9月18日,今日整體觀點(diǎn):美元淪為廢柴，黃金重新閃耀

　　受到國(guó)際油價(jià)隔夜紐約市場(chǎng)閃電崩跌的拖累，現(xiàn)貨金自此前觸及的7個(gè)月以來(lái)高位震蕩回撤，盤中最低見(jiàn)1754美元一線。考慮到黃金已是經(jīng)歷“四周連陽(yáng)”，技術(shù)面超買明顯且需要價(jià)格回調(diào)來(lái)修正指標(biāo)，故密切關(guān)注下方10日均線處的支撐，而該位置的盤中得失將會(huì)決定短線金價(jià)的漲勢(shì)能否維系。
　　
　　有傳言稱，美國(guó)考慮在油價(jià)突破100美元之際釋放戰(zhàn)略原油儲(chǔ)備加以應(yīng)對(duì)，這招致巨量空單投入市場(chǎng)導(dǎo)致油價(jià)盤中暴挫，進(jìn)而引發(fā)大宗商品集體連鎖反應(yīng)。當(dāng)然，這也從一個(gè)側(cè)面反映出在QE3的背景之下，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的獲利回吐往往需要一些“路邊社”的消息，原因系整個(gè)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好情緒易升難降。
　　
　　當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)上周宣布大規(guī)模購(gòu)買債券的時(shí)候，可能無(wú)意中打響了全球匯率戰(zhàn)的第一槍。這一項(xiàng)激進(jìn)的計(jì)劃意味著，全球市場(chǎng)將被美元淹沒(méi)。就在美聯(lián)儲(chǔ)采取行動(dòng)后，日?qǐng)A和其他許多新興市場(chǎng)國(guó)家的貨幣應(yīng)聲大漲，這些國(guó)家的相關(guān)主管部門紛紛就本幣過(guò)度升值發(fā)出了警告，巴西央行上周五更是入市干預(yù)以抑制雷亞爾升勢(shì)。這些國(guó)家的決策者們表示，他們也是迫不得已還擊美聯(lián)儲(chǔ)的行動(dòng)，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)的行動(dòng)將導(dǎo)致超量資本涌入其市場(chǎng)，不但會(huì)推高其國(guó)的匯率，還會(huì)影響到對(duì)他們來(lái)說(shuō)至關(guān)重要的出口競(jìng)爭(zhēng)力。
　　
　　一段時(shí)期以來(lái)，新興市場(chǎng)國(guó)家一直在警告：美聯(lián)儲(chǔ)的定量寬松政策可能引發(fā)各國(guó)匯率自戕式的競(jìng)爭(zhēng)性貶值，畢竟每個(gè)國(guó)家都希望在國(guó)際市場(chǎng)獲得經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。市場(chǎng)的走勢(shì)也在一定程度上佐證了這種觀點(diǎn)：從美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克2010年8月首次提出QE2，到2011年6月份QE2完成，美元指數(shù)下跌了10%，這就意味著美元的對(duì)手貨幣出現(xiàn)大幅升值。而這一次，隨著美聯(lián)儲(chǔ)厲兵秣馬準(zhǔn)備實(shí)行QE3，其他國(guó)家抗拒本幣升值的愿望顯得更加強(qiáng)烈，因?yàn)槠湟�，QE3正趕上全球貿(mào)易萎縮，新興市場(chǎng)出口商有更強(qiáng)烈的保護(hù)市場(chǎng)份額的沖動(dòng)；其二，與之前有時(shí)間限制的定量寬松不同，QE3是開放式計(jì)劃，這表示只要美聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)沒(méi)有顯著改善，就可以一直讓自己的印鈔機(jī)工作下去。甚至有經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，QE3可能會(huì)持續(xù)數(shù)年。
　　
