西意政局重創(chuàng)歐元 聚焦澳洲聯(lián)儲利率決議

　　周二(2月5日)亞市早盤，美元指數(shù)震蕩整理，現(xiàn)交投于79.60附近。隔夜歐元慘遭重創(chuàng)，兌美元創(chuàng)自1月3日以來最大單日跌幅。受投資者對意西政局的擔憂情緒影響，市場終于找到了做空歐元的理由。日內(nèi)亞洲時段投資者可重點關(guān)注澳洲聯(lián)儲利率決議。目前市場普遍預期澳洲聯(lián)儲將按兵不動，但尚不能完全排除其意外降息的可能，因此澳元走勢將面臨極大考驗。
　　
　　歐元強勢轉(zhuǎn)瞬即逝，西意政局再成夢魘
　　
　　隔夜，歐元兌16種國際主要交易對手中15種貨幣的匯率均有所下跌，歐元兌美元(1.3494,-0.0018,-0.13%)匯率下跌0.9%，報收于1.3514，此前曾最高下跌1%，創(chuàng)下自1月3日以來的最大單日跌幅。
　　
　　盡管本周(2月9日當周)圍繞歐元的幾大風險事件均尚未到來，但目前歐洲政局正發(fā)生新的變化，西意政局再度成為歐元的夢魘。一方面，西班牙執(zhí)政黨人民黨和首相拉霍伊受到貪污指控，令投資者的擔憂情緒有所升溫，另一方面，意大利總理候選人貝盧斯科尼的民意支持率正在上升，其最近承諾當選后將給納稅人退稅約40億歐元，這與前任總理蒙蒂大力推行的財政緊縮措施完全相悖。
　　
　　西班牙首相拉霍伊周一造訪柏林，完全否認了所謂的貪污指控，并表示人民黨政府依舊維持穩(wěn)定，德國總理默克爾則表態(tài)支持當前西班牙政府和拉霍伊，然而這并未對歐元形成支持，隔夜歐洲時段內(nèi)歐元兌美元進一步下行測試1.35整數(shù)位。歐元區(qū)政局再次動蕩令市場焦點重新回到歐洲，投資者的信心回升趨勢將備受考驗。目前據(jù)外媒消息，拉霍伊承諾將在本周公布他的納稅申報和金融資產(chǎn)狀況，或有助于平息政治丑聞。
　　
　　此外，意大利前總理貝盧斯科尼日前承諾，如果他所在的中右翼聯(lián)盟在2月后期即將舉行的議會大選中勝出，新政府不但會撤銷征收物業(yè)稅，還會向國民退還在2012年征收的共計40億歐元物業(yè)稅稅款。意大利大選將于2月24日至25日舉行，最新民調(diào)顯示，貝盧斯科尼領(lǐng)導的中右翼聯(lián)盟仍落后于由意大利民主黨總書記貝爾薩尼領(lǐng)導的中左翼聯(lián)盟，但差距不到5個百分點。蒙蒂所領(lǐng)導的中間黨派處于落后位置。
　　
　　隔夜歐元區(qū)數(shù)據(jù)方面同樣表現(xiàn)不佳。西班牙1月失業(yè)人數(shù)大增逾13萬人，雖不及預期的增15萬人，但較前值的減少5.91萬人明顯處在弱勢。
　　
　　受多重利空影響。歐洲股市昨日遭遇重創(chuàng)，德法股市跌幅超過2.5%，意大利股市下跌4.5%，西班牙10年期國債收益率飆升22基點至5.43%，而意大利10年期國債收益率也上升15基點至4.48%，分別回到去年12月中旬和下旬的高位。政治動蕩也對歐元構(gòu)成了嚴峻的下行壓力，歐元日內(nèi)跌幅將近130基點，前期強勢轉(zhuǎn)瞬即逝。
　　
　　后市來看，歐元前景仍將落在周四(2月7日)將召開的歐盟峰會和歐洲央行議息會議上。2月7-8號將舉行歐盟峰會，本次會議主題是長期預算案，若歐盟峰會上取得進展，可能為歐元提供潛在支持。短期內(nèi)難以判斷歐洲局勢是否會進一步惡化，多頭或可暫時平倉出局，若局勢在短期內(nèi)得以穩(wěn)定，則投資者對歐元區(qū)的信心有望繼續(xù)改善，那么匯價在短期下跌后將提供更好的買進機會。
　　
　　澳洲聯(lián)儲今日公布利率決議，澳元面臨挑戰(zhàn)
　　
