9月22日,今日整體觀點(diǎn):白銀暴跌拖累金價(jià) 1180指日可待

　　現(xiàn)貨黃金上周五收盤價(jià)12165.00美元/盎司，盤中最高1228.73美元/盎司，最低1213.69美元/盎司；現(xiàn)貨白銀上周五收盤價(jià)17.81美元/盎司，盤中最高18.58美元/盎司，最低17.76美元/盎司。
　　
　　上周五美元再次傲視全球，全美地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)商協(xié)會(huì)于8月21日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國7月成屋銷售總數(shù)年化意外增加至515萬戶，創(chuàng)10個(gè)月新高。另外幾份報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，衡量美國工廠活動(dòng)的一項(xiàng)指標(biāo)8月攀升至逾四年最高水平，7月領(lǐng)先指標(biāo)跳升，上周領(lǐng)取失業(yè)救濟(jì)金的人數(shù)低于預(yù)期。美國經(jīng)濟(jì)已獲得良好的發(fā)展勢頭，較上半年相比，下半年經(jīng)濟(jì)前景一片光明。因?yàn)閿?shù)據(jù)刺激了市場對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的樂觀情緒，且預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將會(huì)繼續(xù)支持經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，道瓊斯工業(yè)指數(shù)再創(chuàng)新高至17350.64點(diǎn)位，標(biāo)普500指數(shù)也創(chuàng)下了2019.26的歷史新高。上周四，美聯(lián)儲(chǔ)的聲明顯示，聯(lián)儲(chǔ)官員加息陣營擴(kuò)容：17名FOMC成員中，支持2015年內(nèi)首度加息的人數(shù)由此前6月決議時(shí)的12名增加至14名。在美聯(lián)儲(chǔ)逐步*向加息周期的背景下，美元指數(shù)強(qiáng)勢持穩(wěn)在84上方。技術(shù)上美元突破4年來84.75的高位后，上行空間已可看至88上方。
　　
　　反觀其他經(jīng)濟(jì)體：歐元(1.2847，0.002，0.16%)區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢頭在4-6月停滯，凸顯歐洲從金融危機(jī)中復(fù)蘇的艱難境況。許多歐洲經(jīng)濟(jì)體目前正面臨高盛等投資銀行所謂的“大停滯”風(fēng)險(xiǎn)。上周歐洲央行四年期低成本資金的第一回合申請(qǐng)狀況并不熱絡(luò)，讓人更加懷疑歐洲央行刺激舉措的效用，央行可能被迫得采取更多大膽的措施，市場預(yù)期歐央行的全面QE已箭在弦上。中國、日本等經(jīng)濟(jì)體也是如坐針氈。路透報(bào)道，中國高層領(lǐng)導(dǎo)人的北戴河會(huì)議，一致認(rèn)同年底前經(jīng)濟(jì)工作的重點(diǎn)是：推進(jìn)改革優(yōu)先于出臺(tái)刺激增長措施，并接受了經(jīng)濟(jì)增幅可能低于7.5%目標(biāo)的現(xiàn)實(shí)。消息人士表示，政府的底線就是在穩(wěn)定就業(yè)以及不發(fā)生大范圍的債務(wù)違約的情況下，可以接受今年經(jīng)濟(jì)增長7.3%-7.4%，并可能會(huì)下調(diào)2015年的增長目標(biāo)。財(cái)政部部長樓繼偉也在21號(hào)表示，中國并不會(huì)因?yàn)槿魏我粋�(gè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)而對(duì)其經(jīng)濟(jì)政策大修大改。中國是頭疼增長失速，日本則是魚死網(wǎng)破型。上周五日本央行破天荒以負(fù)收益率購買一年期國債，這凸顯了日本央行不惜一切代價(jià)增加貨幣供給，刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇實(shí)現(xiàn)2%通脹目標(biāo)。英國《金融時(shí)報(bào)》援引交易員消息稱，事實(shí)上，上周日本央行已經(jīng)以負(fù)收益率購買3個(gè)月、6個(gè)月短期日本國債，這意味著在贖回時(shí)日本央行將蒙受損失，黑田東彥將承受損失的范圍擴(kuò)大到一年期國債，不得不讓市場認(rèn)為：日本央行已決定破釜沉舟，只要達(dá)到2%通脹目標(biāo)已經(jīng)不管價(jià)格的合理性和帶來的損失，最后，依*日央行制造的貨幣洪流，徹底沖刷已經(jīng)管不了(管了也白管)的債務(wù)市場。當(dāng)然，美銀美林的利率策略師認(rèn)為，歐元區(qū)的負(fù)利率也導(dǎo)致資金流入日本也抬高了日本的國債價(jià)格。