黃金周評(píng)：“超級(jí)周”來了！美聯(lián)儲(chǔ)與中美數(shù)據(jù)恐再點(diǎn)燃大行情 黃金迎來決戰(zhàn)時(shí)刻

　　在本周開局看漲之后，金價(jià)多次試圖重返2000美元大關(guān)，但由于漂亮國國債收益率出現(xiàn)決定性反彈，多頭未能如愿。在投資者將注意力轉(zhuǎn)向漂亮國發(fā)布的關(guān)鍵宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和事件(包括4月份的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告以及美聯(lián)儲(chǔ)的政策聲明)之際，黃金的近期技術(shù)前景指向看跌。

　　過去一周發(fā)生了什么？

　　由于缺乏具有重大影響的數(shù)據(jù)發(fā)布，黃金價(jià)格進(jìn)行了技術(shù)性調(diào)整，本周伊始金價(jià)小幅上升。然而，在周一華爾街收盤后，漂亮國國債收益率開始走低，第一共和銀行的財(cái)報(bào)顯示，該銀行第一季度存款減少了1000多億美元。黃金因此延續(xù)反彈勢(shì)頭，并于周二收于2000美元附近。

　　盡管周三美元對(duì)其主要競對(duì)貨幣走弱，但黃金發(fā)現(xiàn)很難保持看漲勢(shì)頭。漂亮國科技巨頭微軟和Alphabet公布的樂觀財(cái)報(bào)引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)情緒反彈，使美元難以找到需求。然而，由于金融類股持續(xù)承受拋售壓力，漂亮國國債收益率繼續(xù)走高，金價(jià)承壓回落。

　　周四，漂亮國經(jīng)濟(jì)分析局(BEA)報(bào)告稱，漂亮國第一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)年化增長率為1.1%，遠(yuǎn)低于市場預(yù)期的2%。然而，GDP報(bào)告的基本細(xì)節(jié)顯示，在價(jià)格壓力強(qiáng)勁的情況下，消費(fèi)者活動(dòng)在這一時(shí)期保持健康。此外，市場意識(shí)到，私人庫存變化對(duì)GDP增長的2.26%的負(fù)貢獻(xiàn)使經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)看起來比實(shí)際情況更糟糕。隨著市場開始消化美聯(lián)儲(chǔ)可能推遲政策轉(zhuǎn)向的預(yù)期，漂亮國國債收益率上升。

　　根據(jù)芝加哥商品交易所集團(tuán)(CME)的美聯(lián)儲(chǔ)觀察(FedWatch)工具，在GDP數(shù)據(jù)公布后，美聯(lián)儲(chǔ)9月份降息25個(gè)基點(diǎn)的可能性從一周前的60%降至40%。由于美元繼續(xù)受益于對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的鷹派押注，金價(jià)周五早盤跌向1980美元區(qū)域。

　　漂亮國經(jīng)濟(jì)分析局周五報(bào)告稱，以個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)物價(jià)指數(shù)衡量，漂亮國3月份的通貨膨脹率從2月份的5.1%降至4.2%。美聯(lián)儲(chǔ)青睞的通脹指標(biāo)——年度核心PCE物價(jià)指數(shù)同期從4.7%小幅降至4.6%。與此同時(shí)，漂亮國勞工統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，第一季就業(yè)成本指數(shù)上升了1.2%，高于上一季1%的增幅。這些數(shù)據(jù)發(fā)布之后，黃金難以實(shí)現(xiàn)有意義的反彈。然而，隨著10年期漂亮國國債收益率在美市盤中掉頭下跌，金價(jià)從日低反彈，但仍低于2000美元。

　　重點(diǎn)關(guān)注

　　展望下周，漂亮國將發(fā)布幾項(xiàng)具有重大影響的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，而美聯(lián)儲(chǔ)的政策聲明也極有可能引發(fā)劇烈波動(dòng)。因此對(duì)于黃金投資者來說，下周將是充滿風(fēng)險(xiǎn)的一周。

　　下周初，市場將密切關(guān)注中國國家統(tǒng)計(jì)局制造業(yè)PMI和非制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)。如果PMI調(diào)查顯示，作為全球最大的黃金消費(fèi)國，中國的商業(yè)活動(dòng)正在持續(xù)擴(kuò)張，那么黃金可能會(huì)站穩(wěn)腳跟。如果其中一個(gè)PMI數(shù)據(jù)意外跌破50，金價(jià)可能在短期內(nèi)小幅下跌。

