黃金大跌10美元失守1920！當(dāng)心漂亮國CPI意外“爆表” 美聯(lián)儲這一預(yù)測模型再次應(yīng)驗(yàn)？

　　周三(8月9日)，黃金價格連續(xù)第三天下跌，收于近兩周以來的最低水平，眼下投資者正等待漂亮國7月消費(fèi)者價格指數(shù)(CPI)公布。此前中國公布的數(shù)據(jù)顯示，這個全球第二大經(jīng)濟(jì)體再度出現(xiàn)通縮。

　　美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報1914.07美元/盎司，下跌10.97美元或0.57%，盤中最高觸及1932.39美元，最低觸及1913.98美元。

　　COMEX 9月黃金期貨收跌0.46%，報1921.90美元/盎司。COMEX 10月黃金期貨收跌0.46%，報1931.50美元/盎司。

　　COMEX 9月白銀期貨收跌0.33%，報22.731美元/盎司。COMEX 10月白銀期貨收跌0.35%，報22.841美元/盎司。

　　在現(xiàn)貨黃金下跌之際，其他貴金屬升跌不一：現(xiàn)貨白銀收跌0.50%，收報22.656美元/盎司；現(xiàn)貨鉑金收跌1.32%，報892.38美元/盎司；現(xiàn)貨鈀金收升0.61%，至1235.30美元/盎司。

　　周三公布的中國最新一批經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，7月份消費(fèi)者價格指數(shù)下降，這是兩年來的首次下降，引發(fā)了通貨緊縮的擔(dān)憂，并使中國在新冠疫情后重新啟動的復(fù)蘇進(jìn)一步復(fù)雜化。

　　過去一周金價一直在下跌，因美元和全球債券收益率(尤其是漂亮國國債收益率)上升。ICE美元指數(shù)下跌不到0.1%，至102.49，但本周迄今仍上漲0.4%。

　　10年期漂亮國國債收益率小幅下降1個基點(diǎn)至4.01%，而兩年期漂亮國國債收益率上升6個基點(diǎn)至4.80%。

　　投資者正在等待定于周四公布的下一批漂亮國通脹數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)可能為美聯(lián)儲是否會在9月再次加息提供一些線索。

　　在7月份通脹報告發(fā)布之前，金價走勢停滯不前，預(yù)計該報告將顯示去通脹過程仍未受到影響。預(yù)計消費(fèi)者物價指數(shù)月率和年率分別增長0.2%及3%。月度數(shù)據(jù)將與6月份持平，而同比(同比)將較3.3%有所改善。剔除波動性較大的項(xiàng)目，所謂的核心CPI月率預(yù)計將維持在0.2%，年率預(yù)計為4.8%，與6月份持平。

　　克利夫蘭聯(lián)儲即時通脹預(yù)測模型預(yù)計漂亮國7月整體CPI同比增長3.42%，7月整體CPI環(huán)比增長0.41%，7月核心CPI同比增長4.92%，三項(xiàng)指標(biāo)均高于市場預(yù)期值，如果實(shí)際值確實(shí)如此，可能會提振美元和美債收益率，利空風(fēng)險資產(chǎn)和金價。

　　克利夫蘭聯(lián)儲即時通脹預(yù)測模型(Inflation Nowcasting)是近年來被普遍認(rèn)為具有良好準(zhǔn)確性的通脹數(shù)據(jù)預(yù)測模型，它由克利夫蘭聯(lián)儲于2013年8月正式推出，主要對漂亮國CPI和PCE通脹指標(biāo)進(jìn)行預(yù)測。

　　然而，黃金的買家可能仍然對價格上漲抱有希望，因?yàn)榇蠖鄶?shù)美聯(lián)儲官員已經(jīng)開始轉(zhuǎn)向中立甚至鴿派，正如費(fèi)城聯(lián)儲主席哈克周二表示，除非漂亮國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出現(xiàn)任何惡化，否則利率可能會維持在當(dāng)前水平。相反，美聯(lián)儲理事鮑曼表示，美聯(lián)儲需要加快步伐，提高利率以抑制通脹。

　　Kinesis Money市場分析師Rupert Rowling在電子郵件評論中表示:“明天將公布最新的漂亮國通脹數(shù)據(jù)，這將是美聯(lián)儲下月開會時的重要參考點(diǎn)，屆時委員會將決定是否繼續(xù)加息，或者通脹目前是否處于下行軌道，足以讓美聯(lián)儲維持利率不變�！�

　　多數(shù)交易員預(yù)計，美聯(lián)儲在9月的政策會議上不會改變政策。根據(jù)芝加哥商品交易所(CME)的美聯(lián)儲觀察工具，加息25個基點(diǎn)的可能性只有13.5%。

　　“要想(金價)持續(xù)復(fù)蘇，我們認(rèn)為市場需要看到漂亮國2024年降息的確定性增加，”澳洲國民銀行(National Australia Bank)碳和大宗商品策略主管Baden Moore表示。

　　較低的利率降低了持有無收益黃金的機(jī)會成本，并令美元承壓。

　　9月份加息的預(yù)期依然低迷，CME美聯(lián)儲觀察工具顯示，加息的可能性為13.5%。美聯(lián)儲在2024年發(fā)出的任何降息信號，都可能增加市場對這種無收益金屬的興趣，目前這種金屬正受到漂亮國國債收益率高企的影響。

　　漂亮國10年期國債收益率下跌兩個基點(diǎn)至4.00%，但仍高于該數(shù)字，這對黃金來說是一個不利因素，而衡量美元兌其他貨幣表現(xiàn)的美元指數(shù)(DXY)失去牽引力，小幅跌至102.436，下跌0.10%。

　　技術(shù)上，F(xiàn)XStreet撰文稱，在測試6月低點(diǎn)1893.12美元附近后，黃金價格走勢低迷，延續(xù)了向7月20日波動高點(diǎn)1987.42美元的漲勢，但買家未能突破后者加劇了對當(dāng)前金價的回調(diào)。在下行過程中，金價突破了20日、50日和100日移動均線，并在撰寫本文時突破了5個月支撐位趨勢線下方，該趨勢線位于1922美元/ 1930美元附近。日線收盤價將暴露200日均線，然后是1900美元大關(guān)。

　　從振蕩指標(biāo)來看，相對強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)和三天變化率(RoC)表明，由于賣家仍在掌控市場，預(yù)計金價會進(jìn)一步下跌。

　　下一交易日重點(diǎn)關(guān)注（北京時間）

　　20:30 漂亮國7月未季調(diào)CPI年率

　　20:30 漂亮國7月季調(diào)后CPI月率

　　20:30 漂亮國7月未季調(diào)核心CPI年率

　　20:30 漂亮國至8月5日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)

　　待定 歐佩克公布月度原油市場報告

　　次日04:15 美聯(lián)儲哈克就就業(yè)發(fā)表講話