通脹連傳兩大壞消息！美聯(lián)儲下周恐被迫放鷹？黃金大跌近20美元、道指飆升逾800點

　　金價周五(10月28日)下跌逾1%，此前有數(shù)據(jù)顯示，潛在通脹壓力依然很高，強化了外界對美聯(lián)儲下周再次大幅加息的預期，美元和債券收益率攀升。

　　美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報1643.90美元/盎司，下跌19.36美元或1.16%，日內(nèi)最高觸及1666.92美元/盎司，最低觸及1637.90美元/盎司。本周，現(xiàn)貨黃金下跌13.35美元或0.81%。

　　COMEX 12月黃金期貨收跌近1.3%，報1644.80美元/盎司。

　　根據(jù)漂亮國勞工部和漂亮國經(jīng)濟分析局周五發(fā)布的報告，美聯(lián)儲密切關注的兩項重要通脹指標雇傭成本指數(shù)(ECI)和個人消費支出(PCE)物價指數(shù)穩(wěn)步上升，凸顯持續(xù)的壓力將令央行繼續(xù)大幅加息。

　　根據(jù)漂亮國勞工部的數(shù)據(jù)，第三季度雇傭成本指數(shù)上漲1.2%，漲幅較前一季度略有放緩，但仍處于歷史高位；雇傭成本指數(shù)同比上漲5.0%。經(jīng)濟學家普遍認為，雇傭成本指數(shù)是衡量勞動力市場疲軟的重要指標之一，也是核心通脹的預測指標。

　　另據(jù)漂亮國經(jīng)濟分析局當日發(fā)布的數(shù)據(jù)，不含食品和能源在內(nèi)的PCE價格指數(shù)9月份環(huán)比增長0.5%。

　　這份報告發(fā)布之際，美聯(lián)儲正準備在下周的政策會議上實施今年的第六次加息。為了遏制通貨膨脹，美聯(lián)儲一直在加息，迄今已累計加息3個百分點。漂亮國的通貨膨脹正處于近40年來的最高水平。

　　市場普遍預期美聯(lián)儲將在下周的會議上連續(xù)第四個加息75個基點，但之后可能會放緩加息步伐。

　　經(jīng)濟分析局還報告稱，9月份個人收入增長0.4%，比預期高出0.1個百分點。個人消費支出增長0.6%，高于預期的0.4%。

　　紐約Heraeus貴金屬公司高級交易員Tai Wong表示，“有人擔心，核心個人消費支出環(huán)比增加0.5%或同比增長6%將使美聯(lián)儲保持相對激進的態(tài)度，加息放緩將在較晚而非較早出現(xiàn)�！�

　　他補充說，鑒于債券大幅上漲和美元走低，金價本周的表現(xiàn)有點令人失望，其應該朝著1700美元的方向前進。

　　漂亮國經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布后，美元兌其他貨幣上漲0.1%，令黃金對其他貨幣持有者來說更加昂貴。指標漂亮國國債收益率也上揚。

　　黃金對漂亮國利率上升高度敏感，因為這增加了持有非孽息黃金的機會成本，同時推高了美元。

　　德國商業(yè)銀行(Commerzbank)分析師在一份報告中表示:“在9月份漂亮國通脹率再次頑固地保持在高位后，人們普遍預期會再次大幅加息75個基點�！�

　　“即便如此，如果央行官員暗示，他們將在未來以不那么激進的速度提高關鍵利率——例如，為了應對經(jīng)濟降溫——金價可能會受到一些推動�！�

　　股市方面，盡管在經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示通脹放緩和消費穩(wěn)定后，亞馬遜股價下跌，但周五股市仍強勢上漲。

　　道瓊斯指數(shù)收于32861.80點，上漲828.52點，漲幅約2.6%。標普500指數(shù)上漲近2.5%，收于3901.06點。納斯達克綜合指數(shù)收于11102.45點，上漲約2.9%。

　　按周計算，主要股指均有顯著上漲。這是道瓊斯指數(shù)連續(xù)第四周上漲，為自2021年11月結束的連續(xù)五周上漲以來的首次。道指本周上漲5.7%，為今年5月以來的最佳表現(xiàn)。其也勢將創(chuàng)下自1976年1月以來表現(xiàn)最好的一個月。

　　標普500指數(shù)和納斯達克指數(shù)本周分別上漲3.9%和2.2%。

　　“通脹數(shù)據(jù)真的沒那么糟糕。收益不算太好，但也不糟糕，”Verdence首席投資官Megan Horneman表示�！爱斈闾幱诼分虚g時，這有助于股市�！�

　　持倉方面，漂亮國商品期貨交易委員會(CFTC)最新公布的數(shù)據(jù)顯示，10月25日當周，投機者所持COMEX黃金凈空頭頭寸增加12501手合約，至33134手合約，創(chuàng)最近四周新高。

　　所持COMEX白銀凈空頭頭寸降至6062手合約，所持COMEX銅凈空頭頭寸降至3152手合約。

　　所持NYMEX鉑金凈多頭頭寸增至7972手合約，創(chuàng)最近七個月新高。

　　所持NYMEX鈀金凈空頭頭寸增至891手合約，創(chuàng)最近12周新高。

　　后市展望

　　1.SMC Global Securities負責大宗商品研究的助理副總裁Vandana Bharti表示，由于美元在美聯(lián)儲會議前上行，金價可能出現(xiàn)一些調整。美聯(lián)儲會議預計將加息75個基點。

　　對利率整體上升的押注，使金價有望連續(xù)第七個月下跌。

　　“然而，隨著時間的推移，對衰退的擔憂越來越強烈，這可能會給金價提供急需的支持，并限制下行，”Bharti補充道。

　　2.孟買信實證券(Reliance Securities)高級分析師Jigar Trivedi表示，黃金前景似乎仍看空，投資需求依然疲弱，零售需求也不強勁。

　　“在美聯(lián)儲公布結果之前，金價應在1640-1660美元區(qū)間交投，”Trivedi補充道。

　　3.Sevens Report Research的分析師表示，當我們真正“達到鷹派立場的峰值時，應該是買入黃金的良機，因實際利率應隨著寬松的貨幣政策立場而回落。”

　　4.周四，歐洲央行將基準利率上調了一倍，“提醒投資者，盡管利率曲線的軌跡可能已經(jīng)放緩，但未來幾個月它仍將繼續(xù)攀升，”Kinesis Money的市場分析師Rupert Rowling在每日市場評論中表示。

　　因此，盡管美聯(lián)儲和全球其他央行“能夠比最初擔心的更早減少大舉升息的前景令金價稍稍松了一口氣，但利率仍在上升，”他表示�！耙虼�，缺乏紅利的黃金不太可能繼續(xù)大幅上漲，更有可能在當前1650美元水平附近盤整。”