貴金屬集體“大跳水”！美聯(lián)儲(chǔ)飛出兩只“老鷹”、降息預(yù)期驟變 黃金大跌24美元

　　周四(5月18日)，以美元計(jì)價(jià)的黃金和白銀跌至七周低點(diǎn)，分別比本月高點(diǎn)低5%和10%。此前，新的就業(yè)數(shù)據(jù)促使債券和利率交易員匆忙修正了他們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期。

　　美市尾盤(pán)，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1957.55美元/盎司，下跌24.10美元或1.22%，日內(nèi)最高觸及1986.01美元/盎司，最低觸及1951.94美元/盎司。

　　COMEX 6月黃金期貨收跌1.26%，報(bào)1959.80美元/盎司，一度跌至1959.50美元。COMEX 8月黃金期貨收跌1.27%，報(bào)1978.30美元/盎司，也一度跌至1978.0美元。

　　在現(xiàn)貨黃金下挫之際，其他貴金屬也紛紛跳水：現(xiàn)貨白銀收跌1.09%，收?qǐng)?bào)23.486美元/盎司；現(xiàn)貨鉑金收跌1.36%，報(bào)1054.04美元/盎司；現(xiàn)貨鈀金收跌1.09%，至1464.49美元/盎司。

　　根據(jù)今天公布的季節(jié)性調(diào)整數(shù)據(jù)，上周漂亮國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)較5月初的19個(gè)月高點(diǎn)下降了近10%，而續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)自3月初以來(lái)首次降至180萬(wàn)以下，也從2021年底的水平回落。

　　具體數(shù)據(jù)顯示，漂亮國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為24.2萬(wàn)人，低于預(yù)期，此前預(yù)估為25.4萬(wàn)人；漂亮國(guó)至5月6日當(dāng)周續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù) 179.9萬(wàn)人，預(yù)期181.8萬(wàn)人，前值181.3萬(wàn)人。

　　另一項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)5月制造業(yè)指數(shù)降幅小于預(yù)期，從4月的-31.3反彈至-10.4，預(yù)期為-19.8。不過(guò)，該指數(shù)自去年9月以來(lái)一直處于收縮狀態(tài)，許多實(shí)體行業(yè)分項(xiàng)指數(shù)仍處于負(fù)值。

　　不過(guò)，漂亮國(guó)4月份成屋銷(xiāo)售連續(xù)第二個(gè)月下降3.4%，原因是購(gòu)房者繼續(xù)面對(duì)低水平的待售房屋和起伏不定的抵押貸款利率。今年一套現(xiàn)房的中位價(jià)較去年4月下跌1.7%，至38.88萬(wàn)美元。這是2012年1月以來(lái)的最大跌幅，當(dāng)時(shí)房?jī)r(jià)下跌了2%。

　　美聯(lián)儲(chǔ)方面，達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席洛根明確表示，6月會(huì)議上暫停加息的理由目前尚不清晰暫，“未來(lái)幾周的數(shù)據(jù)可能還是會(huì)表明跳過(guò)一次會(huì)議是合適的。不過(guò)截至到今天，我們還沒(méi)到這一步�！倍�她的同事、美聯(lián)儲(chǔ)下一任副主席提名人杰斐遜似乎準(zhǔn)備耐下心來(lái)等等看。

　　圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席、美聯(lián)儲(chǔ)最重要的鷹派人物之一布拉德的言論與達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席洛根的言論十分一致。

　　布拉德最新表示，他將對(duì)6月的下一次政策會(huì)議保持“開(kāi)放心態(tài)”，但他暗示，在去年連續(xù)10次加息后，他傾向于支持再次加息。

　　再加息25個(gè)基點(diǎn)，將使基準(zhǔn)聯(lián)邦基金利率升至5.25%至5.50%的新目標(biāo)區(qū)間，高于多數(shù)官員在3月份認(rèn)為抑制通脹所必需的水平，也與美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾和其他政策制定者最近在存在巨大不確定性之際建議的暫停加息的做法不符。

