8月21日,今日整體觀點(diǎn):英美央行加息預(yù)期迫使金價(jià)跌破支撐

　　現(xiàn)貨黃金周三收盤價(jià)1291.20美元/盎司，盤中最高1297.94美元/盎司，最低1287.70美元/盎司；現(xiàn)貨白銀周三收盤價(jià)19.45美元/盎司，盤中最高19.60美元/盎司，最低19.39美元/盎司。
　　
　　德國聯(lián)邦統(tǒng)計(jì)局8月20日公布數(shù)據(jù)顯示，德國7月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(PPI)年率降幅稍加速至0.8%，為連續(xù)一年下跌，月率也意外降0.1%，凸顯歐元區(qū)最大經(jīng)濟(jì)體持續(xù)面臨通縮壓力。
　　
　　昨日最令人關(guān)注的是英美央行公布的會議紀(jì)要。英國央行公布的8月政策會議紀(jì)要顯示，MPC委員們以7:2通過維持利率在0.5%不變，MPC兩名外部委員威爾和麥卡弗蒂投票贊成將英國利率從0.5%上調(diào)至0.75%，此舉可能重新喚起有關(guān)大部分委員在年底支持升息的預(yù)期。威爾和麥卡弗蒂認(rèn)為，失業(yè)率下滑意味著未來薪資增長將增強(qiáng)，并稱，由于貨幣政策存在滯后效應(yīng)，宜在就業(yè)市場出現(xiàn)壓力之前升息，提早升息將有助于確保未來可漸進(jìn)的升息。但其他MPC委員則認(rèn)為，通脹壓力尚不足以去冒險(xiǎn)升息，應(yīng)等待有更為明確數(shù)據(jù)顯示薪資增長后再升息。紀(jì)要還顯示，多數(shù)MPC委員擔(dān)心意外升息可能推高英鎊，進(jìn)一步阻礙英國經(jīng)濟(jì)再平衡，將使負(fù)債累累的家庭面臨風(fēng)險(xiǎn)。美聯(lián)儲昨晚公布的紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲資深官員們對美國就業(yè)市場改善速度有多快的看法分歧加大，但大多數(shù)仍認(rèn)為，就業(yè)市場的表現(xiàn)尚不足以敦促很快加息。(FOMC)7月曾討論勞動(dòng)力市場中還有多少限制產(chǎn)能，以及就如何退出美聯(lián)儲100年歷史上最激進(jìn)的刺激政策接近達(dá)成一致，另外美聯(lián)儲在7月決議時(shí)就政策工具達(dá)成一致：同意使用超額準(zhǔn)備金率作為未來設(shè)定聯(lián)邦基金利率的主要工具。在本次會議紀(jì)要中，討論焦點(diǎn)在提前加息，而非延后的可能。一些與會者對FOMC委員會“相當(dāng)長時(shí)間”保持低基準(zhǔn)利率的前瞻指引感到“越來越不滿意”。許多與會者表示，招聘的躥升及通脹回升意味著美聯(lián)儲需要為加息做準(zhǔn)備工作，并認(rèn)為加息時(shí)間可能會早于預(yù)期。不過大多數(shù)人堅(jiān)持稱，就業(yè)市場仍比正常水平疲軟，而通脹威脅很小。他們指出長期失業(yè)人數(shù)仍處在高位且薪資增長疲軟，證明在美聯(lián)儲考慮轉(zhuǎn)換短期利率政策之前需要看到就業(yè)市場更多進(jìn)展。目前因美聯(lián)儲主席耶倫將在本周五(8月22日)舉行的杰克遜霍爾全球央行年會上發(fā)表演講，耶倫可能會暗示為何就業(yè)市場沒有傳統(tǒng)指標(biāo)暗示的那樣健康。市場期望可以從中獲得美聯(lián)儲政策意向的更多線索。因美聯(lián)儲7月會議紀(jì)要內(nèi)容略偏向鷹派，令市場對美聯(lián)儲提前加息的預(yù)期升溫，推動(dòng)美元再刷近一年高位，國際金價(jià)當(dāng)日承壓小幅下跌。
　　