　　周一，漂亮國將公布4月份ISM制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)，其對(duì)美元的估值不太可能產(chǎn)生顯著影響。在美聯(lián)儲(chǔ)做出政策決定之前，漂亮國還將于周三公布ISM服務(wù)業(yè)PMI調(diào)查和ADP民間部門就業(yè)報(bào)告，投資者料將忽略這些數(shù)據(jù)。

　　人們普遍預(yù)計(jì)，在5月的政策會(huì)議之后，美聯(lián)儲(chǔ)將把政策利率上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，至5%-5.25%的區(qū)間。如果聯(lián)邦公開市場委員會(huì)(FOMC)政策聲明或美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示美聯(lián)儲(chǔ)將暫停其加息周期以重新評(píng)估經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，那么直接的反應(yīng)可能會(huì)對(duì)漂亮國收益率造成壓力，并為黃金的反彈打開大門。然而，鮑威爾可以重申，他們不打算在今年剩余時(shí)間內(nèi)降低政策利率，并解釋說，如果他們認(rèn)為有必要，暫停緊縮并不一定意味著他們不能重新加息。在這種情況下，即使金價(jià)最初飆升，也可能逆轉(zhuǎn)其方向。

　　市場還將關(guān)注鮑威爾對(duì)融資形勢(shì)的評(píng)論。在硅谷銀行(Silicon Valley Bank)倒閉后，鮑威爾表示，貨幣政策必須足夠緊縮，以抑制通貨膨脹，但他指出，這種緊縮可能部分來自信貸狀況。如果美聯(lián)儲(chǔ)說他們沒有看到任何明顯的貸款緊縮，這可能被視為鷹派言論，有助于美元走強(qiáng)，反之亦然。

　　周五，漂亮國勞工統(tǒng)計(jì)局將公布4月份非農(nóng)就業(yè)報(bào)告。繼3月份增加23.6萬人之后，4月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)預(yù)計(jì)將增加18.1萬人。以平均時(shí)薪衡量的工資通脹率預(yù)計(jì)將從4.2%小幅上升至4.4%。一般來說，強(qiáng)于預(yù)期的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)增長，特別是伴隨著強(qiáng)勁的工資通脹數(shù)據(jù)，應(yīng)該會(huì)對(duì)美元估值產(chǎn)生積極影響，并損及黃金的表現(xiàn)。另一方面，如果非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)接近10萬或更低，應(yīng)該會(huì)對(duì)金價(jià)產(chǎn)生相反的影響。

　　說了這么多，值得注意的是，在下周的事件中導(dǎo)航并不容易。監(jiān)控漂亮國國債收益率的走勢(shì)，以便對(duì)大局有更清晰的認(rèn)識(shí)，可能是個(gè)好主意。自美聯(lián)儲(chǔ)3月份的政策會(huì)議以來，10年期漂亮國國債收益率一直在3.3%至3.6%之間波動(dòng)。由于黃金價(jià)格與收益率呈強(qiáng)烈的負(fù)相關(guān)關(guān)系，如果金價(jià)在這一區(qū)間之外波動(dòng)，可能會(huì)為金價(jià)提供方向性線索。

　　黃金價(jià)格技術(shù)展望

　　財(cái)經(jīng)網(wǎng)站FXStreet撰文指出，金價(jià)本周每天都收于20日簡單移動(dòng)平均線(SMA)下方，日線圖上的相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)指標(biāo)跌向50，反映出買家的猶豫。

　　下行方向，臨時(shí)支撐位似乎已在1970美元形成，如失守將進(jìn)一步跌向1940美元(最新上升趨勢(shì)的23.6%斐波那契回撤位)和1930美元(50日移動(dòng)均線)。若日線收盤價(jià)低于該最新支撐位，可能引發(fā)金價(jià)進(jìn)一步跌向1900美元(100日移動(dòng)均線，心理水平)。

　　上行方向，2000美元(心理水平，20日移動(dòng)均線)與硬阻力位一致。一旦金價(jià)升至該水平之上并確認(rèn)其支撐作用，多頭可能會(huì)在之后瞄準(zhǔn)2020美元(靜態(tài)水平)和2040美元(最新一輪上升趨勢(shì)的終點(diǎn))。

　　黃金價(jià)格預(yù)測調(diào)查

　　FXStreet Forecast Poll描繪的短期前景喜憂參半，而一個(gè)月前景仍看漲，平均目標(biāo)位為2035美元。