國(guó)際現(xiàn)貨黃金在上周大多數(shù)時(shí)間保持承壓態(tài)勢(shì),黃金價(jià)格持續(xù)四個(gè)交易日的下跌之后,金價(jià)在最后一個(gè)交易日全線反彈,最終收于1230美元/盎司,周線再次收出幾乎無(wú)上影線的陰線,不過(guò)這次是探底回升,留下了長(zhǎng)長(zhǎng)的下影線,為本周反彈打下了基礎(chǔ),也為后市創(chuàng)新低指明了方向。上周基本面總結(jié)如下: 第一部分(美聯(lián)儲(chǔ)潤(rùn)釀退出QE) 1,市場(chǎng)言論導(dǎo)讀:美聯(lián)儲(chǔ)官員周五發(fā)表演講,將9月份作為調(diào)整資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃的假設(shè)日期,可能暗示著如果經(jīng)濟(jì)維持溫和復(fù)蘇,美聯(lián)儲(chǔ)將最早於9月份或行動(dòng)。 2,美國(guó)數(shù)據(jù):美國(guó)6月芝加哥采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)從58.7意外降至51.6,創(chuàng)四年來(lái)單月最大降幅,也遠(yuǎn)低於經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期55.0,而6月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值則上調(diào)至84.1,創(chuàng)2007年7月以來(lái)最高水平,消費(fèi)者對(duì)未來(lái)樂(lè)觀有望刺激消費(fèi)進(jìn)一步回升。 3,退出QE的預(yù)測(cè):每個(gè)月購(gòu)買(mǎi)450億美元美國(guó)國(guó)債和400億美元MBS。2013年第4季度每月將購(gòu)買(mǎi)250億美元美國(guó)國(guó)債和250億美元MBS。2014年3月份每月購(gòu)債300億美元。2014年第3季度停止購(gòu)債。2015年拋售國(guó)債,最終目標(biāo)是在2-3年內(nèi)把美聯(lián)儲(chǔ)的資產(chǎn)持有量降到危機(jī)前的水平。2015年第四季度退出零利率政策。 影響:數(shù)據(jù)回升,退出QE預(yù)測(cè)檔期公布,預(yù)測(cè)前利空,消化完預(yù)期后利好,必將走執(zhí)行后的行情,當(dāng)前退出時(shí)間集中明后年,消化完預(yù)期后則不影響黃金價(jià)格戰(zhàn)略性100點(diǎn)大反彈。 第二部分(就業(yè)市場(chǎng)數(shù)據(jù)進(jìn)展): 近期,美國(guó)6月22日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)基本符合預(yù)期:美國(guó)勞工部周四公布的數(shù)據(jù)顯示,美國(guó)6月22日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)減少0.9萬(wàn)人,至34.6萬(wàn)人,預(yù)期為34.5萬(wàn)人,前值修正為35.5萬(wàn)人,初值為35.4萬(wàn)人。美國(guó)6月22日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)略有下降。 影響:數(shù)據(jù)繼續(xù)溫和上漲改善,但是幅度愈來(lái)愈小,不排除后期出現(xiàn)持平或意外倒退,則給策略反彈帶來(lái)巨大機(jī)遇,注意數(shù)據(jù)的轉(zhuǎn)折點(diǎn),是當(dāng)前大單成立的先決條件。 第三部分(基金持倉(cāng)量和持續(xù)興趣): 最新,6月28日黃金ETF持倉(cāng)日?qǐng)?bào):周五6月28日監(jiān)測(cè)的黃金ETFs數(shù)據(jù)顯示,截至周四6月27日,全球主要黃金ETFs持倉(cāng)總量約為969.50噸,未有變化,總價(jià)值約為38.52億美元。 影響:總持倉(cāng)不變,一定程度上是止跌的信號(hào),后市如果有動(dòng)作基金只能小幅加倉(cāng)或暗底加倉(cāng),對(duì)未來(lái)是潛在利好金銀的推動(dòng)力,本期預(yù)測(cè)支持此次100點(diǎn)反彈。 第四部分(黃金價(jià)格本周技術(shù)分析): 從黃金的開(kāi)采成本來(lái)看,1200美元/盎司下方將導(dǎo)致黃金公司出現(xiàn)虧損,從而導(dǎo)致減產(chǎn)是唯一的市場(chǎng)行為,而從目前的供求關(guān)系來(lái)看,實(shí)物金的需求還是相當(dāng)明顯。因此減產(chǎn)之后國(guó)際金價(jià)走高顯然是可以預(yù)見(jiàn)的。這也不難解釋了為什么黃金在跌破千二之后下行動(dòng)能減弱。 而從技術(shù)面來(lái)看,黃金價(jià)格月線級(jí)別和周線級(jí)別支撐密集于1110-1190美元/盎司一線,因此在經(jīng)過(guò)了數(shù)月的下挫之后,市場(chǎng)本身也需要展開(kāi)反彈修正。周五出現(xiàn)的多頭吞噬局面暗示了短期市場(chǎng)如果再度測(cè)試1200美元/盎司支撐的話將是做多的機(jī)會(huì),除非有效跌破1180美元/盎司,否則黃金價(jià)格有望重新回到1270美元/盎司附近。 然而從更長(zhǎng)的周期來(lái)看,黃金價(jià)格此前一直保持的大跌-反彈-再下跌的模式一直未有發(fā)生明顯變化。在美聯(lián)儲(chǔ)退出預(yù)期的大背景之下,市場(chǎng)依然處于空頭市場(chǎng)之中。國(guó)際黃金似乎難以尋找到重回1338/1400美元/盎司,從而宣布中期多頭回歸的可能性。投資者更偏向于在急跌之后做一些投機(jī)性的抄底嘗試,而非從根本上做價(jià)值投資。
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