　　時(shí)政熱點(diǎn)方面：因之前“伊斯蘭國”武裝對美國記者弗利實(shí)施斬首，美國總統(tǒng)奧巴馬昨日宣稱，美國向“伊斯蘭國”進(jìn)行空襲的做法不會動(dòng)搖。但有美國官員稱，盡管國內(nèi)外對一名美國記者被“伊斯蘭國”武裝分子殘忍斬首而憤慨，但奧巴馬不太可能進(jìn)一步軍事干預(yù)伊拉克或敘利亞，只會繼續(xù)進(jìn)行空襲，目前也沒有大幅改變美國對“伊斯蘭國”武裝分子政策或?qū)④娛滦袆?dòng)擴(kuò)大至鄰國敘利亞的計(jì)劃。另一位要求匿名的美國官員稱，從軍事角度而言，美國的軍事目標(biāo)絕不是打擊ISIL，而是保護(hù)美國人和設(shè)施。周三，利比里亞首都蒙羅維亞一群民眾試圖突破政府對其居民區(qū)設(shè)置的埃博拉隔離措施，為了驅(qū)散這些人，警方開槍射擊并使用了催淚瓦斯，目擊者稱，在與安全部隊(duì)的沖突中至少有四人受傷。至今，埃博拉病毒在西非已造成1,350人死亡。烏克蘭方面戰(zhàn)局交著，烏克蘭軍方稱，政府軍已經(jīng)占領(lǐng)了頓涅茲克州的伊洛瓦伊斯克市，并控制了盧甘斯克的一個(gè)重要據(jù)點(diǎn)；而烏東武裝稱殲滅了一支烏軍小分隊(duì)，擊毀多輛BMP戰(zhàn)車和軍卡和火炮，俘虜十幾名烏軍士兵，還突襲了烏軍一個(gè)對頓涅茨克發(fā)射了圖什卡圓點(diǎn)地對地導(dǎo)彈的導(dǎo)彈營地，并在被擊斃的人員中發(fā)現(xiàn)一個(gè)人名為Shinkunas Remigijus的立陶宛雇傭軍。對于未來，短期內(nèi)看不到和解的可能。本月23日，德國總理默克爾將到訪基輔會見烏克蘭總統(tǒng)波羅申科，26日，普京和波羅申科也將在明斯克會面。但我們認(rèn)為，缺乏美國人的參與，任何的和談都是多余的。
　　
　　回到黃金市場，路透評論指出，當(dāng)前黃金市場交易狀況格外平靜，這樣的趨勢可能不斷延續(xù)下去，因走勢缺乏波動(dòng)令尋求報(bào)酬的投資人為之氣餒，導(dǎo)致投資人進(jìn)一步遠(yuǎn)離這個(gè)分析師預(yù)期可能會表現(xiàn)平淡好多年的市場。隨著美元升值、股票報(bào)酬回升、同時(shí)多重跡象顯示多數(shù)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體還沒看到通脹的苗頭，金價(jià)也就因此缺乏上漲的理由。黃金漸漸失掉動(dòng)能，外匯市場的波動(dòng)率也在下滑，7月的波動(dòng)率接近歷史低位，日均交易量下降近14%。烏克蘭和中東地區(qū)的動(dòng)蕩并未在推高金價(jià)方面起到更大作用，這讓投資者愈發(fā)謹(jǐn)慎對待金價(jià)。實(shí)物需求方面，印度因該國政府為了控制經(jīng)常帳赤字，而限制黃金進(jìn)口，令印度的黃金購買受限，而中國買家對穩(wěn)定的金價(jià)也漸失興趣，在未有通脹大幅上升等明確的驅(qū)動(dòng)因素出現(xiàn)之前，投資者傾向于觀望。
　　
　　今日后市歐洲時(shí)段重點(diǎn)關(guān)注法、德、歐元區(qū)8月PMI數(shù)據(jù)和英國7月季調(diào)后零售銷售數(shù)據(jù)；晚間關(guān)注美國8月16日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)，8月Markit制造業(yè)PMI初值，7月成屋銷售總數(shù)年化和7月諮商會領(lǐng)先指標(biāo)。
　　
　　全球最大的黃金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust截至8月20日黃金持倉繼續(xù)微增，凈持倉量為800.08噸。全球最大的iShares Silver Trust白銀ETF截至8月20日白銀持倉小幅增持，凈持倉量為10272.89噸。
　　
　　現(xiàn)貨黃金方面，金價(jià)受美聯(lián)儲加息預(yù)期打壓，最終未能堅(jiān)守住1292美元的防守跌破短期上漲支撐線，滑落至1287美元，今日亞盤尾更下滑至1276美元。連續(xù)5日的陰線，凸顯金價(jià)的疲軟，在缺乏地緣政治因素的支撐后終于追隨了商品和原油市場的下跌步伐。日線各指標(biāo)指示空頭，隨機(jī)指標(biāo)進(jìn)入超賣，日線布林向下開口但力度尚小，短期看未有明顯止跌跡象，預(yù)期后市將測試1270美元上方的支撐。
　　
　　國際現(xiàn)貨黃金操作建議
　　
　　交易策略：短線維持高空，如金價(jià)反彈至1286美元附近受阻可介入短空，止損1292美元，目標(biāo)1279-1273美元。