　　由此看來(lái)，美元結(jié)束技術(shù)性反彈周期，并重新開始走上貶值的道路或是板上釘釘之事啦！一場(chǎng)虛擬的金融戰(zhàn)爭(zhēng)可能轉(zhuǎn)化為一場(chǎng)真正的匯率戰(zhàn)，美聯(lián)儲(chǔ)的信號(hào)如此明確，以致于可以清楚的感受到，泄洪閘門已經(jīng)洞開。這樣的環(huán)境下，黃金、白銀想不漲也難啊，畢竟貨幣濫發(fā)將直接造成其購(gòu)買力大幅度縮水，最終帶來(lái)的通脹在把老美拯救于水火的同時(shí)，卻讓新興經(jīng)濟(jì)體包括我們中國(guó)在內(nèi)又為其買了回單。另外，QE3的降臨也正值歐洲央行推出自己的債券購(gòu)買計(jì)劃。與QE3不同，歐洲央行購(gòu)買債券不會(huì)增加流通中的貨幣量，因?yàn)闅W洲央行計(jì)劃通過(guò)發(fā)行票據(jù)回籠多余的歐元，以達(dá)到“沖銷式”干預(yù)的目標(biāo)，所以歐元不會(huì)出現(xiàn)下跌。但無(wú)論怎樣，歐洲央行的計(jì)劃還是會(huì)刺激風(fēng)險(xiǎn)偏好，擴(kuò)大新興市場(chǎng)貨幣以及風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的需求。
　　
　　此外，自2008年金融危機(jī)以來(lái)，其他一些國(guó)家的央行也相繼采取了干預(yù)政策，這讓局面更加復(fù)雜。英國(guó)央行已經(jīng)實(shí)施了美聯(lián)儲(chǔ)式的“非沖銷”債券購(gòu)買計(jì)劃，日本央行也不例外。瑞士央行承諾無(wú)限量購(gòu)買歐元捍衛(wèi)瑞士法郎上限，巴西和土耳其等新興市場(chǎng)國(guó)家也紛紛動(dòng)用多種手段抑制本幣升值。QE3會(huì)促使其他國(guó)家采取應(yīng)對(duì)行動(dòng)，這些國(guó)家顯然會(huì)實(shí)施必要的措施保護(hù)本國(guó)經(jīng)濟(jì)。然而伯南克早在2010年就曾表示，不同類型的國(guó)家可能適用于不同的貨幣政策。這就等于承認(rèn)了，與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體相比，發(fā)展中市場(chǎng)可能面臨更大的通脹壓力。
　　
　　一旦引發(fā)全球匯率大戰(zhàn)，那么貨幣市場(chǎng)必定成為投資者最想撤離的領(lǐng)域，盡管選擇那些沒(méi)有政策阻力的、真正讓匯率自由浮動(dòng)的國(guó)家的貨幣還算安全，但是其穩(wěn)定性和可*性顯然無(wú)法與黃金相提并論。更為重要的是，黃金似乎在用自己耀眼的光芒和屢創(chuàng)紀(jì)錄的價(jià)格在提醒各位：永恒的購(gòu)買力和極為固定的價(jià)值讓持有它的人感到放心。在一個(gè)單位重量的幣材中，黃金的價(jià)值含量是最大的，所以能夠在較大規(guī)�；蜉^大數(shù)量上以黃金作為幣材，那么它必然意味著它可以在更大程度上滿足商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及人們追逐財(cái)富的終極目標(biāo)。
　　
　　從黃金周K線圖上來(lái)看，金價(jià)自去年歷史高點(diǎn)1920美元展開回調(diào)的震蕩行情構(gòu)成一個(gè)大型的“收斂三角形”形態(tài)，且價(jià)格的波動(dòng)區(qū)間呈現(xiàn)逐步收窄跡象�？紤]到金價(jià)在此前一舉突破該形態(tài)上方的反壓線，并以四周連陽(yáng)亦表現(xiàn)出突破的有效性，故可以認(rèn)定新一波的趨勢(shì)行情開啟，短線目標(biāo)直指1800美元關(guān)口。但由于短期均線的乖離率過(guò)大，價(jià)格存在快速?zèng)_高后的回落風(fēng)險(xiǎn)，只是應(yīng)該將此視為買入的絕佳機(jī)會(huì)。技術(shù)指標(biāo)方面，周MACD在出現(xiàn)金*后，伴隨紅柱能量逐漸放大，足見(jiàn)做多動(dòng)能十分強(qiáng)勁；同時(shí)，相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)從低位順勢(shì)向上，且距離“超買”區(qū)域尚有空間，表明后市上漲概率較大。
　　
　　國(guó)際現(xiàn)貨黃金操作建議
　　
　　1．建議考慮在1742--1744美元區(qū)間做多，有效跌破1740美元止損，1758--1760美元區(qū)間止盈。
　　
　　2．也可考慮在1761--1763美元區(qū)間做空，有效突破1765美元止損，1746--1748美元區(qū)間止盈。
　　
　　國(guó)內(nèi)黃金T+D操作建議
　　
　　1．追求穩(wěn)健者，考慮351--352區(qū)間伺機(jī)做多，有效跌破348.5止損，接近360可止盈。
　　
　　2．相對(duì)激進(jìn)者，考慮358--359區(qū)間輕倉(cāng)短空，有效突破361.5止損，353下方及時(shí)止盈。