zhǔn)備的比例，目前仍較美國為低。Rickards認為中國當(dāng)局已暗中收購3000或4000噸的黃金，而且會持續(xù)買進黃金。
　　
　　不過Rickards不認為中國具有供應(yīng)全球儲備貨幣的能力，比如中國不愿公開資本賬戶（capital account）就是一大阻礙，雖然人民幣作為貿(mào)易貨幣（trade currency）的用途日漸擴增，但貿(mào)易貨幣和儲備貨幣兩者之間的差異還是很大的。
　　
　　舉巴西和中國為例，巴西同意以人民幣交易巴西貨物，而中國愿意收取里拉，賣出商品給巴西，這是不錯的交易機制。雙方只是記錄交易，并不時地付清貨款，這就是貿(mào)易貨幣。
　　
　　但要成為儲備貨幣，意味著這些國家的儲備貨幣須有投資的對象，因此，要有龐大可投資的資產(chǎn)管道。中國尚未具備這個條件。中國只有幾個點心債券（Dim-Sum bond）和其他少數(shù)的金融商品，依舊沒有政府債券發(fā)行，而政府債券市場需要10至15年來逐步發(fā)展。
　　
　　但發(fā)行政府債券的條件不僅如此。中國沒有法治基礎(chǔ)，那么客戶很難產(chǎn)生對中國當(dāng)局的信心。所以，綜合這些因素判斷，他們還未達到儲備貨幣的條件。
　　
　　Rickards認為，其實中國眼下更想要的是特別提款權(quán)（Special Drawing Right, SDR）， SDR是各國政府發(fā)生國際收支逆差時，可藉此向國際貨幣組織（IMF）指定其它會員國換取外匯，償付國際收支逆差或償還IMF貸款，還可與黃金、自由兌換貨幣般充作國際儲備。SDR由IMF發(fā)行，不是美元，中國正著手游說IMF更多成員國的支持。
　　
　　中國試圖借錢給IMF，購買SDR，IMF便有資金援助歐洲。同時，他們也運用SDR作為杠桿效用，獲得更多國家支持。由于SDR操作是由會員國進行監(jiān)管，取得較多選票，中國就可安穩(wěn)地利用SDR當(dāng)作儲備貨幣，使中國繼美國之后，成為IMF的第二大成員國。
　　
　　然而，美國反對這項作法，但IMF總裁拉加德[微博]（Christine Lagarde[微博]）卻大力提升中國的角色。這是全球性復(fù)雜游戲的角力。
　　
　　Rickards稱：大多數(shù)人會認為他們是將人民幣推至儲備貨幣的地位。實則不然，他們要推動的是SDR。
　　
　　關(guān)于那美國將采取何種動作，償還中國購買的美國國債，Rickards稱：美國要做的就是讓貨幣貶值，能用便宜的美元償還國債。
　　
　　這背后的實質(zhì)意義是，中國的財富將轉(zhuǎn)移給美國，中國將完全處于劣勢，而這正是中國當(dāng)局購買黃金主因，藉以抵銷美元貶值的損失。如此一來，美元開始貶值，黃金的價格便會上揚，雖然帳面上中國蒙受損失，卻可在黃金取得補償。