金融市場驚天大屠殺仍在持續(xù) 英美央行正在醞釀大動作？

　　周一(6月27日)美市早盤，英國脫歐引發(fā)的金融市場大屠殺依然在繼續(xù)：英鎊/美元31年以來首次跌破1.32關口，至1.3122低位，跌勢恐還將繼續(xù)下去；歐美股市再遭重挫，歐洲主要股指收盤大跌逾3%，銀行板塊依然是重災區(qū)，暴跌逾8%，美國股市也低開低走，盤初跌勢很快擴大至逾2%；原油延續(xù)脫歐公投以來的跌勢，日內(nèi)下挫逾3%......央行方面，美聯(lián)儲主席耶倫與英國央行行長卡尼均缺席歐洲央行會議，有分析認為，此番變動或暗示央行將采取行動干預市場。
　　
　　美聯(lián)儲(FED)主席耶倫不會在周一開始的全球央行峰會上講話，此前英國央行(BOE)行長卡尼(Carney)在脫歐結果公布后也退出了峰會。
　　
　　金融財經(jīng)網(wǎng)站Zerohedge撰文指出，在英國公投退歐后，周日英國央行行長卡尼取消了參加歐洲央行會議的行程，周一美聯(lián)儲證實主席耶倫在參加完周末于瑞士召開的BIS會議后立即返回華盛頓，取消此前參與歐洲央行會議的行程；原本耶倫、卡尼將與歐央行行長德拉基碰面并發(fā)表講話，此番變動或暗示央行將采取行動干預市場。
　　
　　國外財經(jīng)網(wǎng)站Forexlive貨幣分析師Ryan Littlestone表示，美聯(lián)儲主席耶倫和英國央行行長卡尼均不出席歐洲央行的中央銀行論壇，他們似乎有更重要的事情要忙。
　　
　　英國脫歐不確定性持續(xù)施壓市場 全球金融市場慘跌不止
　　
　　英國首相卡梅倫周一指出，他和內(nèi)閣成員很清楚，必須接受退歐公投結果；退歐意味著英國經(jīng)濟意味將“調(diào)整”，不過應該對英國經(jīng)濟仍然強勁有信心；英國央行和財政部將會毫不猶豫地在必要時采取進一步舉措來穩(wěn)定金融市場；現(xiàn)階段英國政府不會啟動里斯本條約第50條退歐相關程序，啟動第50條相關程序是英國需要單獨做出的決定。
　　
　　一名德國政府發(fā)言人周一表示，在英國政府啟動里斯本條約第50條款的正式退歐程序要求之前，英國和歐盟之間不會有非正式討論。
　　
　　德國總理默克爾發(fā)言人Steffen Seibert在一場例行記者會上表示，“有一件事是很明確的：在英國正式請求前，不會舉行退歐的非正式初步協(xié)商�！�
　　
　　他補充稱，“唯有當英國根據(jù)第50條款做出退歐請求時，歐洲議會才會為退出協(xié)議共同規(guī)劃指導原則�！�
　　
　　倫敦前市長Boris Johnson是英國下屆首相熱門人選，而他表示英國不急于和歐盟開始談判，等待時間越長對英國越有利。一旦啟動，優(yōu)勢就會回到歐盟27國，因此啟動時間是至關重要的。由此看來英國似乎不會在2018年底前離開歐盟了。
　　
　　歐盟官員和領導人擔憂時間拖得太長會引發(fā)骨牌效應，其他國家會效仿英國脫歐。不過并沒有合法的途徑強迫英國開啟進程，除非給予卡梅倫巨大的政治壓力讓他兌現(xiàn)諾言。歐洲央行(ECB)警告英國金融業(yè)再不簽約就會失去在歐盟服務客服的資格，從而向英國施壓。
　　
　　當然，不是所有歐盟成員同意向英國施壓。德國總理默克爾(Angela Merkel)周六(6月25日)試圖緩和歐盟、法國甚至自己國家強制進行英國快速脫歐談判的態(tài)度。她清楚地指出，既然卡梅倫宣布在10月結束前不會開始正式脫歐談判，就沒必要逼他。
　　
　　此外，英國財長喬治·奧斯本（George Osborne）周一發(fā)表聲明，意圖安撫市場，稱英國經(jīng)濟處于強勁地位，足以適應脫歐后的環(huán)境。
　　
　　他打破之前的沉默，在財政部聲明表示其并非推翻之前在公投辯論中預測退歐可能將英國推入經(jīng)濟衰退并以損失成千上萬的工作崗位為代價的言論。
　　
　　他稱：“這不可避免，周四的公投過后，英國經(jīng)濟必須適應它的新處境�！�
　　
　　匯市
　　
