由于感恩節(jié)假期被推遲至美國(guó)時(shí)間12月2日公布的美國(guó)商品期貨交易所(CFTC)周度持倉(cāng)報(bào)告顯示,截至11月26日當(dāng)周,對(duì)沖基金等投機(jī)者持有的歐元凈空頭頭寸金額為7300萬(wàn)美元,自今年7月30日以來(lái)首度由凈多倉(cāng)變?yōu)閮艨諅}(cāng),表明市場(chǎng)看空歐元的情緒進(jìn)一步升溫。分析人士指出,美聯(lián)儲(chǔ)將逐步退出量寬刺激政策幾成定局,目前來(lái)看只是時(shí)間早晚問(wèn)題,而歐央行則可能進(jìn)一步加碼寬松,美歐貨幣政策的“一緊一松”可能將進(jìn)一步打壓歐元對(duì)美元匯率。 歐元或迎來(lái)拐點(diǎn) CFTC數(shù)據(jù)顯示,截至11月26日當(dāng)周,投機(jī)者持有的歐元凈空頭頭寸為431手,前一周持倉(cāng)為凈多頭8911手;持有的美元凈多頭頭寸金額為195億美元,較之前一周凈多頭頭寸金額增長(zhǎng)22%,表明市場(chǎng)對(duì)于美元看漲情緒上升;持有的日元凈空頭頭寸增加至12.3202萬(wàn)手;持有的澳元凈空頭頭寸減少至3.3511萬(wàn)手。 近期美國(guó)包括房地產(chǎn)、零售業(yè)、制造業(yè)在內(nèi)的多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好于預(yù)期,使市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將開(kāi)始退出QE的預(yù)期增強(qiáng)。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為,資金將回流美元資產(chǎn)幾乎已是不爭(zhēng)的事實(shí),美元匯率將逐步走強(qiáng)。反觀歐洲,其貨幣政策卻在進(jìn)一步寬松,歐元匯率或?qū)⒂瓉?lái)拐點(diǎn)。 歐央行在11月的貨幣政策會(huì)議上下調(diào)基準(zhǔn)利率25個(gè)基點(diǎn)至0.25%,同時(shí)下調(diào)隔夜貸款利率25個(gè)基點(diǎn)至0.75%,出乎市場(chǎng)意料。歐央行行長(zhǎng)德拉吉11月還曾表示,歐央行在技術(shù)上已做好在經(jīng)濟(jì)需要時(shí)實(shí)施“負(fù)利率”的準(zhǔn)備。 國(guó)際貨幣基金組織(IMF)金融顧問(wèn)維納爾斯12月3日稱,歐洲央行仍有進(jìn)一步調(diào)整利率的空間,以刺激歐洲疲弱無(wú)力的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。目前該地區(qū)通脹較低,遠(yuǎn)遠(yuǎn)未達(dá)2%的目標(biāo)水平,而經(jīng)濟(jì)回暖需要廉價(jià)資金來(lái)促進(jìn)。 高盛外匯分析師表示,即使12月歐央行不會(huì)進(jìn)一步降息至零利率,也會(huì)釋放更多寬松信號(hào),屆時(shí)歐元對(duì)美元匯率或進(jìn)一步走低,為投資者提供買入良機(jī)。法國(guó)巴黎銀行3日預(yù)計(jì),歐央行將進(jìn)一步擴(kuò)大寬松措施,過(guò)剩的流動(dòng)性將給歐元帶來(lái)較大下行壓力。 黃金難重現(xiàn)吸引力 CFTC數(shù)據(jù)還顯示,截至11月26日當(dāng)周,對(duì)沖基金等投機(jī)者持有的黃金凈多頭大幅減少21565手至26555手,顯示投機(jī)者看多黃金的意愿明顯減弱。對(duì)沖基金同時(shí)還削減了白銀的凈多倉(cāng)位,并削減了銅的凈空倉(cāng)位。 分析人士指出,目前絕大多數(shù)業(yè)內(nèi)人士和機(jī)構(gòu)都認(rèn)可黃金已經(jīng)走入持續(xù)下行通道的觀點(diǎn)。瑞銀3日調(diào)降了2014年黃金均價(jià)預(yù)估,稱在全球經(jīng)濟(jì)前景樂(lè)觀以及對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)縮減刺激時(shí)機(jī)預(yù)期的背景下,黃金不太可能重獲吸引力。該機(jī)構(gòu)將2014年黃金價(jià)格預(yù)期由之前的每盎司1325美元下調(diào)至每盎司1200美元。瑞銀表示,目前導(dǎo)致黃金價(jià)格疲軟的因素不只是投資者的拋售欲望,還因?yàn)橹蝺r(jià)格的積極因素十分有限。瑞銀同時(shí)將2014年白銀價(jià)格預(yù)期由之前的每盎司25美元下調(diào)至每盎司20.50美元,2015年的價(jià)格預(yù)期由之前的每盎司24美元下調(diào)至每盎司21美元。 法興銀行也預(yù)計(jì),在美元走強(qiáng)等多重因素作用下,黃金價(jià)格將進(jìn)一步下探,預(yù)計(jì)到2014年第四季度將降至每盎司1050美元。
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