7月1日，今日整體觀點：借機月末減持黃金反彈迅猛

　　現(xiàn)貨黃金上周收盤價1234.07元/盎司，盤中最高1301.3美元/盎司，最低1180.14美元/盎司；現(xiàn)貨白銀上周收盤價19.66元/盎司，盤中最高20.22美元/盎司，最低18.20美元/盎司。
　　
　　今日亞洲方面的數(shù)據(jù)顯示，日本央行短觀調查顯示，截至6月份的三個月日本制造企業(yè)對于未來商業(yè)前景的看法明顯更加樂觀。大型制造企業(yè)景氣動向指數(shù)升至4，為2011年3月以來的最高水平，也高于3月份調查中的-8。數(shù)據(jù)為正，表明在受訪制造商中，樂觀者人數(shù)超過悲觀者。
　　
　　報告還顯示：日本第二季度短觀大型非制造業(yè)景氣判斷指數(shù)+12，預期+11，前值+6。最受關注的中國6月份官方制造業(yè)PMI從5月份的50.8降至50.1，與市場預期一致。中國制造業(yè)6月份再現(xiàn)低迷跡象，這意味著在決策者勉力推動經濟再平衡的背景下，第二季度中國經濟增長乏力。同日公布的匯豐中國6月份制造業(yè)PMI終值降至48.2，初值為48.3，5月份為49.2，低于6月20日公布的6月份預覽指數(shù)48.3。
　　
　　匯豐首席經濟學家屈宏斌在公告中說，中國制造業(yè)承受著訂單下降與庫存增加的壓力；而近期銀行間市場的“錢荒”有可能降低表外業(yè)務的增長，進而導致中小企業(yè)的融資條件惡化；由于決策層在推出刺激政策上意愿較低，當前增長放緩的態(tài)勢將在未來幾個月內延續(xù)。
　　
　　公告還稱，月內用工數(shù)量有所下降，降幅為去年8月以來最大。今日公布的兩項中國制造業(yè)活動指標均低于5月份的水平，但數(shù)據(jù)的低迷程度可能并不足以說服中國新領導層采取進一步的經濟刺激措施。渣打銀行認為，中國經濟已逼近潛在增長率。他預計中國第二季度經濟同比增速或將低于第一季度的7.7%。
　　
　　黃金方面，6.20開啟的新一輪下跌行情后，由于中國和印度的消費者卻遲遲沒有出手，除了擔心金價進一步走軟外，買家們也認為隨著美國經濟復蘇信心增強和歐洲債務危機不再惡化，黃金的避險作用將消失。消費者的猶疑加劇了金價的跌勢。以致上周四在紐約時段跌破了每盎司1,200美元，為近三年來首次。亞洲買家不主動，市場難以消化掉黃金ETF減持的價值數(shù)十億美元的實物黃金。黃金ETF目前正在遭受大規(guī)模贖回，國內首發(fā)的2只黃金ETF基金也提前結束了募集。
　　
　　美國金幣一度廣受亞洲投資者歡迎，但最新發(fā)行的美國金幣的銷量大幅下滑，這也凸現(xiàn)出需求的疲軟。據(jù)香港的交易員表示，黃金的購買意愿正在下降，而金條供應充足。盡管印度的黃金需求正在溫和上升，但交易商預計，但新涌現(xiàn)的買盤只能持續(xù)幾天，而不是4月份的數(shù)周。當時的黃金需求格外強勁，只是因為恰好是印度婚禮高峰前夕。但這已經結束，短期內也沒有印度節(jié)假日。此外，印度政府近期采取的抑制黃金進口的行動也挫傷了黃金需求。
　　
　　受印度上調進口稅并限制黃金進口商信貸的影響，黃金買盤自6月早些時候就停止增長。雖然印度盧比跌至紀錄低點限制了印度市場的金價跌幅，但也加大了黃金進口商用盧比進口黃金的成本。CMCMarkets駐新加坡分析師DesmondChua表示，兩個月來，在前期低點買入黃金的投資者一直被套牢，有這樣的前車之鑒，投資者不會再貿然行動。
　　
　　上海的業(yè)內專家開始討論一個話題：中國試圖掌握國際金價話語權的努力是否取得了成效？中國是全球最大的黃金生產國，是僅次于印度的第二大黃金消費國，但業(yè)內管理人士和專業(yè)人士一直抱怨中國的黃金價格只是國際金價的影子，對其他市場的定價沒有任何影響。上海期貨交易所理事長楊邁軍在陸家嘴論壇上對記者們稱，推出夜盤交易是為了使上海期交所的價格更好地與國際價格接軌，并且也有利于期貨品種國際化。中國黃金集團公司總經理孫兆學表示，中國人均黃金持有量只有4.5克，較24克的世界人均水平仍有不小差距；因此，除非中國人持有更多黃金，否則中國在黃金定價方面的話語權不會很快得到提升。
　　
　　全球最大的黃金上市交易基金（ETF）SPDRGold Trust截至6月28黃金持倉不變，凈持倉量為969.50噸。全球最大的iSharesSilver Trust白銀ETF截至6月28白銀持倉不變，凈持倉量為9905.88噸。
　　
　　今日公布的數(shù)據(jù)較多，可關注西班牙、意大利、法國、德國、歐元區(qū)和英國的6月制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)，歐元區(qū)6月CPI初值年率和5月失業(yè)率，晚間關注美國Markit和ISM公布的6月制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)和美國5月營建支出月率。
　　
　　現(xiàn)貨黃金方面，上周收帶長下影線的陰柱，因金價早已進入嚴重超賣區(qū)域，而且中期1180的目標位也順利到達，交易商趁月末因素收窄了空頭頭寸，金價借此時機強勢反彈，現(xiàn)金價已站穩(wěn)5日均線，日線指示反彈延續(xù)，4小時站上布林中軌，其他短期指標指示反彈進行中，預計短期盤整后有望沖擊10日均線，整輪反彈預期在非農前暫停并接受非農數(shù)據(jù)的洗禮。日內交易策略仍建議逢低做多操作。
　　
　　國際現(xiàn)貨黃金操作建議
　　
　　策略：穩(wěn)健者可等待1208附近的介入多單的機會，有效下破1204止損離場，目標不定；激進者可在1222-1224區(qū)間介入多單，暫上看1243-1252美元，強勢上行可繼續(xù)持有，有效下破1220美元止損。