　　布拉德在接受英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》采訪時(shí)表示:“我確實(shí)預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)反通脹，但它的速度比我希望的要慢，可能有必要通過(guò)進(jìn)一步加息來(lái)采取一些保險(xiǎn)措施，以確保我們確實(shí)控制住了通脹。”

　　他說(shuō):“我們的主要風(fēng)險(xiǎn)是，通脹不會(huì)像上世紀(jì)70年代那樣下降，甚至不會(huì)掉頭走高�！�

　　債務(wù)上限談判方面，漂亮國(guó)眾議院議長(zhǎng)麥卡錫和參議院多數(shù)黨領(lǐng)袖舒默正在制定未來(lái)幾天針對(duì)債務(wù)上限協(xié)議的投票計(jì)劃，以避免發(fā)生災(zāi)難性的債務(wù)違約。麥卡錫表示，談判代表最早可能本周末就聯(lián)邦債務(wù)上限達(dá)成原則上的一致，以便盡快交由眾議院表決。

　　麥卡錫日內(nèi)稍早表示，他預(yù)計(jì)眾議院將在下周審議債務(wù)上限協(xié)議，這是迄今他就債務(wù)談判進(jìn)展給出的最積極信號(hào)。他周四告訴記者，現(xiàn)在談判情況“好了很多”，“我已經(jīng)可以看到如何達(dá)成協(xié)議”。麥卡錫說(shuō)，五位談判代表仍在討論減支規(guī)模，以及債務(wù)上限上調(diào)規(guī)模或取消債務(wù)上限的時(shí)間。他說(shuō)，談判一天進(jìn)行2-3次，已經(jīng)有了一個(gè)“結(jié)構(gòu)”。麥卡錫還特別提到對(duì)總統(tǒng)派出的兩位代表Shalanda Young和Steven Ricchetti有信心。

　　在這些因素的綜合影響下，現(xiàn)貨黃金一度跌至1950美元略上方，白銀價(jià)格自3月30日以來(lái)首次跌破23.50美元，美元兌其他主要貨幣觸及8周高點(diǎn)。

　　這使得歐元投資者的黃金價(jià)格保持在1816歐元以下的兩周低點(diǎn)，而以英鎊計(jì)算的黃金價(jià)格跌至1575英鎊，為3月中旬以來(lái)的最低水平。

　　與此同時(shí)，基準(zhǔn)10年期漂亮國(guó)國(guó)債收益率觸及3.63%，為自3月中旬以來(lái)的最高借貸成本。押注美聯(lián)儲(chǔ)將在6月再次加息的比例躍升至五分之二，根據(jù)芝加哥商品交易所(CME)的美聯(lián)儲(chǔ)觀察(FedWatch)工具，市場(chǎng)目前普遍預(yù)測(cè)年底利率為4.69%，大幅高于兩周前的4.19%低點(diǎn)，當(dāng)時(shí)以美元計(jì)價(jià)的黃金觸及了歷史新高。

　　漂亮國(guó)金融巨頭摩根大通駐倫敦的全球利率主管Seamus Mac Gorain認(rèn)為:“市場(chǎng)預(yù)期降息是正確的�！�

　　“通脹太高了，只有經(jīng)濟(jì)衰退才能把它降下來(lái)，”高通脹使得并導(dǎo)致美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始扭轉(zhuǎn)自上世紀(jì)80年代初以來(lái)最大幅度的加息。

　　但規(guī)模達(dá)6800億美元的瑞士財(cái)富管理集團(tuán)百達(dá)(Pictet)的全球債券主管Andres Sanchez Balcazar表示:“除非發(fā)生可怕的事情，否則美聯(lián)儲(chǔ)可能非常、非常難以迅速降息�！彼�表示，目前市場(chǎng)普遍認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)將從9月開(kāi)始降息，這是“極端的”看法。