此外，日本經(jīng)濟(jì)大臣甘利明在接受金融時(shí)報(bào)采訪時(shí)暗示日本政府將按計(jì)劃執(zhí)行第二輪消費(fèi)稅的上調(diào)。他認(rèn)為財(cái)政和貨幣政策的刺激將確保上調(diào)消費(fèi)稅不會(huì)影響日本經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。甘利明表示社會(huì)保障成本的提高以及政府赤字預(yù)算控制的目標(biāo)，讓日本政府必須按計(jì)劃執(zhí)行第二輪消費(fèi)稅上調(diào)。并聲稱，如果經(jīng)濟(jì)需要更多的政策支持，那么日本央行還將發(fā)揮更大的作用。原先風(fēng)景獨(dú)好的英美經(jīng)濟(jì)，在蘇格蘭獨(dú)立風(fēng)波過后(蘇雖然未能獨(dú)立，但對(duì)英國經(jīng)濟(jì)和政治的長遠(yuǎn)的破壞性影響將在未來逐漸呈現(xiàn)出來)，美國經(jīng)濟(jì)可謂獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，這也從基本面上對(duì)美元形成極強(qiáng)大的支撐效應(yīng)。(當(dāng)然，在全球化的大潮中，想獨(dú)善其身或只能曇花一現(xiàn)罷了)
　　
　　黃金白銀受到美元美股齊齊大漲的逼壓下再次成為投資市場的棄兒，上周黃金連續(xù)三連陰，下跌1%，而白銀上周五加上周一亞盤跌幅超5%破位至四年來新低。黃金周一亞盤觸及1208美元已經(jīng)逼近1200整數(shù)關(guān)口，中國工業(yè)品期貨隨著金銀也大幅下挫，滬銀期貨跌幅超過5.5%，滬膠期貨跌幅接近4%，大連鐵礦石期貨跌幅接近3% 。巴克萊近日下調(diào)了 黃金價(jià)格 的預(yù)估值1220美元/盎司，對(duì)2015年的 白銀價(jià)格 預(yù)期保持不變，維持17美元/盎司的目標(biāo)。巴克萊的分析師們稱，以“全部維持成本” 方式來計(jì)算的話，全球有10%的黃金產(chǎn)量是出于虧本狀態(tài)的。巴克萊稱，在所有追蹤的黃金生產(chǎn)商中，第二季度的平均現(xiàn)金成本為717美元/盎司，而其臨界點(diǎn)，也就是其中10%的現(xiàn)金成本為988美元/盎司。鑒于金礦的品質(zhì)不同，開采成本也不盡相同，更何況，包括黃金在內(nèi)的國際大宗商品價(jià)格從來不以成本價(jià)作為漲跌依據(jù)，所以在1200美元附近盲目抄底還是存在相對(duì)的短期風(fēng)險(xiǎn)的。
　　
　　另外，蘇格蘭獨(dú)立公投的失敗和烏克蘭政府與親俄勢力在明斯克談判達(dá)成協(xié)議并簽署和平方案備忘錄都令地緣政治風(fēng)險(xiǎn)回落，中東的IS在投資者眼中只是如以往塔利班政權(quán)似的不堪一擊，而西非的埃博拉病毒暴發(fā)則好像是發(fā)生在遙遠(yuǎn)的火星，投機(jī)者們沉浸在資本泡沫的制造歡宴上，對(duì)所有潛在的風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)都表現(xiàn)得不屑一顧，黃金的避險(xiǎn)屬性當(dāng)然也就無從體現(xiàn)了。
　　
　　本周中國、美國、歐元區(qū)將陸續(xù)公布9月PMI初值，從中可以預(yù)測幾大經(jīng)濟(jì)體在三季度末的表現(xiàn)，此外還有美國二季度GDP終值、8月耐用品訂單等數(shù)據(jù)。美國商務(wù)部9月11日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國醫(yī)療保健支出大幅增長，表明第二季度經(jīng)濟(jì)增速可能較此前估值快得多。若果真如此的話，則對(duì)近期走勢強(qiáng)勁的美元而言無疑又是一個(gè)利好消息。金價(jià)在缺乏支撐的情況下很有可能在本月探至1180-1200美元。
　　
　　今日后市可以關(guān)注美國8月芝加哥聯(lián)儲(chǔ)全國活動(dòng)指數(shù)、美國8月成屋銷售總數(shù)年化以及歐元區(qū)9月消費(fèi)者信心指數(shù)初值。
　　
　　全球最大的黃金上市交易基金(ETF)SPDR Gold Trust截至9月22日黃金持倉減少，凈持倉量為776.64噸。全球最大的iShares Silver Trust白銀ETF截至9月22日白銀持倉不變，凈持倉量為10589.15噸。
　　
　　現(xiàn)貨黃金方面：國際黃金今日亞盤下探至新低點(diǎn)1208.04點(diǎn)，K線重心再次下移。隨著上周五大跌，周線最終收陰并遠(yuǎn)離各條均線，周MACD空頭動(dòng)能柱放大，相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)RSI超賣區(qū)域走平，表明空頭力量并沒有衰弱的跡象。日K線一直緊貼布林帶下軌，短線關(guān)注下方1200美元支撐區(qū)域，操作方面以高空為宜。
　　
　　國際現(xiàn)貨黃金操作建議
　　
　　交易策略：短線現(xiàn)貨黃金1217-1218美元附近受阻做空暫下看1210美元，有效上破1222美元止損離場，如快速下破可繼續(xù)持有。