多頭當(dāng)心！黃金連續(xù)六周上漲 美聯(lián)儲下周或突襲市場、金價恐“大幅回調(diào)”

　　由于最新公布的漂亮國通脹數(shù)據(jù)符合多數(shù)市場預(yù)期，黃金期貨周五(1月27日)收低，但在本周稍早觸及九個月高位后連續(xù)第六周上漲。

　　美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報1926.52美元/盎司，小幅下跌2.53美元或0.13%，日內(nèi)最高觸及1935.11美元/盎司，最低觸及1916.68美元/盎司。本周，現(xiàn)貨黃金收漲0.87美元或0.05%。

　　COMEX 2月黃金期貨結(jié)算價收跌0.03%，報1929.4美元/盎司，本周累漲0.06%，為連續(xù)第六周上漲。

　　在現(xiàn)貨黃金下挫之際，其他貴金屬也紛紛下跌：現(xiàn)貨白銀收跌0.05%，收報23.891美元/盎司；現(xiàn)貨鉑金收跌1.70%，報1016.45美元/盎司；現(xiàn)貨鈀金收跌0.85%，至1666.12美元/盎司。

　　去年12月，扣除食品和能源的核心個人消費(fèi)支出(PCE)指數(shù)較上年同期增長4.4%，低于去年11月份4.7%的增幅，但符合道瓊斯的預(yù)期。這是自2021年10月以來的最低增速。按月計算，所謂的核心個人消費(fèi)支出增長0.3%，也符合預(yù)期。

　　與此同時，消費(fèi)者支出甚至低于本已溫和的預(yù)期，表明經(jīng)濟(jì)在2022年底放緩，并加劇了對2023年衰退的預(yù)期。

　　經(jīng)通貨膨脹調(diào)整后的消費(fèi)者支出當(dāng)月下降了0.2%，比華爾街此前預(yù)期的下降0.1%還要糟糕。值得注意的是，消費(fèi)者支出占漂亮國經(jīng)濟(jì)活動三分之二以上。當(dāng)月個人收入增長0.2%，與預(yù)期一致。

　　眼下，市場幾乎可以肯定，美聯(lián)儲將在下周的聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)政策會議上再次加息25個基點(diǎn)，3月份可能也會加息25個基點(diǎn)。

　　在此之后，預(yù)計美聯(lián)儲將暫停加息，調(diào)查一系列激進(jìn)加息對經(jīng)濟(jì)的影響。官員們希望給過熱的勞動力市場降溫，緩解導(dǎo)致通脹飆升的供需失衡。

　　CMC Markets UK首席市場分析師Michael Hewson在一次市場更新中表示，年率下降至4.4%“似乎證實(shí)了”美聯(lián)儲下周會議上加息25個基點(diǎn)。美聯(lián)儲將于2月1日宣布其政策決定。

　　“美聯(lián)儲目前最大的問題將是確保降低市場對降息的預(yù)期，”Hewson表示。

　　針對黃金走勢，SIA財富管理公司首席市場策略師Colin Cieszynski對MarketWatch表示:“得益于美元的下跌，黃金在過去幾周表現(xiàn)不錯。”

　　他說，從技術(shù)層面來看，黃金看起來“有點(diǎn)超買，短期內(nèi)將暫�！�，尤其是在美聯(lián)儲下周三將公布政策決定的情況下。他說，長期前景仍然看漲。

　　另外，密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)顯示，1月底漂亮國消費(fèi)者信心指數(shù)上升至64.9，好于預(yù)期的64.6。

　　密歇根大學(xué)消費(fèi)者調(diào)查主任Joanne Hsu指出，消費(fèi)者信心指數(shù)從歷史角度來看仍處于低位，但為連續(xù)第二個月繼續(xù)上升，較去年12月上升9%，較去年同期下降約3%。盡管短期經(jīng)濟(jì)前景與上月相比基本持平，但該指數(shù)的所有其他組成部分在1月份都出現(xiàn)了增長。當(dāng)前狀況指數(shù)較去年12月飆升15%，對個人財務(wù)狀況和耐用品購買狀況的評估都有所改善，這受到強(qiáng)勁收入和價格壓力緩解的支撐。盡管如此，消費(fèi)者情緒仍存在相當(dāng)大的下行風(fēng)險，三分之二的消費(fèi)者預(yù)計明年經(jīng)濟(jì)將出現(xiàn)低迷。值得注意的是，債務(wù)上限危機(jī)迫在眉睫，可能逆轉(zhuǎn)過去幾個月的漲勢，此前2011年和2013年的債務(wù)上限危機(jī)均導(dǎo)致消費(fèi)者信心大幅下降。

　　Insignia Consultants的研究主管Chintan Karnani表示，歸根結(jié)底，美聯(lián)儲不僅可以通過利率，還可以通過“對經(jīng)濟(jì)前景和通脹前景進(jìn)行小幅而有意義的調(diào)整”，讓市場感到意外，因此“交易員在FOMC之前都處于緊張狀態(tài)，以防出現(xiàn)一些意外。”

　　Karnani表示，金價尚未突破2000美元關(guān)口，除非有令人信服的突破，否則可能出現(xiàn)“大幅回調(diào)”�！包S金交易員將在FOMC上尋找暫停加息的線索，這樣他們就可以迫使金價突破2000美元。”

　　后市展望

　　1.周五公布的Kitco News黃金周度調(diào)查顯示，華爾街看空下周的黃金表現(xiàn)，而普通投資者仍然非常看好黃金，為華爾街和散戶在2023年首次出現(xiàn)分歧。

　　本周，19位華爾街分析師參與了Kitco News的黃金調(diào)查。在受訪者中，有10位分析師(53%)看空金價，有3位(16%)分析師看漲，有6位(32%)分析師認(rèn)為價格將橫盤震蕩。

　　與此同時，網(wǎng)上投票共有1127人參與。在這些受訪者中，723人(64%)預(yù)計下周金價將上漲，另有251人(22%)認(rèn)為金價會走低，而153人(14%)在近期內(nèi)持中立態(tài)度。

　　2.VR Metals/Resource Letter的發(fā)行人Mark Leibovit表示，他不準(zhǔn)備放棄黃金的上漲勢頭。他是本周調(diào)查中三位看多黃金的分析師之一。

　　本周黃金市場短暫進(jìn)入技術(shù)性牛市，金價較去年11月觸及的兩年低點(diǎn)反彈了20%。

　　他說：“盡管從技術(shù)層面來看有些緊張，但我寧愿相信其上升趨勢。”

　　3.Forexlive.com的首席市場策略師Adam Button表示，黃金的枯竭可能表明，一些投資者認(rèn)為美聯(lián)儲還沒有準(zhǔn)備好發(fā)出暫停加息的信號。

　　他說：“如果有什么不同的話，那就是他們會比市場預(yù)期的更為鷹派，因此我?guī)讉�月來首次對黃金持謹(jǐn)慎態(tài)度�！�

　　下一交易日重點(diǎn)關(guān)注

　　15:00 德國第四季度未季調(diào)GDP初值

　　18:00 歐元區(qū)1月消費(fèi)者信心指數(shù)終值、1月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)

　　23:30 漂亮國1月達(dá)拉斯聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)