　　日內(nèi)亞洲時段投資者可重點關(guān)注澳洲聯(lián)儲利率決議。此前接受調(diào)查的23位經(jīng)濟學家中的22位表示，澳洲聯(lián)儲將于周二維持利率在紀錄低位3%不變。澳洲聯(lián)儲在2012年12月下調(diào)25個基點至3.00%這一紀錄低位，以支撐該國經(jīng)濟增長；自2011年年底以來，澳洲聯(lián)儲已經(jīng)累計降息1.75%。
　　
　　德意志銀行(Deutsche Bank)首席經(jīng)濟學家Adam Boyton稱：“最近礦產(chǎn)品價格日益走高，有鑒于此，澳洲聯(lián)儲周二按兵不動的可能性很大。
　　
　　蘇格蘭皇家銀行(RBS)策略師Drew Brick周一(2月4日)也表示，鑒于當前全球經(jīng)濟增長形勢仍然處于“平衡”狀態(tài)，澳洲聯(lián)儲目前可能并不急于降息。
　　
　　澳洲國民銀行(NAB)周一稱，仍然認為澳洲聯(lián)儲不太可能在2月份降息，盡管澳洲聯(lián)儲可能會在2013年繼續(xù)降息。該行指出，澳洲聯(lián)儲的確有必要在2013年繼續(xù)降息，因為澳大利亞繁榮的采礦業(yè)投資正在衰減，而失業(yè)率則有所上升。
　　
　　不過，盡管市場普遍預計此次決議不降息的可能相對較大，但目前仍有分析師持相反意見。一些分析師表示，澳大利亞通脹溫和，且部分經(jīng)濟部門表現(xiàn)疲軟，因此澳洲聯(lián)儲有望推出進一步的寬松貨幣政策。
　　
　　澳洲國民銀行(NAB)駐悉尼外匯策略主管阿特里爾(Ray Attrill)稱：“澳洲聯(lián)儲周二降息的幾率比市場預期的要大……1月份公布的澳洲通脹數(shù)據(jù)增強了澳洲聯(lián)儲降息預期，且我們認為，澳大利亞經(jīng)濟仍然相當疲弱。”1月份公布的數(shù)據(jù)顯示，澳大利亞第四季度CPI上漲0.2%，而第三季度則上漲1.4%。
　　
　　阿特里爾稱，強勢澳元也可能會成為澳洲聯(lián)儲周二意外降息的另一因素。澳元兌美元(1.0446,0.0010,0.10%)自去年5月份以來已累計上漲8%。阿特里爾表示：“我們已經(jīng)得到了澳洲經(jīng)濟疲軟的諸多證據(jù)，因強勢澳元已滲透到經(jīng)濟的很多方面，并逐步削弱該國經(jīng)濟。如果澳洲聯(lián)儲周二降息，那么強勢澳元可能是其中的一個原因。
　　
　　Daily FX貨幣策略師Ilya Spivak稱：“澳洲聯(lián)儲在周二存在意外降息的可能性，盡管國際環(huán)境有所改善，并影響到了澳大利亞國內(nèi)經(jīng)濟。最令人擔憂的是，采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)顯示，澳洲產(chǎn)出、就業(yè)和出口等關(guān)鍵行業(yè)加速收縮。
　　
　　對于澳元走勢，日內(nèi)顯然將受此次決議的極大影響。預計若澳洲聯(lián)儲此次意外降息，將大幅打壓奧元走低。而若澳洲聯(lián)儲此次按兵不動，則澳元有望獲得一定提振，但基于目前市場預期，升勢料將不會太大。此外，即便澳洲聯(lián)儲本次不降息，其措辭對經(jīng)濟是樂觀還是悲觀？未來貨幣政策走向又將如何？都將有可能影響匯價走向。
　　
　　瑞銀(UBS)分析師貝里(Gareth Berry)表示：“我們預期澳元兌紐元在未來幾個月仍將走低，主要基于兩國間相對貨幣政策立場的轉(zhuǎn)變。”貝里指出：“我們繼續(xù)做空澳元兌紐元，目標指向1.1666。預計澳洲聯(lián)儲周二政策聲明將相對樂觀，這將給在上周五(2月1日)來不及做空的投資者再次提供一個好的做空點位�！