　　英國金融市場周一進一步劇烈震蕩，10年期英債收益率首次跌穿1%，英鎊/美元觸及31年低位，因投資者押注英國脫離歐盟將促使英國央行減息。
　　
　　英國的銀行股蒸發(fā)了數(shù)以十億計的英鎊市值，因周四公投結果令英國出現(xiàn)政治真空和經(jīng)濟不確定，使英國經(jīng)濟成長，英鎊和利率前景均被普遍下調(diào)。
　　
　　英鎊/美元慘不忍睹，跌破上周五觸及的最低水平，且為31年以來首次跌破1.32關口，大跌逾4%至1.3122，為1985年9月以來最低。
　　
　　德國商業(yè)銀行指出，受英國公投脫歐拖累，英鎊擴大跌幅跌破1.32關口；下一技術支撐位在1.2972，這是連接1992-2016年所有低點的支撐位，在這一水平以下是1.2750，為1985年低點1.0463的最后一道防線。
　　
　　法國巴黎銀行分析師Steven Saywell等在報告中表示，即使匯率波動性在英國退歐后應會有所緩解，但英鎊的下行風險仍然很大。政治不確定性在周末期間有所提高，特別是有關蘇格蘭和英國的未來，英鎊/美元近期可能跌向1.30。
　　
　　法國巴黎銀行將三季度英鎊/美元匯率預測從1.58調(diào)低至1.35；預計英國央行到8月份會降息50個基點，到11月份會宣布量化寬松。英國降息應會打壓英鎊。
　　
　　摩根士丹利周一表示，英國1年期以上的債券收益率曲線都降至對應的美債收益率曲線下方，看來貨幣貶值來起效的可能性更大了；料英國退歐公投后，英鎊/美元將持續(xù)跌向1.25水平。
　　
　　匯豐將英鎊/美元第三季度和年底的匯率預估分別下調(diào)至1.25和1.20，之前分別是1.55和1.60。
　　
　　美元指數(shù)大漲，日內(nèi)最高96.70，接近上周五觸及的三個半月高位96.71。美指目前已經(jīng)上破200日均線96.54，短線可能會進一步上探至97關口。
　　
　　受到英鎊暴跌拖累，歐元、澳元等非美貨幣紛紛下挫，歐元/美元日內(nèi)最低觸及1.0970；澳元/美元跌幅達到1%；紐元/美元重挫，日內(nèi)最低0.7045。
　　
　　蘇格蘭皇家銀行表示，由于脆弱的歐元區(qū)經(jīng)濟復蘇面臨額外壓力，兼之歐盟所面臨的政治經(jīng)濟不確定性增加，預期歐元/美元可能跌向1.05附近。
　　
　　股市
　　
　　歐股低開低走，歐市盤尾歐洲Stoxx指數(shù)暴跌4.1%，勢將錄得2008年10月來最大兩日跌幅。 泛歐績優(yōu)300指數(shù)周一收跌3.69%，報1222.64點；英國FTSE 100指數(shù)周一收跌2.6%；法國CAC 40指數(shù)周一收跌3.1%；德國DAX 30指數(shù)周一收跌3.1%。歐洲金融服務指數(shù)觸及2014年10月來最低水準，勁跌8.7%。退歐公投后英國銀行股市值大幅縮水逾五分之一。
　　
　　美股亦低開低走，美市早盤標普500指數(shù)和納斯達克指數(shù)下挫逾2%，標普500指數(shù)跌破2000點整數(shù)位心理關口，納指下跌約2.6%。
　　
　　摩根大通衍生品策略師Marko Kolanovic上周五晚間在一份報告中表示，在本已受創(chuàng)嚴重的美國股市，英國退歐決定將釋放程式化基金高達3000億美元的賣單。
　　
　　債市
　　
　　英國財政大臣奧斯本周一表示，英國在應對退歐公投結果的沖擊，經(jīng)濟將不得不面臨“調(diào)整”。不過，投資者再次規(guī)避英鎊，在公債中尋求避險。
　　
　　英國貨幣和債券市場消化英國將會減息，互換利率現(xiàn)在幾乎完全消化英國央行年底前將降息25個基點。
　　
　　英債收益率創(chuàng)英國央行在2009年3月開始其量化寬松購債計劃以來最大兩日跌幅。10年期英債收益率下跌最多15個基點，至新低0.933%，兩年期英債收益率下跌超過10個基點，至四年低位0.129%。
　　
　　自周四，10年英債收益率累計下跌44個基點，為2009年3月來最大兩日跌幅。
　　