　　今天債券市場(chǎng)的價(jià)格使漂亮國(guó)收益率曲線深度倒掛，長(zhǎng)期利率繼續(xù)低于短期借貸成本，這在過(guò)去已多次被證明是經(jīng)濟(jì)衰退即將來(lái)臨的跡象。

　　昨日，漂亮國(guó)總統(tǒng)拜登和眾議院議長(zhǎng)麥卡錫都保證，他們將就債務(wù)上限達(dá)成協(xié)議，以避免聯(lián)邦政府下個(gè)月違約。與此同時(shí)，這引發(fā)了民主黨政界人士對(duì)任何削減開(kāi)支協(xié)議的憤怒。

　　漂亮國(guó)銀行分析師表示，即使債務(wù)上限僵局得到解決，由于財(cái)政部需要通過(guò)借入超過(guò)1萬(wàn)億美元的短期票據(jù)來(lái)補(bǔ)充現(xiàn)金儲(chǔ)備，漂亮國(guó)經(jīng)濟(jì)在7月至9月期間面臨的利率上升幅度相當(dāng)于25個(gè)基點(diǎn)。

　　本周金價(jià)下跌后，今日在中國(guó)交易的黃金價(jià)格較倫敦報(bào)價(jià)溢價(jià)7.25美元/盎司，重新回到歷史平均水平，成為自4月底以來(lái)推動(dòng)新增進(jìn)口的最大動(dòng)力。中國(guó)是黃金的頭號(hào)消費(fèi)市場(chǎng)。

　　與此同時(shí)，第二大黃金消費(fèi)國(guó)印度的黃金交易商已將向消費(fèi)者提供的折扣降至5美元/盎司，這表明在5月初觸及紀(jì)錄高位25美元/盎司后，需求有所改善。

　　在行業(yè)雜志Bullion World調(diào)查的100家珠寶零售商中，有43家在上個(gè)月的印度教節(jié)日Akshaya Tritiya前后的黃金銷(xiāo)量低于2022年節(jié)日期間，但有37家的黃金銷(xiāo)量有所上升。

　　Bullion World表示:“然而，消費(fèi)者對(duì)輕質(zhì)和低克拉奇珠寶的偏好發(fā)生了重大轉(zhuǎn)變，這表明消費(fèi)者正在尋找價(jià)格合理的選擇，同時(shí)又不影響風(fēng)格�！�

　　據(jù)Gulfnews報(bào)道，迪拜的一些珠寶零售商現(xiàn)在大幅削減了制造費(fèi)用，將制造費(fèi)用減半，以吸引新訂單。

　　后市展望

　　1.High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示，除了就業(yè)市場(chǎng)相對(duì)活躍外，對(duì)債務(wù)上限談判的一些樂(lè)觀情緒也提振了美元，并支撐了股市，略微削弱了避險(xiǎn)需求。

　　“我們不再像過(guò)去幾個(gè)月那樣看好黃金市場(chǎng)�！�

　　2.“金價(jià)未能守住50日移動(dòng)均線的技術(shù)支撐位，可能促使金價(jià)進(jìn)一步測(cè)試下行空間，”獨(dú)立分析師Ross Norman表示。

　　3.Kitco.com高級(jí)分析師Jim Wyckoff表示:“對(duì)金屬市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)明顯看空外部市場(chǎng)的發(fā)展�！薄氨局芷�亮國(guó)國(guó)債收益率上升也對(duì)貴金屬不利�！�

　　下一交易日重點(diǎn)關(guān)注（北京時(shí)間）

　　07:01 英國(guó)5月Gfk消費(fèi)者信心指數(shù)

　　07:30 日本4月核心CPI年率

　　14:00 德國(guó)4月PPI月率

　　20:30 加拿大3月零售銷(xiāo)售月率

　　20:45 美聯(lián)儲(chǔ)威廉姆斯發(fā)表演講

　　21:00 美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼參加環(huán)節(jié)

　　23:00 美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾出席討論

　　次日01:00 漂亮國(guó)至5月19日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)

　　次日03:00 歐洲央行行長(zhǎng)拉加德出席小組會(huì)議