　　“你會以為英債跌穿1%將遇到一些心理障礙，但是今日并沒有出現(xiàn)這情況，”Aberdeen Asset Management資深投資經(jīng)理Luke Hickmore說。
　　
　　“說到底是市場對未來將有何種影響感到擔憂，不僅是對英國，還有對歐元區(qū)的影響，”RIA Capital Markets Ltd.駐愛丁堡的債券策略師Nick Stamenkovic說�！巴顿Y者蜂擁至國債避險。明年陷入徹底衰退的風險已經(jīng)增加了，因而英國央行將被迫采取進一步行動�！�
　　
　　大宗商品
　　
　　現(xiàn)貨黃金周一繼續(xù)上漲，美市盤中最高上探至1334.90美元/盎司，上周五由于英國成功脫歐，黃金最高大漲逾8%至1358.20美元/盎司，為自2014年3月以來的最高位。
　　
　　英鎊標價的黃金也漲至2013年4月的高位，而英鎊也跌至31年的低點。
　　
　　Telvent DTN的高級技術分析師Darin Newsom認為，金價上行1355美元/盎司將是目前需關注的阻力水平。Newsom認為，如果金價能夠突破1355的阻力水平，那么將能夠上行測試1396甚至1446美元/盎司水平，也就是黃金市場長期熊市的50%回撤水平。
　　
　　對于下行，Newsom指出，由于市場情緒強勁，目前金價下行支撐為1300美元/盎司水平�！拔艺J為黃金市場會在一段時間內(nèi)維持目前水平，投資者需求旺盛，因此下行支撐良好。”
　　
　　盛寶銀行(Saxo Bank)商品研究主管Ole Hansen表示：“市場不會很快就穩(wěn)定下來，我認為不確定性所帶來的風險會在夏天對金價有支撐�！�
　　
　　Hansen預計，英國脫歐將使得黃金市場形成新的交易通道，下行支撐將在1275美元/盎司，上行阻力則在1375美元/盎司。他還認為，由于目前黃金市場有大量交易量，金價甚至能夠超過上行1400美元/盎司的目標。
　　
　　匯豐銀行表示，英國公投引發(fā)的避險買盤可能推動金價達到1400美元/盎司，并且如果公投造成歐盟更廣泛擔憂，金價甚至可能在長期內(nèi)進一步上行。
　　
　　英國結束其歐盟成員國身份的歷史性投票，儼然吹響了厭惡風險投資者的行動號角。這也引發(fā)黃金交易所交易基金(ETF)持倉量大增43億美元，創(chuàng)出四年來最大單日增幅。
　　
　　美國商品期貨交易委員會最新數(shù)據(jù)，在截至6月21日的一周，基金經(jīng)理所持黃金期貨和期權凈多頭頭寸也增加了6.7%至256898張合約，創(chuàng)下2006年開始匯總相關數(shù)據(jù)以來最高水平。
　　
　　據(jù)彭博報道，前紀錄是2011年8月創(chuàng)下的253653張合約。就在一個月后，金價就觸及了1921.17美元/盎司的歷史最高水平。
　　
　　日內(nèi)，油價延續(xù)上周晚些時候的跌勢，美市早盤美油布油跌幅雙雙擴大至逾3%，分別觸及46.20美元/桶和47.04美元/桶低位。
　　
　　花旗表示，英國脫歐或令大宗商品價格下跌5%-10%。
　　
　　“短期來看，我們最擔心的仍是油品供應過剩、中國需求、宏觀經(jīng)濟前景和產(chǎn)出可能恢復，”摩根士丹利在給客戶的報告中稱。
　　
　　中國煉廠已經(jīng)向本已過剩的亞洲市場出售創(chuàng)紀錄規(guī)模的汽油和柴油燃料，侵蝕了煉廠利潤率并增加了庫存。因此分析師稱，煉廠可能減產(chǎn)并限制原油訂單，這有可能打壓油價。
　　
　　盡管如此，摩根士丹利補充稱，“中期來看油市仍將趨于恢復平衡，除非經(jīng)濟衰退�！边@意味著，隨著過剩供應逐步緩解，油價或將保持穩(wěn)定或上漲。
　　
　　與此同時，油價企穩(wěn)，有市場分析師稱，英國退出歐盟對實貨原油交易影響很小。
　　
　　“如果我們假定英國退歐致使其GDP下降2%，該水準為我們分析師預估的高端，那么英國石油日需求可能會減少1%或16000桶，相當于全球需求的0.016%。這樣看來影響程度非常小，”高盛稱。